明睿理财：投资交易策略 ，打造属于自己的制胜法则

易生论金

　　明睿理财：投资交易策略 ，打造属于自己的制胜法则

　　投资是一场博弈，过程中买涨买跌并不是最关键，“时机”才是投资者能否获得风险收益的最主要影响因素。而对于时机的把握，既需要仓位技巧、风险控制等技术“硬实力”，也需要调整心理状态等“软实力”。总的来说，需要有一套自己的，完整的，系统的交易策略。

　　投资者研判行情时受到许多因素的影响，如：信息来源的可靠性，时效性，是否全面，以及对信息的综合分析能力，个人的身体状况，情绪，资金状况，投资计划，盈亏状况，所处环境等等。只要是人类在研判行情就有可能出错，世界上的各大著名的基金经理人，在他们的投资记录中都有无数的错误，但没有犯策略性错误的，因此，他们所领导的基金仍能以较高的速度成长。

　　有人说懂得技术分析的人常能赚钱，但一次失误，有可能全军覆没；但是一个能做好投资策略的人，可能会常有一些小的损失，却能在少数的交易中赚大钱。一点不错，无论怎样强调投资策略亦不为过，而且立竿见影地收到实效。因此，对于初入市的投资者，策略是保护自己投资最有效的武器，而对于有经验的投资者，对于策略会有更深刻的认识。

　　在现货投资中，我们所搏取的不过是两个比率：

　　1、交易中正确的次数和错误次数的比率。

　　2、每次交易中亏损数量和盈利数量的比率。

　　所面临的是：

　　1、自己可控制的：资金的使用、进出场的时间选择。

　　2、自己不可控制的：行情的变化。

　　因此我们的交易策略就是围绕或者就针对以上两个方面来探讨和制定的，这样我们把交易策略就分为：

　　1、交易方向：顺势而为

　　2、资金管理

　　3、止损防亏损的处理

　　4、盈利后的处理

　　一、交易方向：

　　从黄金历史走势中看，每个趋势都超过三年，而大的趋势则持续6年之久。本次行情从2001年4月至2006达5年之久，现在我们不能看到一个头部出现。假使我们的2003年4月黄金由每盎司330美元回升作为上升趋势成立的标准（已是非常保守），在每个价格有效大幅度回调后买入，理论上至今我们不会做错一笔交易，最后有上升行情完结时我们会错一次。

　　我们做对的次数将远远大于做错的次数。实际上我们可以从60分钟、30分钟的图表上看到同样的趋势，这根据投资者的资金做不同规模的趋势，其原理一样。但在实际交易中我们看到的是在牛市中反复做多，最终却以亏损收场，而抱怨多是进场后行情不利而被迫出场，而出场后行情即转身上行。这就是下面要讨论的策略中的重点：资金管理应是策略中的重中之重。

　　二、资金管理：

　　一般针对资金规模分为大、中、小三种进行不同的规划，我们仅以中小资金来作规划，在使用上我们可分为两种：

　　a、中线：超过3—15日以上的持仓，这样的投资在长期统计中发现：其做对与做错的比例为1：1，盈亏比例为1：3。

　　b、短线：3曰以内的包括当曰进出比较适合小资金，其做对与做错的统计比例为3：1，而盈亏1：1。

　　投资者可同时使用两种或是其中一种，可根据行情和自身情况而定。但第一次投入不超过总资金的30%（最好分次投入），而每次亏损不超过总资金的10%。这样你才有好的心态和头脑延续交易，而获得最后盈利的机会。最大的损失不是资金的损失，而是信心的损失。超过20%的资金亏损，将对交易者信心产生极大的影响。在国际基金的通行标准是：亏损总资金的50%基金解散，50-25%为重创，小于25%为轻微亏损，但一次交易的亏损无论如何不能超过10%。解决这一问题的关键是我们策略中的一条铁律，也是投资者入市第一门必修课---止损，使我们在交易不利时及时离场。

　　三、止损

　　止损其实应是资金管理的一部分，但因其特殊的重要性而单独提出，这是解决我们盈亏比率的问题，同时也使我们赢得多次交易的机会。有人称止损是一门艺术，但我认为它是一门简单，严格却又难以执行的纪律!

　　止损点的设立根据投资者资金使用计划，投资计划(长、中、短线)，但总的原则每次交易所设止损不应超过总资金的5%，或者更低。如:一个10万元的帐户，其亏损5%应为5000元，假如其在140元/克的价位买入2手，那么其止损点应设在138元/克的价位，加上交易手续亏损4800，如要扩大止损范围则需减少买入量。下面我们来看看Kit基金管理Kit先生的倡导的交易原理:

　　每次交易最大损失为总资金的1%(这对小投资人比较困难)，每次盈利为总资金的3%，即1:3，这也是我们一般投资者所遵循的比例。假设一年交易50次，对错比1:1年收益，年收益3%*25-10%*25=75%-25%=50%.如对错比为3:1，37次对，13次错.年收益为3%*37-1%*13=111%-13%=98%.

　　虽然以上方式对于小投资者比较困难.但由此我们看到资金管理止损对于投资的重要性。

　　止损的重点在于执行。投资者的每一次下单都是一次投资，应抱以认真、严谨、谨慎的态度，为了避免“价格引起的心理障碍”，应在下单前写下资金管理计划、止损点位。一旦止损点出现不能抱任何幻想而即刻出场，切忌“动脑不动手”、犹豫、观望。“第一次损失是代价最小的”这是华尔街格言。也许你出场后价格又按原方向发展，但无论如何不应因此而放弃止损，事实证明70%以上的止损是正确的。另一方法是止损后，休息几天，不要再关心行情，当你再回到市场时，一切又会变得很明朗。止损是最简单也是最难的一门功课.

　　亏损的处理:有时遇到太快的行情变化，可能超过你的止损点位.此时的方法是亏损大于总资金的10%时，坚决出场。初入市的投资者，短线建议:价格反方向运动超过你成交点位的1.5元/克以上，盈利4.5元/克时出场，即:盈亏比3:1，使你能在代价较小的情况下逐步熟悉市场，获得自己的交易方法。

　　四、盈利后怎么办?

　　盈利后如何操作并不是一个很简单的问题，我们交易是为了最大限度获得利润，当第一笔交易有了一定利润后，可以增加头寸.其方法有两种:

　　①、金字塔加码:以第一笔交易一半的数量为限加码，加码后若有疑虑，加码头寸立即出场。

　　②、用利润博取利润:如已有2万元利润，可将20000元再次投入。

　　无论你加码或不加码，随有利行情的发展，应每天在价格下方一定点位(多头行情)设立止盈点，以保护你的赢利，让利润最大化。

　　投资，最怕的莫过于心急，最坏的莫过于冲动。当把分析变成一种任务、把投资变成一种负担，就已经偏离了路线。做投资一定要首先树立正确的投资理念，这是一切的根源，其次做好仓位资金管理，重要的保持良好的心态，赚了不要骄傲，亏了不要气馁，另外辅以扎实的技术功底；在正确的道路指引走下去。