【晨风理财—连载】行情分析

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上周国际贵金属价格全线大幅下跌，上周六凌晨的纽约黄金价格低至1228美元/盎司，再次刷新了近8个月的最低。而纽约白银价格低见18.46美元/盎司，为2010年4月以来的最低价。国际主力机构持续做空应是本轮贵金属价格走跌的原动力；多数业内人士均看空本周行情，预期国际黄金价格或有机会跌破1200美元/盎司大关。

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晨风理财：9.15午评，美联储利率决议将重磅登场
　　
　　
　　
　　
　　
　　基本面：
　　
　　
　　
　　
　　美元指数连涨九周，因美联储量化宽松计划的预期结束时间10月日益临近。美元的强势打压了市场对于原材料的需求，包括黄金在内的大宗商品价格纷纷走低。追踪22种商品期货的大宗商品价格指数创近八个月最低水平。投资者将密切关注本周美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议，寻觅有关开始加息时间的线索。投资者预计美联储升息时间点有望提前。美联储量化宽松计划黄金白银vip交流峮 225315578备注晨风（2401890086）的结束时间10月日益临近，近来美国公布一系列强劲经济数据，已促使美联储主席耶伦和其他高层官员承认，可能需要比几个月前预期的更早升息，联储内部不断有人发声暗示明年初可能就需要加息。
　　
　　本周重量级的经济数据云集，包括英国和美国通胀在内的一系列关键经济数据将先后登场。央行方面，美联储利率决议将重磅登场，英国会议纪要也值得关注。此外，还有苏格兰独立公投最终结果将在本周揭晓。
　　
　　
　　
　　
　　技术面：
　　
　　
　　
　　现货黄金：
　　
　　
　　
　　
　　金价上周五进一步下挫0.97%，触及八个月低位1227.20美元/盎司，因缺乏实货和投资需求，且商品价格普跌也向金价施压。而记价下跌，也连累白银和铂金系金，铂金稍早触及今年迄今的低位。
　　
　　金价下挫，因黄金白银vip交流峮 225315578备注晨风（2401890086）美国8月零售销售全面增长，9月消费者信心触及14个月高位，这将有助于缓解对消费者支出的担忧，并支持第三季经济强劲增长的预期。黄金本周下挫3.17%，为5月来最大周度跌幅，因投资者益发担心美联储将较预期提早升息。黄金在过去两周累计下跌4.5%，为3月来最大的两周跌幅。
　　上周黄金市场加速下跌，重新跌回年初启动涨势的“零起点”。具体行情显示，国际现货黄金本周收跌3.17%创14周最大单周跌幅，收报1228.10美元/盎司，期间跌破1240.20象征性支撑并创八个半月低点至1227.20一线。黄金“跌跌不休”为哪般??需求疲软、美联储加息预期发酵等因素持续鼓动黄金空头—但美联储加息预期无疑是“罪魁祸首”。
　　
　　
　　
　　
　　操作建议：
　　
　　
　　
　　
　　
　　1、1233-35空，止损5个点，目标1228-25；
　　
　　2、1222-25多，止损4个点，目标1230-33；
　　
　　3、若出现意外破位可咨询晨风本人；
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　现货白银：
　　
　　
　　
　　
　　白银周线图来看，银价黄金白银vip交流峮 225315578备注晨风（2401890086）几乎一跌不止，在周线布林带打压以及均线空头排列的情况下，各项指标也呈现出偏空放量迹象，不过KDJ有些超卖现象。
　　
　　日线图上布林带微幅开口，周五银价刷新低点探底回升收取一根下影线较长的小实体阴柱，MACD死叉二次放量且动能逐渐增强，虽然下方支撑较强，但大部分指标依旧偏向空头；四小时图布林带持续空头发散，上周五整体上呈现出触底小幅反弹的一个弱势修复格局，MACD底点形成背离有形成金叉的倾向，空头能量有所减退；就四小时图来看，本周一将继续弱势修复，布林带将收口形成低位区间震荡格局。当前关注3750-3830之间的强势阻力，只有突破才有反转奇迹。
　　
　　
　　
　　
　　
　　操作建议：
　　
　　
　　
　　
　　
　　1、3700-3720空，止损40个点，目标3660-3640；
　　
　　2、3630-3650多，止损40个点，目标3690-3710；
　　

