刘伟解盘：解套的技巧与常见问题，今晚不看等什么？

刘伟解盘

　　在现实投资中比我假设的要复杂多了，因为大家被套的点位、仓位、深度、投资目的和风险承受力都不一样，但是其道理是相通的，我们投资的目的也不光为解套来的，解套只是第一步，找到持续盈利的方法才是大家最想要的，如果能用我说的方法解套，那以后长期盈利也会更加容易，今天我们就开始讲解套的下篇；

　　一、检查被套的原因：

　　我们之前说过，基金投资想要取得更好收益，一个是择时、一个是择基，在对的时间选择对的基金是最好的，对的时间选择错的基金虽然不一定导致亏损，但是利润相差会比较大，最怕的是错的时间选错的基金，自5000点下降到现在，选错时间的人大有人在，对于择时我们无法改变趋势，也无法改变过去，能做的就是重新正视未来，对于择时可分为长线和波段（中短线），两种不同的投资理念，它们的择时方法也是不同的，要分别对待；

　　二、长线投资者被套后怎么办？

　　长线者要善于纵观全局，由于去年刚经历了一波大牛市，现在距离下一波牛市有多远，没人能说的准，虽然现在下跌空间不大，但是这个过程对于重仓深套的人是很煎熬的。很多时候我们都把中线和长线合并为中长线来说，但是今天我想让大家明白，此时最好不要把中和长连在一起，理由是中线一般是指2-3年，如果两三年后市场正处于低点呢？长线者的投资目标应该放在下一个牛市，所以在当下时间上最好做好5年的准备，这样的目的是为了解套以后还能持续的盈利，下面是根据长线投资者的具体仓位做出不同的应对方法：

　　1.满仓：对长线来说当下点位割肉清仓是不可取的，因为此位置已经是较低点位，如果满仓者此时已经深套不能动了，能操作的也只有检查自己的基金是属于哪一类，有没有更换的必要（关于个基见下文），如果是有魄力和积极型投资者也可以采取波段式操作。

　　2.重仓7成以上：对于重仓者，当下已不适合加仓，建议等2500点以下，大盘止跌后再加仓，避免出现上述满仓被套的情况，做长线不要急于一时；

　　3.仓位6成以下：说明机动性还比较大，可以在2600和2300点附近分别加仓，5成以下轻仓套牢的，那就更好办了，不要计较暂时的被套，仔细检查下个基如果较好就保持住，不好的就换基。

　　看过我长线投资文章的，是不是感觉上面说的内容有点熟悉？其实投资逻辑是相通的，只是有的人被套以后才开始重视起来，在此顺便提个醒：对于现在还是轻仓的人，请一定要注意把握仓位节凑，不要看跌就补，等重仓被套后就由不得你了。真正的智者是：多吸取别人失败的经验！

　　三、波段（中短线）投资者被套怎么办？

　　做波段的都是看趋势操作，趋势结束只要止损及时，一般不会出现深套的，既然出现深套就是不合格的波段操作者。波段的核心是能看到一波趋势才做，不要逆市而为，还有人是越跌越补，频繁操作，这样很容易出现轻仓变重仓，浅套变深套，短线变长线，那波段自然就很难进行下去了。波段操作是复杂的，需要很多方面的综合运用，这些在以后准备花几篇文章单独讲，被套的人也不用太担心，后面依然还可以采取波段操作法来快速解套，在此先跳过。

　　四、如何检查自己被套的基金是好是坏？

　　以上两点主要是从择时角度说的，东方财之道（df_czd）在上篇文章说过，择基错误也是导致重要原因之一，相对于择时，选择基金要更容易一点。数据显示：从2015.4.10号到2016.4.10号，上证一年时间从4034点下跌到2984点，跌幅24%，同一时间下跌超24%有392支≤上证指数，下跌超过40%的一共有46支，有些亏损在50%以上，详见下图：

　　而我们常说的几支基金如：长信量化、国泰估值/金龙、华安逆向、兴全合润等收益均在20%以上，同期上涨超过10%的一共是85支（只计算股票型和混合型）如下图所示（吧里不便贴图排版）：

　　从这两幅图中可以看出，一年的时间，经过半个牛熊，有很多基金业绩相差60%甚至列多，随着时间的推移，业绩相差也会越来越大，所以请大家一定要注意择基。对于已经被套的，哪些基金该留，又有哪些该换，如何区分？具体分为以下6种类型：

　　1.行业主题型：代表产品：高铁、券商、国改、一带一路等主题型较多，特别是被动型行业主题。我来贴吧写文章只有2个多月，这一类我说了有十几次，但依然还有小白喜欢选择这一类，好像认为自己比基经经理更会选板块和题材，实际上很少有人是提前潜入，多数都是看涨幅榜追入，主动找套，对于此类建议更换。

　　2.大盘指数型：代表产品：沪深300、上证50、180、中证100等，上证指数从2007年10月至今下跌50%左右，这些指数基金也是一起跟随涨跌坐了一趟过山车，近9年时间都没有解套，至今仍然大幅亏损，这是什么概念？ 对于这类基金什么时间能解套，我也说不清楚，看来要等下个牛市破6000点以上才可以了，可能刚解套又要开始新一轮熊市，所以这类基金基本上无保留的悬念，早就应该换了。指数型和被动主题型一直是我非常不建议的两种基金，此类只有在牛市才建议操作，即便是中小盘指数基，现在也不建议。

