【华山论经】5、22周评：原油遭十面埋伏楚歌当道，果真是高处不胜寒？

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　　★华山论经★ 交易原则：严禁满仓，严格止损，顺势而为，按点建仓，落袋为安，克服贪婪、克服恐惧、计划行事


    导读：自从加拿大野火、尼日利亚反政府武装袭击油田和输油管道以及利比亚东西部阵营冲突升级导致原油出现供应中断的危机，使得国际油价一路高歌，直逼50美元大关。但是近期加拿大、尼日利亚以及利比亚的原油产量正处在慢慢恢复的道路上，在加上沙特与伊朗份额战苗条初现，另外美国石油钻井数据的减幅明显放缓，油价视乎正在饱受四面楚歌的困扰，是否会一触即溃，面临一个新的拐点？


　　（一）本周行情回顾（虽然篇幅较长，但看完必有收获）
　　
　　周一行情早间开盘高开高走，主要由于美国至5月13日当周石油钻井总数大幅减少10口这一利好因素，亚盘时段突破上周高点2265一线最高到达2286；欧盘开盘直线拉伸，盘中最高触及2322一线；美盘之后行情陷入小幅的震荡区间。
　　
　　周二行情早间高开高走，亚盘时段最高涨至2350一线开始回落最低到达2310一线；欧美盘在区间2310-2350之间震荡，尾盘开始走高，收实体大阳柱至2360一线，在加拿大野火继续肆孽以及尼日利亚反政府武装破坏石油设施等引起石油供应中断危机的影响下，油价不淡定的一面展现无遗，一路高升。
　　
　　周三开盘出现小幅回落，受API数据利多影响，欧美盘开始不断走高，最高到达2376一线受阻回落，由于周三EIA数据利空，尾盘行情瞬速大幅回落至2320一线。
　　
　　周四行情延续周三的受阻回落状态，盘中最低触及2264一线，晚间10点以后市场消息面传来尼日尼亚油田关闭,工人罢工的消息，导致油价开始上涨，完全收复日内跌幅，可见多头之强劲。
　　
　　周五行情早间亚盘延续尼日利亚油田关闭这一利多消息的影响，持续走高至2367一线受阻回落，但是随后的欧美盘却是出乎意料的开始出现大幅回调，最低回调至2301一线受到支撑，尾盘小幅震荡走高。周五欧美盘这种出乎意料的表现，笔者认为有两种解释，第一，最近原油受到供应中断危机的影响，价格一路高企，周四美原油更是来到年内高位49.56美元，直逼50美元大关，而50美元是能让美国页岩油产商维持生产的生死线，一旦跨过50美元，页岩油产商将有利可图从而刺激生产，这是多头面对现在的油价望而怯步的主要因素。第二，美国至5月20日当周石油钻井总数维持与前一周不变，鸡贼鸡贼的英国佬和美国佬是不是早已通过其他渠道知晓了美国活跃钻井数量，毕竟他们获知消息的能力是我们所不能及的。不过这一点也只是纯属个人臆测。
　　
　　本周整体的行情一直在维持着一个上涨的趋势，但上方前期高点一线的50美元关口2380-2400阻力明显，下方的支撑则在2260-2240。周五行情的异常表现是我们要重点关注和研究的，很多时候可从周五的表现中寻找到市场情绪的蛛丝马迹。从周五欧美盘中的表现来看，以及美国至5月20日当周石油钻井数据来看，下周一原油沥青盘面跌开的概率将会比较高。
　　
　　（二）下周原油行情展望－油价高处不胜寒
　　
　　①过去21周内有20周美国石油钻井数量录得下滑，本周油井数量未能延续此前跌势，而是与上周持平维持在本轮周期最低，但很显然的是油井数下降速度已大幅放缓，目前可能正处于一个拐点位置；鉴于油价走势滞后于钻井，油价也可能将迎来反弹后的拐点。
　　
　　②加拿大Imperial原油公司周五表示，预计近期会恢复Kearl油砂基地的部分正常生产活动，整个油田的正常开采目前尚不确定何时可以完全恢复；这里可以看做是加拿大原油产能恢复的一个开始，其影响不可小视。
　　