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今日重点关注的财经数据与事件有：


① 17:00 欧元区7月未季调贸易帐
② 20:30 美国9月纽约联储制造业指数
③ 21:15 美国8月工业产出月率、美国8月制造业产出月率

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晨风理财：成功交易者的投资心得






　　你只看到我的成绩，却从来没有认真阅读我的文章;你有你的仓位，我有我的技术;你否定我的现在，我决定你的未来;你嘲笑我们偶尔的失误，我却可怜你总是被止损;你可以无视笔者辛苦的剖析，但我们会证明这是过去曾成功的历史。有了你，我便无所不能。你赢，我陪你君临天下，看一场盛世繁华；你输，我陪你左右，伴你东山再起。翻仓注定是孤独的旅行,路上少不了盈亏.但那又怎样,即便天天熬夜,也要让你翻仓.我是晨风理财我为自己代言!

　　交易应该是自然而且轻松的。不要强求任何事情，也不要和市场或者你自己作对。完美的交易是像呼吸一样的。你吸气和呼气，就像进场和出场。一定要冷静和放松。寻找那些可见的机会。一定要集中精神和警觉。把自己从水深火热的市场中抽离出来。一定要做一个观察者并且等待机会的降临。不要交易那些你无法弄懂的市场，也不要以为你必须每个波段都进行交易。总有许多的机会符合你的性格和你解读市场的能力。把握它们，忽视其他不适合你的机会。别痴心妄想可以做一个在任何市场进行交易的全能交易者。
　　
　　不要把个人的情感强加在市场上，也别期望市场在乎你。市场既不敌对，也不友善。它只是存在，仅此而已。你有选择参与或者退出的自由。交易是一种最终极的自由。黄金市场充满着无穷无尽的盈利与亏损的机会。而这都取决于你的选择。市场给你提供机会，你应该敞开胸怀去体会黄金市场的特殊语言。市场只有一种语言，那便是价格、成交量和行情步调组成的语言。你用来解读行情的任何工具，都是这种语言的衍生品。除了市场与你的对话外，其他杂七杂八的东西，只会干扰你，让你看不清楚实际的价格、成交量和行情步调。
　　
　　钱只是在交易户头里的一种用来赚钱的工具。维护你的赚钱工具，你需要这些工具赚更多的钱，止损可以避免这项工具受到严重损伤。黄金市场不存在确定性，一切都是以机率形式呈现。因此，止损是无可避免的，属于交易的一部分。如果市场显示你的仓位发生错误，必须断然止损出场。如此一来，这项工具才有机会继续为你服务。一旦犯错，立即承认。偶尔黄金会把你震荡出局，然后立刻反弹，但不要因此忽略止损。你永远可以重新建立仓位，然而亏损一旦发生，通常都很难扳回。每笔亏损都代表一个教训，你必须决定因为这项教训而支付多少代价。千万不要支付过高的代价。把交易看作永无止境的整体程序，不要过于强调单笔交易的重要性。任何一笔交易都只不过是整体的一部份。允许自己认赔，然后继续前进。
　　
　　不要因为基于报复或者急需用钱而进行交易。黄金市场并不了解你的情况，它只是所有其他交易者行为联系起来的巨大空间。它不会因为你需要回报就给予回报。你才是掌控的人。从市场里赚取钱或者输给其他的市场参与者，这些都是取决于你的能力。
　　
　　决定自己想交易什么。如果是趋势，那么就顺势操作。如果是区间，那么就逆势操作。在上升趋势里高买高卖，在下降趋势里低卖低补。在区间中则低买高卖。如果你想操作趋势反转，千万不要之凭借价格资料。千万不要只因为“价格已经够便宜了”就买进，或者因为“价格已经够贵了”而放空，你还需要明确的根据。
　　
　　界定你的信号。根据你的系统反映出的信号才是你执行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情绪。绝对不要让情绪干扰你的操作抉择。当你的交易系统发出进场信号时，要毫不犹豫地建仓。当你的交易系统发出卖出信号时，及时了结。如果你对自己的交易系统产生了怀疑，那么就先做纸上的模拟测试。如果你的交易系统仍处于测试过程中，不要进行实际交易。
　　
　　树立交易的积极信心。务必要了解交易中涉及的得失关系。野心勃勃的交易策略能使你做出正确决定时的利润最大化，但也能减少你做出正确决定的次数。而相反的策略则能增加你正确的机率但减少每笔交易的潜在利润。
　　
　　你在这个市场是否如鱼得水，取决于你自己的选择，你以为是机会，可偏偏总是陷进，你觉得激进却往往能成为神单。聪明人总是结伴而行，寻找名师护驾把关。获利和扫损在一瞬间，缘起缘灭在你一念之间。行情一直在走，我们的脚步从未停止，家庭第一，工作第二，投资第三，在你们忙碌的时候，周末停下来休息一下，会让自己感受到生活的舒适，不管工作是否顺畅，不管投资盈亏，好好陪一下自己和家人，温暖无处不在，晨风老师恭祝您工作愉快，亲近生活！