　　3.暴涨暴跌型：代表产品：易方达科讯、浦银消费、金鹰核心资源、国联安优选行业、宝盈新价值等，这类基金长期保持90-95%的高仓位运行，表现要么领先，要么垫底，在牛市表现非常好，应该是大家比较熟悉的面孔。如果不是因为5%的备用金限制，恨不得天天满仓操作，风控较差，可能这个季度涨30%，下个季度就能跌30%，这类基金是很容易套人的，也有非常多的人持有此类，因为它可以在短时间暴发，新手一看涨的多就追了，结果是一大跌就套牢，短时间带来的损失不亚于以上两种。但是它也有优点，对于波段老手是非常喜欢这一类的，只是它不太适合长线，也不适合波段新手，不过持有此类基金的不急于马上减仓换基，因为最近跌的较多反弹也快，可以等它反弹后再择机再换。

　　4.攻守兼备型：代表产品：国泰估值/中小盘、华安逆向、长信量化等，熟悉我的人都知道，这几个基金是我经常推荐的，不过这一类基金比较难得，全市场找不出来多少。它的特点是仓位灵活，一般在70-90%之间以及多个板块之间灵活操作，不仅有较强攻击力，也比较注重防守，只是以后要定期观察其持续力。

　　5.长跑健将型：代表产品：兴全合润、国泰金龙、嘉实成长收益等，这类基金和上面的那种有点像，不同的是股票仓位要略低一点，更注重风险控制，多数也都会配有少量债券，虽然短期收益不是特别突出，但是长期业绩优秀，比较适合稳健和做长线的投资者；

　　6.不温不火型：代表产品：这个有很多了，就不一一列举，特点是即不算好，也不算差，长期表现中等，对于此类基金是否要留就看自己了，但是不太建议买入；

　　以上就是东方财之道（df_czd）对权益类基金的划分。其实对于基金的判断并不是难事，这只是基金投资比较基础的知识，大家以后多用点心就可以分辨出来，我准备在6月份再写一篇关于区分基金的文章，从3个指标就可以发现它大约是哪一类，然后找到自己要想的目标以后，再进一步分析它的具体情况。

　　另外这里是中邮战略吧，虽然我多次分析它了，但还有人不明白如何操作，中邮战略是什么类型呢？毫无疑问它是属于攻守兼备型的，否则也不会取得这么好的成绩，为什么从4月中旬以来我就不推荐它了，因为它的基本面已经发生变化，现在是非牛市行情，110亿的盘子外加两个兄弟基金，是很难做到很好的调仓和防守能力，我不推荐它主要不是怀疑它的进攻能力，而是对它的防守力有顾虑。对于此基是换是留，我还是那句老话，长线投资者可以继续留下，中短线以及只重仓这一支的，可以分一部份到其它优秀基金上，市场基金这么多，没必要非和一支基金耗着。另外在它没有走好以前，没买的最好先观望，长线投资者不要给它补仓，如果要补仓可以补到其它的优秀基金上。

　　五、关于解套的常见问题：

　　1.解套之前应该先从哪里下手？

　　答：解套第一步，先检查自己的基金是否良好，如果很差的话就择机更换，千万不要再和“甲”一样，把好基金卖了，一直给差的基金补仓。第二就是选择个时间段和目标基金进行转换就好了，长/短线要有不同操作方法。

　　2.长线投资一定要等到下个牛市才能卖吗？

　　答：当然不是这样，等到下个牛市是可以把利润的最大化。中间还可以做一些重要点位的调整，比如未来1-2年，3600和4000点是非常大的压力位，如果大盘到此点位上攻无力，可以先减一部份出来，然后等回落或者突破后再加上，能做一些中线调整，也是可以增加收益的，相当于中线大波段的操作，前提是操作前要有认真的计划。

　　3.持有的是暴涨暴跌类的，是等等再转，还是马上就转？

　　答：这个类型的基金，跌的快，涨的也快，如果确定短期下跌空间不大，比如当下已经下行有段时间了，也接近于短期底部，就可以等反弹后再减仓，后期在相对低点买入其它基金，转换基金并不是马上就要操作，中间可以打个时间差。

　　4.持有的是主题型/指数型基金，怎么转换比较好？

　　答：正常来说在一个时间段内的相对高点赎回，相对低点买入新基是最好的，如果对时间不会把握，也可以直接赎回转换。

　　5.持有的基金套的太深了，想等它回点本再转换，可以吗？

　　答：在我的思想中，是不会计较持有基金的盈亏，只看目前它是否符合当下行情，未来一段时间是否有走好的可能，如果是指数或者行业主题，我认为最好不要等回本，当即立断，转入新的优秀基金上，如果你狠不下心，也可以先转换一部份试试，看两者哪个解套更快，到时自然就会下决心了。

　　6.如果转换到新基金，后面表现不好怎么办？

　　答：这个问题肯定是存在的，没有基金能保证一直优秀下去，如果转换之后出现业绩不佳，那就根据当时情况，重新审视后再做出决定，比如中邮战略，就是这种情况之一，可参考我上面的分析，只要思想有准备，这些不是难事。

　　7.把亏损的基金割肉转换掉，那这个不是永远不能解套了吗？

　　答：投资是有风险的，没人能保证100%投资成功，这个请想开一点，我们解套的目的是本金回归，不要只盯着一支亏损的基金，有舍才有得，要适当的反思和认错，对以后成长一定有好处！

　　8.假如以后转换的基金回本了，有点盈利了，是不是就可以卖出了？

　　答：是否卖出，取决于趋势和个基的状态，如果趋势没大问题，个基也不错，当然继续持有才是最好的，虽然本篇文章是讲解套的，其实最好的解套方法就是不要被套，希望以后大家在做投资时要多做些完整的计划，不能只看利益而忽视了风险，要防患于未然！

　　今天的分享就到这里，如果还有其它方面的问题，可以留言，我也会尽力解答。
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