【清漪话金】5.30央行承认矛盾，现货沥青操作建议及分析

昊鼎汇金

【清漪话金】5.30央行承认矛盾，现货沥青操作建议及分析

周末, 10个大消息面及点评！
1.[央行：现行金融监管框架不适应体制性矛盾]
央行副行长陈雨露在金融街论坛称，当前股票、债券、外汇市场之间相互联动和传染的状况在上升，表明现行的监管框架存在着不适应当前金融业发展的体制性矛盾。此外，其还表示，央行将稳步构建目标利率和利率走廊机制。
点评
之前，一直有机构传言，“三行一会”可能会进行制度化改革，组建类似于美联储的超级监管层。从目前来看，一步到位还是不大现实的。近期，三行一会已经出台了多项措施，对管辖内的金融机构进行各种监管。央行副行长的表态其实反映出监管层已经充分意识到，目前的体制结构不适合如今金融领域发展如此迅猛的形式。
未来，三行一会估计还是会先补漏洞，然后逐渐变为一种更为模糊的责任认定机制，加强跨管辖领域的特别监管，最终逐步过渡到一个完善的以央行为核心的金融监管机构。
2.[中国政府考虑采用“政府加杠杆” 举债空间或扩大]
从财政部相关人士处获悉，财政部认为中国政府仍有一定举债空间，为落实中央“去杠杆”的改革任务，政府可以阶段性加杠杆，支持企业逐步去杠杆。
点评
政府加杠杆的目的，主要是为了减轻企业的负担。通过减税、财政支持等方式解决企业的资金问题，企业可以更好地去库存。
2015年全国政府债务的负债率将上升到41.5%左右，低于欧盟60%的预警线，也低于当前主要市场经济国家和新兴市场国家水平，例如日本目前负债率超过200%，美国则超过120%，法国在120%左右，德国在80%左右，巴西则为100%左右。
3.[央行：从量价两方面保持了货币政策的稳健和中性适度]
央行副行长张涛5月27日在瑞士日内瓦出席了第十八届国际货币和银行业研究中心大会，介绍了新常态下的中国货币政策。他指出，中国稳健货币政策取得了较好效果，保持了流动性合理充裕，促进了实际利率基本稳定，从量价两方面保持了货币政策的稳健和中性适度。
点评
去年，央行为了维持金融系统稳定，防范金融危机，被迫向市场市场流动性。既然是被迫的，那么在市场稳定后按理来说应该收回。现在市场上其实不缺钱，缺是将钱引入需要钱的实体经济的办法。央行在释放流动性后，要考量资金实际进入实体经济的效果，如果释放的流动性仍然流向泡沫相对严重的地方比如楼市，那么不但没有达到预期的效果反而可能引发新的风险。
经济尽管有很多困难，但是无论高层还是地方确实为了长久健康的发展要有能顶住压力的决心。西方经济受到刺激的荼毒很多年，这鸦片越洗越上瘾。我们中国要趁早摆脱这种思想。
4.[MSCI与A股第三次相遇，金融股将享盛宴]
如果按照MSCI对成份股的筛选原则，A股的金融股将成为成份股的主力。此外，在现有的MSCI中国A50股指数中，金融股也占比六成。根据华泰证券的预测，未来MSCI新兴市场指数中金融股占比可望达到40%，届时A股金融股将迎来大幅资金流入。
点评
A股这两周以来可真是走着费劲，让人看着更费劲。成交量越来越低，空头和多头谁也制服不了谁，这行情让人昏昏欲睡。场内和场外这是都热切企盼什么事件能给A股市场带来一场活水。目前来看，MSCI就是一大盼头。一旦A股被纳入MSCI，一股资金就会被引入，尽管可能从增量总额上看不大，但是这股风潮可能会让投资者的信心有个回转从而放大资金效应。
5.
[地王引高层关注：住建部听取汇报 ，政策或收紧]
有地产界人士称，住建部25日召集了房地产界的资深人士，听取的其中一项内容，是近期频出的地王对未来楼市有何影响。住建部对南京、苏州等一些频出地王和房价上涨较快城市的情况，进行了重点了解。业内人士称，合肥、苏州或重新出台限购政策。
点评
地王其实在中国已经不是什么新闻了，每年全国各地都会有新闻。今年让人关注的其实是，整体经济不景气的背景下，地王在二线城市多发，这是一个比较新的情况。一个地方的房地产究竟火不火，除了一般的平均房价增加幅度或者成交量之外，地王也是重要的标准，所以地王是一个指标性的东西。拿地成本高，加上建筑成本等等之后，最终的房价绝对不会低，开发商也不傻，买单的还是消费者。
从另一方面想，霸王别姬说不魔障不成狂。地王的出现会不会意味着这些地方的房价已经是最后的狂欢，这也不无可能。
从政府的角度来说，其实办法好像除了出台收紧措施之外没什么办法，而且好像长期来看作用也不是很大。
6.[中国投资者半年花610亿元在美买楼 ，已超去年总和]
随着过去一年中国经济增速下滑，中国投资者的海外投资规模出现飙升。根据交易追踪机构Real Capital Analytics的数据，中资企业今年迄今已经完成和正在进行的美国商业房地产收购交易达47笔，交易总额为93亿美元（约合610亿元人民币）相比之下，去年全年中国投资者完成了71桩美国商业房地产交易，交易总额为60亿美元（约合394亿元人民币）。分析师称，在国内市场剧烈波动的情况下，中国投资者希望通过海外投资使财富保值。
点评
这则新闻结合民间投资增幅大幅度下降和中国对外国债权结构的变化结合在一起来看。民间投资是一股神经敏感的资本，对于资本的收益率和安全性的要求是非常高的。民间资本拿资金投票其实已经反映出国内的投资机会可能从资产回报率还是安全性相较于同期的欧美国家吸引力还是差一些。比如，房地产价位比较高，不安全；制造业比较困难投资回报率可能也不尽如人意。
7.[美联储夏季加息概率进一步上升]
芝加哥商业交易所（CME）数据显示，相比耶伦在哈佛大学讲话之前，美联储联邦基金利率期货走势意味着，FOMC在6月份加息的可能性上升4个百分点，至34%；7月份加息可能性也上升4个百分点，至62%。



