智恒搏金：真正技术干货——致投资初学者

朱文彬

　　当你能够打开我的文章来读的时候，就说明我们是一路人。现在的你，也许就是五年前我的状态，那个时候，我只是偶尔会在身边的朋友口中了解到一些金融方面情况，但是我根本就只是听到别人说说而已，其中的定义还是一无所知。带着对一种新事物的好奇心，我开始研究它。我也在网上查阅了很多相关的文章和书籍，比如《江恩理论》、《道氏理论》《波浪理论》《为交易而生》等，虽然这些书籍都有点理论化，但是对于初学者来说，还是很有帮助的，其中《为交易而生》是把理论和实践相结合，讲了很多技术方面的干货，今天智恒搏金就把我看书的感悟整理出来，分享给大家。如果你是投资小白，对于这方面有不懂的可以找智恒搏金老师。

　　

　　图形分析其一：蜡烛图。

　　

　　开盘价，由业余投资者发出，前一夜积累的情绪在此汇集。开盘价往往不是最高就是最低，因为开盘价是业余投资者情绪的极点，而后趋于理性回归。收盘价，是专业投资者行为，他们在观察一天行为之后才做交易，也避免经受较长时间的波动，避免持仓过夜。收盘价对于交易者更为重要，因为其决定账面资产多少。另外还有最高点、最低点，要注意高低点之间的差，如果差价过大（大的阳线、或阴线、长的影线）代表多空双发的激烈程度。稳妥的方式，是在价格较为稳定即 差价较小的时候入场。所以说短期追高和抄底本质上都是相同的，都是风险较大的操作行为。

　　

　　图形分析其二，支撑和压力。

　　

　　支撑和压力，是指图形上连接几个低点/高点的一条水平线或近似水平线，他们会互相的转化。画线是要注意，要连接 K 线实体的边缘而非影线边缘，因为实体是群体的最终决定，而影线只是最极端的情绪，后续很多人会改变看法（影线代表情绪，而不是心理）。支撑和压力之所以存在是因为人们有记忆，特别是大量交易者痛苦和后悔的记忆。所以支撑和压力的强度也是由这种感受的强烈程度决定的。从这里角度似乎可以解释很多走势，比如说对于短期非常快速大幅的上涨，踏空得人会有很多，痛苦后悔的情绪会很强烈，而快速的而变化也逼迫人们快速决定，情绪更为紧张，所以支撑位可能不够密集但回调的幅度不会大。智恒这里只是想到哪说到哪，但后续可以在这方面多些思考。智恒搏金也从记忆这个思路出发，总结了支撑和压力强度的三要素：区域长度，区域高度，区域内的成交量。其中区域高度我之前考虑不够。拿震荡区域价格的波动值与市价作比较，3%是中等的支撑和压力，7%就足以磨光区域内的趋势而成为非常强的支撑和压力。

　　

　　这里有个交易法则，经常会碰到：无论何时，当趋势接近接支撑或压力位时，要收窄保护性止损位。保护性止损位即买入时在其下方价位设置卖出，卖空时在其上方设置平仓。这里搏的是趋势能否形成。更为谨慎的方式是，在真正突破时候建仓，并把止损位设置在震荡的中位。但这里更关键是，下方什么位置？不考虑清楚这个，就要被洗出去。

　　

　　与支撑和压力相伴的是突破。需要注意的是，市场盘整震荡的时间远比趋势的时间长，因为群体很难保持持续的激昂，因此多数突破都是假突破；突破的真假可以通过对比周、日不同周期的线来进行相互确认；当技术指标与趋势方向同向变化时往往才会是真突破。

　　

　　其三，趋势和震荡。

　　

　　简单的说，趋势就是每次的上涨或下跌都较前期有所抬升或下降，而震荡中得上涨或下跌都与前期接近。识别趋势和震荡的重要意义在于，两者要求不同的交易思维和策略。趋势中相对好赚钱，强调的是警惕，保持怀疑的同时又要防止轻易被震出。震荡中相对难赚钱，强调的时敏捷，出现轻微的反转信号就要清仓。上面智恒讲过支撑和压力，无论在趋势还是震荡的行情中都会有支撑和压力。按智恒的思路，在趋势中保护性止损位应该设置的较为宽松些，而在震荡中就要谨慎。而在实际操作中，交易者却总是被恐惧和贪婪左右，趋势中要么恐惧着担心趋势反转容易被震出，要么贪婪着期待回调遭受踏空；震荡中，总是臆想着向上或向下的突破，犹豫不决，反而容易被套牢。所以，在交易前识别出自己所在的场景是趋势还是震荡尤为关键，趋势中保持耐心和警惕。

　　

　　刚写完上一段才发现作者在交易层面对以上观点有更进一步的解释。当我期待看到什么明确的操作建议时发现，发现其实根本没有。反倒是惊醒了自己，再次认清交易的本质，那就是不确定性是必然存在的。即便我们按各种逻辑细致分析后做出了判断，那也仅仅是判断而已，不是确定的结果。再精密再决绝的判断，也有要资金的控制和仓位作为风险控制屏障。拿趋势来说，当认清趋势后怎么做？若追高，则必然要求宽松的止损，智恒搏金在上面也提到了这点，但宽松的止损也意味这一次调整就可能带来心理上很难承受的损失。若待回调，市场上期待回调的人太多了，为建仓的，想补仓的，出了早得，要平仓的等等，市场不是宽厚待人，如果真给出了一次深度的回调，那更有可能是反转而不是机会！！

　　

　　智恒建议，趋势中仓位低些，止损宽些，逐步建仓，客观上建立了耐心的同时也能避免震出。相反，震荡中仓位可以高些，止损窄一些。

　　

　　小结一下可以发现，这里其实完美综合了书中作者要求的交易素质。

　　

　　一、心理，特别群体心理的识别，看清是趋势还是反转；

　　

　　二、交易系统（方法），止损位确定、逐步建仓等；

　　

　　三、资金管理，用来比配特定的交易方法。

　　

　　其四，趋势线。

　　

　　确定趋势线强弱的基本概念有时间长短、趋势线持续长短、趋势线连接点数等。值得注意的是，趋势线与水平线的夹角（斜率）反应了市场情绪的激烈程度，特别的，某一市场的夹角总是很相似，重复出现。这说明市场的主要玩家很少变化。

　　

　　投资应该是投资者一辈子的事情，需要不断学习和积累。投资亏损不可怕，可怕的是不知道为什么会亏损，不去总结归纳成功的经验和失败的教训。要想成为一个投资高手，没有人能帮你，最好的投资就是你用尽全部解数对自己做投资。

　　

　　笔者智恒搏金（微信YY021677）是金融投资分析师，从事金融行业多年，研究国际局势和热点事件。金融领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。