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上周金价有大幅下跌，跌破了1240美元/盎司的关键水平，表明了黄金市场的疲软。在1200美元/盎司的水平仍有非常多的支撑，因此长期投资者目前还不会卖盘。目前的黄金市场主要是短期投资者们。因此，长期投资者可观望。市场仍然处在巩固中，因此周图的支撑性图形可带来一些买盘，但这目前还没有出现。

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晨风理财：9.15晚评，整体趋势不变
　　
　　
　　
　　
　　基本面：
　　
　　
　　
　　
　　黄金上周(9月8日当周)下挫3.1%，为5月来最大周度跌幅，因投资者益发担心美联储将较预期提早升息;现货金价周五(9月12日)进一步下挫1%，触及八个月低位，因缺乏实货和投资需求，且商品价格普跌也向金价施压，也连累白银和铂金系金，铂金稍早触及今年迄今的低位。金价下挫，因美国8月零售销售全面增长，9月消费者信心触及14个月高位，这将有助于缓解对消费者支出的担忧，并支持第三季经济强劲增长的预期。现货金盘中下跌至1月10日来最低的1227.8美元，尾盘下挫1%，报每盎司1228.8美元;黄金在过去两周累计下跌4.5%，为3月来最大的两周跌幅;现货银下跌0.4%，报每盎司18.60美元，稍早触及14个月低位18.47美元;现货银上周下跌，为过去九周内第八周下滑。
　　
　　周一欧美市场数据较为匮乏，美国9月纽约联储制造业指数及8月工业产出月率值得留意。周二英国8月通胀数据、德国与欧元区9月经济景气指数、美国8月PPI，周三英国7月就业数据、欧元区8月CPI、美国8月CPI，周四英国8月零售销售数据、美国8月房市数据、美国上周初请失业金人数变化。
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　技术面：
　　
　　
　　
　　
　　
　　现货黄金：
　　
　　
　　
　　
　　黄金周线上连续收取两根大阴柱，金价顺着5日均线向下从破位1300关口到目前1230跌幅近70点，在空头席卷市场时，不可盲目抄底；从日线上来看，金价连续5根阴柱，价格顺着布林带下轨向下滑落，下跌势头让我们一时不确定何时才是底部，只有行情短期突破站稳1240这一线，可能空头不会那么肆无忌惮；4小时图上空头排列阵型不变，短期阻力1236-1242一线，STO图上超卖区死叉向下，MACD死叉向下绿能持续放量，KDJ持续向下发散，上方关注1242-1248-1260一线阻力，下方关注1226-1210-1200一线支撑。
　　
　　
　　
　　
　　
　　操作建议：
　　
　　
　　
　　
　　1、1235-38空，止损4个点，目标1230-38-35；
　　
　　2、1222-25多，止损4个点，目标1230-33；
　　
　　
　　
　　
　　
　　现货白银：
　　
　　
　　
　　
　　白银日间也是走震荡上行，但是上方阻力依然需要关注下跌缺口位置3710一线。现货白银下方的多单趋势线位置在3620一线，现货白银晚间个人预测继续震荡走势，上方开仓空单点位在3710一线，空单继续回看3660一线即可，至于多单需要等待。
　　
　　
　　
　　
　　操作建议：
　　
　　
　　
　　
　　1、3650-3660多，止损40个点，目标3700-3710;
　　
　　2、3700-3720空，止损40个点，目标3670-3660；
　　
　　