　　③利比亚在2011年叛乱前的石油产量约为160万桶/日，而如今却是OPEC成员国中产油量最少的国家。利比亚当前的日产量是20万桶，路透预计在出口恢复自由后，该国的日产量可能很快提升至30万桶。
　　
　　④目前美国炼油厂第三大原油供应商委内瑞拉，正以7年来最大的价格折扣捍卫其在加拿大和中东地区产油国虎视眈眈下的市场份额，委内瑞拉一揽子石油价格较美国西德克萨斯州中质原油基准价格低逾12美元/桶，而年内的平均折扣为8.44美元/桶。此前，2014年的平均折扣则为3.73美元/桶，2015年平均折扣为3.78美元/桶。
　　
　　⑤最近曾与沙特王室成员进行交流的政治风险咨询机构欧亚集团（EurasiaGroup）的总裁布雷默（IanBremmer）称，沙特计划未来数月增产石油以打压伊朗。据知情人士透露，伊朗5月石油出口同比预计将大增近60%，同时，其对欧洲的石油出口量恢复到制裁前约一半的水准。这显示出伊朗在收复市场份额方面的速度超越了分析师的预期。沙特与伊朗将进入新一轮的份额战中，这必将把俄罗斯拉下水，到时候将会是一个恶性循环。
　　
　　风险事件
　　
　　虽然英国退欧的可能性多数人都认为其不大可能，但正是由于这种认为不可能的态度令英国一旦退欧所面临的风险陡增。一旦英国退欧，欧盟内部的诸多问题将会在一段时间集中涌现，这对欧盟的经济发展极为不利，原油需求势必大减；欧元区经济减弱将助推美元指数走高，从而打压原油等大宗商品价格。因此英国退欧将是值得每一个投资者密切关注的最大的风险事件。
　　
　　综述：随着引起原油供应中断危机的四个国家中已有三个国家开始慢慢恢复期产能；而伊朗在抢夺市场份额上咄咄逼人的态势已经令沙特喘不过气了，沙特与伊朗的份额战势必打响，从而拉俄罗斯下水，在可预见的未来份额战很有可能再次洗礼原油市场；随着WTI油价逼近50美元大关，美国石油钻井数量下降速度已大幅放缓，鉴于油价走势滞后于钻井，油价也可能将迎来反弹后的拐点。短期而言在没有数据表明沙特大幅增产，以及美国石油钻井数量增加的情况下，个人认为油价在高位震荡的几率偏大，但需要随时谨防油价在利空消息的打压下而大幅回落的可能。
　　
　　（三）技术分析
　　
　　从日线上来看，周四是收取了一根锤子线，是一个看涨的信号，周五也是延续了小幅的上涨，触及了前期的高点支撑一线开始出现回调，上方需要关注的在2380/2400这个位置，下方短期则关注MA10-2260一线，下周操作上建议反弹阻力位做空为主，预计会二次试探2260一线支撑。
　                                        　
　　四小时来看，即将进入头肩顶的形态，多头遭到打压，MA5拐头向下开始走低，MACD快慢线向下开始走平且绿色动能柱放量,KDJ三线即将聚合走平，后期走势依旧是看好回调；从黄金分割线上也可以看出，行情已经进入了小幅回调期，关注黄金分割线的61.8%-2260一线的支撑。

　　（四）下周一（5月23号）原油/沥青操作建议：

　　操作上建议把握小区间2280-2360，大区间2260-2400，以上点位以湖南有色为主，跟单请溢价；美原油操作上建议小区间把握47.7-49.3美元，大区间把握47-50美元。（投资有风险，入市需谨慎，做单严格带单子止损，建议仅供参考，据此操作风险自担）

        华山寄语

　　正确分析只是成功投资的第一步，成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要科学的风险管理，正确的心理控制。这三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再其次才是分析技能。但是对99%以上的投资人来说，他们以为分析是最重要的，而根本不认识风险管理的重要性，更不知道心理控制的极端重要性。而在分析方面，他们又把注意力放在如何判断进场点上，而不知道判断出场点是比判断进场点更重要。