【金陵世家】分析策略+纪律管理＝稳定获利（二）1

芳式论金

二、正确的交易策略

　　如何更好的把分析应用到实际操作中，取决于正确的交易策略。需要注意的是，在交易决策中，决定出入市的行为本身不叫做策略，策略应该是给它提供支持、具体的交易计划或设计，它带有全局性、长远性和根本性的色彩。交易策略的内容可以包括单独或具体交易的资金管理、交易机会选择、亏损与利润处理的安排和计划；还可以包含与交易行为和交易技术相关的整体关联方式、交易者行为方式以及流程处理方式等具体技术内容。但是这些内容应当具有一定体系特征，具有严整性、完整性和一定专业水平。在具体交易过程中，交易策略分为两个方面，一个是根据市场运行的方式所制定的策略，即顺势交易策略和逆势交易策略；一个是根据交易时间所制定的交易策略，即日内交易策略、短线交易策略、波段交易策略、趋势交易策略。

　　（一）顺势交易策略和逆势交易策略

　　市场有两种运行方式，一种是沿着向上或向下单方向运行；一种是上下幅度都不大的横向运行。根据这两种不同的运行方式，我们将交易策略分为顺势交易策略和逆势交易策略。在运用顺势交易策略时，需要明白的是：对于新信息，交易者并不马上作出反应，而是需要一段时间对消息进行消化。在面临需要深思熟虑的局面时，交易者可能会表现得过于谨慎，往往犹豫再三，迟迟不采取行动。交易者的个性，他们所获得的信息量、他们的处事态度以及其所属的投资者类型都将影响时滞的长短，这种现象里面蕴涵着交易机会。顺势交易策略的适用范围是趋势开始的时候和趋势行进过程中。运用该策略要求我们首先衡量大众的意见，在市场已经启动，但大众对信息表现谨慎和迟疑时，及时抢进，并在趋势发展过程中不断加码，从而顺应市场操作。运用逆势交易策略时，需要明白的是：如果群众持有某种看法，而且每个人都根据那个看法采取行动，市场上就没有了资金可以继续推动价格朝原来的方向前进。逆势交易策略的适用范围是趋势结束时。该策略要求我们衡量大众意见，当他们的看法达到极端不合理的状况时，便反其道而行之。

　　曾有人经统计得出这样的结论：以波段式顺势操作的盈面大于75％，而单从技术分析的角度抓顶和底的概率则小于1％。所以，针对这两种策略，顺势交易相对逆势交易更易于把握，而且操作的成功率也是远高于逆势操作。

　　（二）不同时段的交易策略

　　在市场中，有日内走势行情、波段性行情以及趋势性行情，在每次交易前，一定要明白自己所要参与的是哪种行情，因为不同的行情，评判方法不一样，期望值也不一样。对于日内操作，最重要的是必须判断出当日市场的潜在动力以及潜在的买方力量和卖出力量，尽早抓住市场心理，以保持与当日的走向一致，并在价格已经超过或接近了它每天正常的变动幅度时，立即收取利润。在这个过程中，反应比分析更为重要。对于波段操作，最重要的是在趋势的调整结束时介入，在交易过程中不接受调整，发现价格上升或下跌的动能减弱时就立即退出头寸。对于趋势操作，包含两个过程，在趋势启动时开头仓，在趋势的调整时寻找结束点加仓。在交易中，很多交易者就是因为没有明白其中的道理，所以才频频受伤。比如，现在许多的交易者在各种外在因素和自身因素影响下，都坚定不移地认为今年的商品市场会是一波上升趋势，但是对将来的趋势发展形式是什么样，自己的心理素质、操作方式等会发生哪些正向或反向的的变化却没有认真的考虑。有的交易者本来已有大幅的赢利，因为不能认清形势及时止赢使得利润大幅回吐的同时，也对后市的走向感到了迷茫，每天过得提心吊胆，使得自己的头寸常常平在了当日的最低点。而有的交易者不仅在当前盘整行情中没有赚到钱，就是在3月的波段趋势行情中也没有赚到钱，整天个追涨杀跌。

　　（三）拥有交易系统

　　交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统是建立在实践的基础上的，它要求对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定，这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。同时它也必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。一套完整的交易系统应该包括这些环节：交易品种的选择、运用何种分析方法确认入市交易时机、具体价位是多少、怎样实现这笔交易、投入多少资金、入市后如何判断走势正常与否、出现什么样的情况止损或止赢出局、对不可预料的意外事件防范措施是什么、如何处理自己的错误行为、系统无效时如何做等。为了能够让交易系统发挥作用，使用者必须做到以下几点：

　　1、必须明白自己的系统：这个系统必须是自己发展出来的，这样才能明白每个环节的意义，才可以轻松承受不可避免的失败，也不会被巨大的成绩冲昏头脑；

　　2、必须信任自己的系统：根据自己的学习和交易经验，根据自己的历史资料测试，交易者本人将会了解这个系统的可行性条件和成功概率，这会给交易者强烈的自信和勇气，以后无论是继续交易还是停止交易都将是自然而然的行为；

　　3、必须遵循自己的系统：只要一如既往的遵循它，慢慢地交易者将会发现交易的好坏之分不是亏损和盈利，而是有没有控制住风险。到了这一天你也将觉得交易其实并不是那么辛苦。如果随着经验和新知识的增长，想变更交易系统，这种变更必须在没有建立头寸的情况下才可以做出；

　　4、必须警惕自己的系统：所采用的交易系统结果越显得好，使用者就越要保持警惕。这就如卡尔说的那样：“我们在知识领域里所取得的任何收获都在来自于对现存理论的质疑，而不是维护。”

　　同时还要克服以下障碍：

　　1、每套系统，每种方法，每个交易员都有亏损时期，而亏损是追随系统的最大障碍。假如无法忍受交易时无可避免的连串损失，那么将会不断更换系统，从而放弃了好的交易系统；

　　2、没有人可以知道系统未来是否还会获利；

　　3、会获利的系统常常看起来像是不会获利的系统；

　　4、交易和追随系统同样受制于情绪的考验；

　　5、不能总是想着改变它，在任何情况下都让我们满意的交易方法根本不存在。