点评
美联储进入5月份之后经过美联储成员会议之后，各美联储成员均表达出较为明显的加息态度，这在和4月之前态度的一个转变。美联储加息的条件从外界来看并不是很满足。但是加息与否一直和美联储内部掌握的核心经济数据有关。为了美国的经济利益最大化，笔者认为，美联储可能已经评估过加息对短期和长期的经济影响。可能加息的时间点6,7月份对美国经济长期的刺激作用最为合适。
8.[处置僵尸企业方案制订完毕， 首批名单近期公布]
国资委首次提出用3年时间完成处置345户僵尸企业的任务。知情人称，处置僵尸企业的方案已经制订完毕，名单会分批公布。第一批僵尸企业名单将会在近期公布，钢铁和煤炭企业占了相当比重，处置的焦点集中在钱从哪里来、人往哪里去上。
点评
经济转型确实要下很多决心，会经历很多短期痛苦。为了长期的发展，不重蹈覆车，真正让经济走到健康发展的道路上，激发更多发展的活力，这些痛苦就不那么难以接受了。僵尸企业，主要是央企国企，过剩能源行业，他们在国民经济的发展中确实是做出过杰出贡献，可是在新的经济形势下也确实不能再适应经济的发展。处理僵尸企业技术难度其实不大，心理作用其实是核心，还是那句话长痛不如短痛，早处理早解脱。
9.[私募机构挂牌追加8大条件， 排队中这些公司或被动离场]
5月27日，股转系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，当中对“一行三会”监管的企业、私募机构，以及小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等其它具有金融属性企业，在挂牌准入标准等相关规则上，进行了区别划分。从规则来看，显然，在审企业中，将有人要被动离场。
点评
近期，一行三会动作频繁，展开了一些列去除风险，加固金融监管的决策。这其实是一套组合拳，从权威人士的讲话之后，包括财政部在内的政府部门都在形成一股合力，在不加大刺激的同时，努力消除任何可能爆发风险的地方。这也能看出我们管理层的成熟，优化制度建设，做好顶层设计，规范市场行为，从根源上堵住风险。期待政府后续有更多优化的措施。
10.[逃离深圳， 中兴深圳生产基地7月启动搬迁]
深圳的高地价和高工资加大了制造企业的生产成本，外迁的风潮已经从低端制造业向让高科技企业转变。华为“外迁”事件让风波未平之时，中兴通讯传出外迁消息。中兴也开始实质性的动作。
点评
中国经济不断发展之后，原本引以为豪的以人口红利为代表的制造业成本前现如今越来越不具有优势。深圳从制造业代工厂起价，但是房价人工成本上涨十分迅猛。从企业经营的角度讲，深圳确实不在适合制造业生存。不过这是历史发展规律，几乎所有发达国家和城市都经历过。
不必过度担心制造业逃离深圳，深圳目前的服务业已经占到GDP 的绝对份额，总体上来说深圳的经济还是充满了活力。
许多投资者朋友，在股票，证券市场无论如何亏损，但是对股市都有一定的情结，但是股市从目前来看，行情不容乐观，投资前景黯淡！
第一，像去年六月份包括股市熔断机制之后，其实整体的大盘情况一直不是很乐观，那么前期虽然有小幅反弹，但是从投资前景来看依然处于一个疲软的状态
第二点，像中国经济，其实很多人认为中国经济它目前处于危机的这样一个状态，那我个人认为其实民众的持有资金量还是很大的，所以说其实中国目前的经济处于一个洗牌的这样的现状，在这样一个情况下股市的行情不是很利于去把握的
主要的第三点，不知道你现在是不是只是在操作股市这一块儿，**到我的客户，现在很多客户80%的客户基本上都是在投资组合，这样可以做到资金的一个分流，有效的分化风险，盈利的最大化！投资要使资金的利用率在大化，不然你就是在浪费你的资金，担着同样的风险，缺没有正比的盈利！
沥青日内行情分析：
从周线上看，布林带开口明显，K线触及布林带上轨，上方依旧有上涨空间，但是空间不大，MACD上线走平，开口向上红色动能暂时没有减弱的迹象，KDJ三线位于超买区基本走平；从日线上来看，收官之战获小阳柱，MA5日均线上穿MA10日均线金叉上行，附图MACD粘合运行，红色动能柱缩量，KDJ指标粘合运行于超买区；从4小时图来看MA5下穿MA10/22均线，MA10与MA22即将形成死叉，附图MACD金叉下行，绿色动能柱缩量，KDJ指标上扬，综合来看，50美元关口争夺战仍未结束，本周策略低多为主高空为辅。