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黄金自1310附近水平持续下跌，相续跌破整数关口1300，关键支撑1280和6月低点1240，并刷新八个月低点至1225.50美元/盎司，跌幅达84.5美元。从历史数据来看，Comex期金投机多头头寸处于高位时，金价一般处于低位；而当Comex期金投机多头处于低位时，金价一般处于高位。尽管黄金多头连连下跌，但净多头离6月初水平尚有一定的空间，这或许能成为黄金继续下行的动力。

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晨风理财：9.16年下美联储将成为走向的关键因素


　　上周黄金价格跌破6月低位后，创出三个半月最大但周跌幅。主因在于地缘政治局势缓解，导致风险溢价消退。于是黄金价格出现破位后，空头资金涌入，导致黄金价格维持弱势。
　　
　　据Kitco公布的最新调查显示，75%的受访市场人士看跌本周国际金价，因对美联储提前升息的预期不断升温，美元涨势如虹。
　　
　　接受调查的37个市场人士中，24人本周做出了响应，其中5人看涨，18人看跌，1人中立。市场人士包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师。
　　
　　看跌人士称，美元强势走高正令国际黄金价格承压，预计美联储FOMC利率决议还将透露更加鹰派的信息，令市场对其可能提前加息的预期进一步升温。
　　
　　对于黄金的价格后市走势，尽管印度黄金旺季到来，但未必足以支撑国际黄金价格。主要受到货币政策的影响，黄金价格表现处在下跌中。
　　
　　美联储的紧缩对黄金的不利影响因素。另一方面则是中国和印度这两大最大消费国实物需求的缺乏。人们认为，印度的进口限制可能在年底会有所松动，但这对目前的黄金是不利的，因为在限制松动前，人们什么也做不了。
　　
　　另有机构表示，本周美联储将召开FOMC会议，市场期待着美联储措辞及立场是否会有所调整，而升息预期是目前黄金市场的一大影响因素。
　　
　　现货金目前跌破了1240美元/盎司的水平，并且触及今年2月以来的最低水平。
　　
　　技术面上看，自7月中旬以来，现货金就形成了下行通道，并且处在震荡走低中。尤其9月以来，黄金现货的高位和低位元都转向了看空趋势。目前金价跌破了中期支撑水平。
　　
　　黄金价格建议反弹做空入场，1235-38可试探空单止损4美元，目标看6-8个点。
　　
　　金价盈利到达目标后可调整止损至成本价，期待金价震荡下行至1215-1220。
　　
　　反之若上破止损，可离场观望，待站在1240上方可轻仓跟入.
　　
　　

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9.16今日重点关注的财经数据与事件有：



① 09:30 澳洲联储发布9月2日会议纪要
② 16:00 欧洲央行管委利卡宁发表讲话
③ 16:30 英国8月CPI月率、英国8月零售物价指数月率
④ 17:00 德国9月ZEW经济景气指数
⑤ 20:30 加拿大7月制造业装船月率、美国8月PPI月率、美国8月核心PPI月率

