【金神财富】多重利空持续发酵 油市真陷入熊市？

金神财富

周二(8月2日)亚市盘初，原油期货小幅震荡拉升。美油交投于40.17美元/桶附近，涨幅为0.27%;布油交投于42.32美元/桶附近，涨幅为0.43%。但是，全球供应过剩担忧持续发酵，OPEC7月原油产量再创历史新高，美国石油钻井平台数续增，经济不景气等诸多利空因素，令油价承压，油价短期或步入熊市。

7月OPEC产量或创历史新高

上周五路透调查显示，7月石油输出国组织(OPEC)产量可能增加至近期历史最高水平，单日原油产量可能升至3341万桶。因伊拉克产量提高，尼日利亚石油设施尽管遭受军事袭击但出口仍增加。该调查还发现，沙特产量接近纪录高位。

美国原油钻井平台连增五周

上周五贝克休斯公布的数据显示，上周美国原油钻井平台数量增加3口，增至374口，连增5周，且在过去9周内有8周录得上涨，其9周共增58口，录得2010年1月以来的最快增速。而美国7月新增加44座活跃钻机，为两年来最大增量，加剧了全球产量可能重回2014-2015年不可控水平的忧虑。

上周五的数据显示，截至7月26日当周，对冲基金将看多美国原油的押注削减至五个月来最低，而持有的汽油净空头头寸创纪录高位。

PSW Investments交易员Phil Davis称，因为止损技术性卖盘，加上那些担心很快供应会大量过剩的人出脱全部头寸，夏季原油库存增加，而这段时间本来应该因为驾车旅行创纪录而出现库存下降的。

经济不景气
周一公布的美国7月ISM制造业指数52.6不及预期。分析指出，虽然ISM指数连续第五个月处于扩张区域，但因企业支出疲弱，所谓的制造业硬数据整体疲弱。经济的不景气对油价也会产生一定的负面影响。

能源研究公司(Tradition Energy)在周一的一份研究报告中表示，从交易商角度来看，WTI原油价格急挫的原因是，他们并不在意未来一年时间里全球燃油需求增长和北美产量水平下降的预期，他们所重点关注的是接近于过剩的供应水平以及过去几个月时间里(尼日利亚、利比亚和加拿大)非计划的供应中断时期的结束。

原油和炼油产品库存都继续保持过剩状态，从而导致油价承压。据国际能源署(IEA)公布的最新估测数据显示，第二季度中全球原油供应量较需求量高出了20万桶/日。
技术面来看 增添看空信号

在全球原油供应增长的背景下，周一美国原油期货自4月份以来首次收在200日移动均线下方，增添又一个看空信号。截止目前为止，美原油自2月份以来，50日均线、100日均线和200日均线首次全部失守。

另外，在投资者对全球供应过剩的担忧重燃之际，美国原油期货周一结算价每桶40.06美元，盘中一度触及每桶39.82美元，为4月19日以来盘中最低点。目前美国原油较6月份所触及的高点下跌了22%，跌入牛熊分界线下方。

原油需求提早回落

EIA数据显示，美国炼油厂在7月22日当周削减了产能利用率，而历史上一般是8月夏季驾车高峰结束后才开始的。这导致原油需求提早回落。同时，由于裂解价差预期还会收窄，巴克莱(Barclays)在8月1日表示，炼油厂或还会继续削减产量。分析师科恩(Michael Cohen)等表示：“我们认为，炼油厂还会更痛苦。” 这也就意味着，原油需求或不会回暖，油价也就不会回升。

8月3日北京时间凌晨4:30，将公布美国至7月29日当周API原油库存变动。

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