沥青亚盘开盘建议：
1、空单：反弹2430-2420做空，止损30个点，目标2390-2380；
2、多单：回调2360-2370做多，止损30个点，目标2400-2410；
3、指导清漪话金，请认准本人；
4、操作建议仅供参考，请做好风险控制，具体操作思路请**清漪。
因为今天是美国阵亡将士纪念日和英国春季银行假日，今日会提前休市，31日凌晨1点就休市了，那么这就对于今天的操作上面会有影响，操作上一定要严格的准守止损止盈，不要持仓过夜，风险很大！
本周重大消息面：
1、OPEC第169届石油大会
OPEC新原油部长将亮相下周四（6月2日）的石油输出国组织（OPEC），将在维也纳召开半年度的石油大会，此次会议新任能源部长法力赫将提出自己对油价的看法。由于伊朗与沙特之间的分歧依然深重难解，此次OPEC会议恐难达成产量协议。OPEC今年6月2日会议前的筹备会并未讨论原油产量设限。这是OPEC可能坚持当前策略的最新信号。在全球油市供应过剩的背景下，OPEC延续一年多的不限产决策还将成为油价回涨的利空因素。
2、美国原油库存数据和非农数据
因美国下周一迎来阵亡战士纪念日，原定于下周三公布的API和EIA库存报告将分别延至下周四凌晨4:30及晚间23:00公布。非农数据为下周五下午20.30公布。这是能给行情带来较大影响的数据，下周的行情必定不小，或许会迎来油价的大换血，综合看来，筱蕾预测下周的OPEC会议很有可能是就冻产协议达成一个共识，那么就是利多油价的，至于周四及周五的数据，我们还是看具体数据出来的情况。下周消息面众多，建议大家谨慎进场，切忌追涨杀跌，一定要做好风险防控。
3、美联储加息
周五凌晨1点15分，美联储主席耶伦公开言论，意外的是演讲中耶伦一改此前一贯的鸽派基调，放出略偏鹰派的加息言论，这使得美元大幅飙升至两个月高位，油价探底回升，整体依然维持震荡交投。此次会议确定的是，美联储加息毫无疑问，必然打压油价，如果美联储周四发出鸽派信号，可能有助于刺激股市上涨，并打击美元。在这种情形下，油价可能会受益，如果美联储决定发出加息信号，可能对美元构成支撑，打击股市和油价。因此，在这两种情形下，油价的上升空间似乎都有限。



4、欧洲央行
6月2日欧洲央行将召开货币政策会议，届时欧洲央行行长德拉基料再次强调“欧洲央行仍有进一步行动的意愿和能力”；此前德拉基曾表示“要对通胀的回升抱有信心”，但欧洲央行管委会可能已经感受到，市场对中期通胀目标已经显露出不信任。也正因如此，预计欧洲央行6月可能再度强调“将不计代价实现政策目标”。而5月疲弱的数据可能使得欧洲央行再将"宽松"提上日程，如果6月央行再度宽松，欧元有可能继续下探。这也将对原油市场照成不小的影响。
跟对的人，做对的事情。所以你做投资时，如果你能力不足以支撑你现在的状况，那么就找一个有能力的人带你！了解更多请加清漪微/信：qihj1314666
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