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晨风理财：金银投资反相理论





　　相反理论的基本要点是投资买卖决定全部基于群众的行为。它指出不论股市及期货市场，当所有人都看好时，就是牛市开始到顶。当人人看淡时，熊市已经见底。只要你和群众意见相反的话，致富机会永远存在。
　　
　　（１）相反理论并非只是大部分人看好，我们就要看淡，或大众看淡时我们便要看好。相反理论会考虑这些看好看淡比例的趋势，这是一个动概念。
　　
　　（２）相反理论并不是说大众一定是错的。群众通常都在主要趋势上看得对。大部分人看好，市势会因这些看好情绪变成实质购买力而上升。这个现象有可能维持很久。直至到所有人看好情绪趋于一致时，市势社会发生质的变化──供求的失衡培利尔(Humphrey·Neil)说过：当每一个人都有相同想法时，每一个人都错。
　　
　　（３）相反理论从实际市场研究中，发现赚大钱的人只占5%，95%都是输家。要做赢家只可以和群众思想路线相背，切不可以同流。
　　
　　（４）相反理论的论据就是在市场行情将转势，由牛市转入熊市前一刻，每一个人都看好，都会觉得价位会再上升，无止境的升。大家都有这个共识时候，大家会尽量买入了，升势消耗了买家的购买力，直到想买入的人都已经买入了，而后来资金，却无以为继。牛市就会在大家所有人看好声中完结。相反，在熊市转入牛市时，就是市场一片淡风，所有看淡的人士都想沽货，直到他们全部都了货，市场已经再无看淡的人采取行动，市场就会在所有人都沽清货时见到了谷底。
　　
　　（５）在牛市最疯狂，但行将死亡之前，大众媒介如报章、电视、杂志等都反映了普通大众的意见，尽量宣传市场的看好情绪。人人热情高涨时，就是市场暴跌的先兆。相反，大众媒介懒得去报导市场消息，市场已经没有人去理会，报章新闻，全部都是市场坏消息时，就是市场黎明的前一刻，最沉寂最黑暗时候，曙光就在前面。大众媒介永远都采取群众路线，所以和相反理论原则刚刚违背。这反而做成相反理论借鉴的资料。大众媒介全面看好，就要看淡，大众媒介看淡反而是入市时机。
　　
　　上述所说的，只是相反理论的精神。我们凭什么而知道大家的看法是看好还是看淡呢？单赁直觉印象或者想象并不足够。运用相反理论时，真正的数据通常有两个，一是好友指数（BullishConsensus）；另一个叫做市场情绪指标（MarketSentimentIndex）。两个指标都是一些大经纪行，专业投资机构的期货或股票部门收集的资料。资料来源为各大纪经纪，基金，专业投资通讯录，甚至报章，杂志的评论，计算出看好和看淡情绪的比例。就以好友指数为例，指数由零开始，即所有人都绝对看淡。直到100%为止，即人人看好，包括基金，大经纪行，投资机构，报章杂志的报导。如果好友指数在50%左右，则表示看好看淡情绪参半。指数通常会在30至80之间升沉。若果一面倒的看好看淡，显示牛市或熊市已经去到尽头，行将转角。因为好友指数由0-100，都有不同启示，详细的分析将会给投资者一个更清晰的概念，运用理论时也较有把握：
　　
　　好友指数比例指示
　　
　　０－５％一个主要的上升趋势已经就在目前，为期不远。人人看淡时，淡友要沽货的已经你也沽我也沽，以致沽无可沽。大市淡无可淡，这就是转势的时机。把握时机入货，博取无穷利润，就是在这个时候！
　　
　　５－２０％这是一个不明的区域，大部分人看淡，只有少部分人看好。这些看淡的人足以压倒性姿势将大市推低。但因为看淡的人比例大，市势亦可以随时见底。很多时转势情形都会在这个区域产生。投资人士可以辅之以图表，成交量等去探测大市是否已经见底
　　
