油市周评：当页岩油死灰复燃遇上英国退欧，多头还敢肆无忌惮吗？

阿涛财经

※有经典PPT课件获取，活到老学到老！     
※ 联系QQ：243190977 微信：hslj028                    

　　★华山论经★ 交易原则：严禁满仓，严格止损，顺势而为，按点建仓，落袋为安，克服贪婪、克服恐惧、计划行事

导读：2016年至今，美国石油钻机数一度跌落至316台，其后连续两周出现钻机数回升，至本周的328台，钻机数上升12台。这也是导致本周最后两个交易日暴跌的主要因素，美国钻井活动的复苏，导致美国原油产量录得自22周以来的首次增加，而且美国将兜售其SPR都给原油带来下行风险，另外对于原油市场最大的风险将会来自于英国退欧公投，一旦英国推出欧盟，油价暴跌将会是板上钉钉。

要想更好的了解市场，就必须学会总结过去的行情，温故而知新，历史必将重演，下次遇到同样的局面你就有了参考的对象，从而轻松应对。


一周行情回顾


周一（6月6日）因尼日利亚石油行业遭袭导致减产，以及美国原油库存再度减少，但美国升息预期重燃拖累油价稍后削减涨幅，不过在盘后交易时段NYMEX油价再度回升至日内高点附近。与此同时，ICE布伦特8月原油期货价格收盘上涨0.91美元，涨幅1.83%，报50.55美元/桶。布伦特原油期货盘中触及七个月高位，且创三周来最大单日涨幅。


周二（6月7日）延续前一日上涨势头，颇位前高，WTI最高录得50.52美元，本轮上涨得益于市场预计美国国内原油库存下降，并且担心因尼日利亚的石油行业遭受袭击而导致全球供应短缺所致。


周三（6月8日）因API和EIA的库存和库欣库存双双下跌，且库欣库存跌幅超出预期，助推油价再创年内新高,WTI油价最高录得51.62美元。


周四（6月9日）亚盘高位盘整，由于上周录得美国活跃钻油井数目大幅增加，EIA报告美国原油产出意外增加，这即是油价复苏的结果，也是页岩油重返市场的重要信号，市场对此担忧加重，且汽油与精炼油库存意外录得大幅增加，临近欧盘时，高位出逃的卖单打压油价快速下行。


周五（6月10日）亚市盘初，油价继续下滑，美油交投于50.44美元/桶附近；布油交投于51.83美元/桶附近。美元的走坚促使投资者获利了结，周四(6月9日)国际油价在连涨三日后收跌。此外全球原油供应中断的恢复及美国活跃钻油井数目的增加都可能使油价进一步承压。


总结：随着油价在突发供应中断的助推下一路冲破50美元关口，看涨情绪空前高涨。就在周三API与EIA库存双双录得大幅下滑之时，油价借机创下了2016年以来的新高，WTI油最高录得51.67美元。但是由于美国页岩油钻井活动的复苏，本周EIA报告美国原油产量录得首次增长，结束了连续22周以来的跌势，投资者担忧页岩油死灰复燃，造成多单高位出逃、获利了结。上周的行情总体而言，对于一个趋势交易者来说肯定是赚的盆满钵满，但对一个喜欢猜底，或者喜欢博取短线反弹单的投资者而言，恐怕就是一场噩梦。投资市场比拼的是谁接受市场变化的速度更快，从而做出最快速的调整。猜底猜顶逆市交易必然惨遭亏损。


市场基本面综述


（1）美国至6月10日当周石油钻井总数公布值为328口，前值为325口，连续两周录得增加。其中，位于德萨克斯州、被喻为“沉睡的巨人”、页岩油产量丰富的二叠纪盆地活跃钻油井数目大幅增加，当地产商均纷纷上调了产量目标。


（2）据华尔街日报：尼日尔三角洲复仇者武装人员称，已经炸毁了埃尼集团在尼日利亚巴耶尔萨州的石油管道。


（3）CFTC：4周以来原油净多头头寸首次遭到减持
据路透，截至6月7日当周，纽约商品交易所(NYMEX)原油及伦敦洲际交易所(ICE)WTI原油期货与期权净多头共减少11478手至244055手，对冲基金及大型投机机构4周以来首次减持；这或许表明油市可能不会维持在50美元/桶的水平。


（4）美国总统奥巴马今年4月致函国会称，SPR基础设施已经到了“设计寿命的终点”，希望在2017财年出售价值逾3.75亿美元的SPR石油，按今日油价计算约相当于730万桶，从而为重整计划提供资金。这将是去年底安排的一系列出售的开始。

市场基本面综述解读：下周行情展望


随着油价的走高，美国页岩油开采活动得以恢复，特别是二叠纪盆地的钻井活动得以大幅增加，主要是因为：二叠纪盆地的页岩油资产是当前美国全国页岩油已经完全实现商业化的各版块里的勘探开发成本最低，产量最高，单井回报最好的资产。从单井回报层面，二叠纪盆地核心区在50美金/桶油价下基本能够实现约50%左右甚至更高的回报率，在油价40美金/桶情形下，约能够获得单井30%左右甚至更高的回报率。另外美国出售SPR也会对油价形成打压，所以对于后市笔者看好继续回调，回调目标看至40-45美元左右，这也是基于基本面来看比较合理的价格区间。


下周风险提示：


距离本月23日英国举行公投决定是否脱离欧盟还剩下12天。根据最新民调结果显示，支持英国退欧的受访对象比重为55%，支持英国留欧者为45%。英国一旦在公投中选择退欧，那么欧元将承压。英国是唯一在欧元区使用本国货币的国家，退欧将直接影响欧元区在欧洲经济中所占比值，大幅降低年化GDP增速，导致欧元兑美元走弱，大宗商品走弱，将引起市场激烈反应。


技术分析


从原油日线来看：日线构筑上升楔形整理形态，目前正处于上升楔形末端。日线附图指标出现顶背离信号，MACD和KDJ死叉，50美金失守。（此形态在前文中也经常提到，是一个看反转的形态。）


从波浪理论来看：目前走完5浪中的1浪、2浪、3浪，按照波浪尺1:1来算，1浪与3浪等距，1浪=42.49-26.05=16.44美金。3浪=1浪≈16.44美金=51.67-35.24=16.43美金。所以目前3浪已走完，接下来将走4浪回撤，按照波浪尺1:1来算，2浪与4浪等距，2浪=42.49-35.24=7.25美金。4浪=2浪≈7.25美金=51.67-（44.44），所以由此推算4浪末端在44.44美金附近。





6、13有色沥青操作建议
1、2380-2400空单进场，止损30个点，目标2350一线，
2、2310-2330多单进场，止损30个点，目标2340一线，
（投资有风险，入市需谨慎，做单严格带单子止损，建议仅供参考，据此操作风险自担）


6、13美原油策略
1、49.00-49.3空单进场，止损49.50，目标48.7-48.5；
2、48.10-48.3多单进场，止损47.90，目标48.6-48.8；
（投资有风险，入市需谨慎，做单严格带单子止损，建议仅供参考，据此操作风险自担）


华山寄语
正确分析只是成功投资的第一步，成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要科学的风险管理，正确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。但是对99%以上的投资人来说，他们以为分析是最重要的，而根本不认识风险管理的重要性，更不知道心理控制的极端重要性。而在分析方面，他们又把注意力放在如何判断进场点上，而不知道判断出场点是比判断进场点更重要。