　　２０－４０％看淡的人在比例上仍然盖过乐观情绪。从统计数字看出，继续看淡赢面机会较大。如果在这一个区域，大市不再向下，市势就会变得十分不明朗，要忍手为上。如果在这个区域，大市转势上升，通常升幅会十分凌厉，而且创出新高点。因为大众看淡时，却看错了，市势一升就一发不可收拾。创新高点机会大于一切。
　　
　　４０－５５％市价可以向上向下，绝对不明朗。在这个区域，投资人士一定忍手，切勿轻率入市作买卖，因为赢面和输面比例差不多。在保本为第一原则之下，不作买卖反而最安全。
　　
　　５５－７５％看好的人占多数，但又并非绝大多数。市势发展有很大上升余地。但如果这个比例看好的人多，大市却不升反跌，一定会是急促而且令人害怕的。通常大家看好时下跌，多数会出现近期的低点。
　　
　　７５－９５％未得十分明朗。很多时市场都会在这个区域转势向下，但仍然有机会在看好情绪一路高涨之下，一路攀升一段时间直到去到百分之百的人都看好止。所以利用图表分析作为辅助工具就比较安全得多。
　　
　　９５－１００％大市已经出现全人类看好的局面。投资的本钱已经全部投入大市。是弹尽粮绝，强弩之末之兆，大市转势迫在眉睫。速速沽货为上，要离开市场。
　　
　　如果加多一脚，做淡友沽空，胜算最大。
　　
　　相反理论带给投资者的讯息十分有启发性。首先，这个理论并非局限于股票或期货，其实亦可以运用于地产、黄金、外汇等。它指示投资者一个时间指针，何时离市，那个时候是机会，那个时刻市势末明朗而应该忍手。相反理论更加像一个处世哲学。古今多少成功的人士，都是超越了他们同辈的狭窄思维，即使面对挖苦、讽刺、奚落、遇到不世欲的白眼闲言，仍然一往无前向自己目标迈进，才成为杰出人物。人云亦云，将会是在人海消失的小人物。作为投资人士借鉴的地方，相反理论提醒投资者应该要：
　　
　　（１）深思熟虑，不要被他人所影响，要自己去判断。
　　
　　（２）要向传统智慧挑战，群众所想所做未必是对的。即使投资专家所说的，也要用怀疑态度去看待处理。
　　
　　（３）凡事物发展，并不一定好似表面一样，你想象市升就一定市升。我们要高瞻远瞩，看得远，看得深，才会是胜利。
　　
　　（４）一定要控制个人情绪。恐惧贪贪都是成事不足，败事有余。周围环境的人，他们的情绪会影响到你，你反而因此要加婪冷静。其他人恐惧大市已经无得玩，有可能这才是时机来临。在一窝蜂的争着在市场买入期货，股票时，你要考虑市势是否很快就会见顶而转入熊市。
　　
　　（５）当事实摆在眼前和希望并非相符时，勇于承认错误。因为投资者都是普通人。普通人总不免会发生错误。只要肯认输，接受失败的现实，不作自欺欺人，将自己从普通大众中提升为有独到眼光见解的人，才可改变自己为成功人物。
　　
　　在任何市场，相反理论都可以大派用场，因为每一个市场的人心、性格、思想、行为都是一样。大部分人都是追随者，见好就追入，见淡就看淡。只有少部分人才是领袖人物。领袖人物之所以成为领导人，皆因他们见解、眼光、判断能力和智慧超越常人。亦只有这些异于常人的眼光和决策才可以在群众角力的投资市场脱颖而出，在金钱游戏中成为胜利者。
　　
　　实际运用相反理论时，一般的难题都出于搜集资料方面。好友指数并非随时可以得知，在报章上亦并非随时找到。
　　
　　投资人士可以自行将报纸杂志投资专家发表的言论去归纳分析好淡观感的比例，以作买卖决策。但资料是否全面，当然是一大疑问。另外，相反理论有个很好的启示，那就是当大众媒介都争着报导好消息时，大市见顶已为时不远。这个说法，屡经印证，屡试不破。投资人士可以加倍留意。最后一点要提醒大家，即使收集到一个可靠的好友指数也不等待百分之一百的人看好时才决定离市，或者所有人看淡时才入市。因为当你的数据确认有这些现象出现时，时间上已经出现了差距，其他人早比你洞悉先机可能已经比你快一步采取行动。你有可能错失在最高价估出或出最低价买入货的机会。快人一步，早过好友指数采取适当行动的投资人士将会更加稳操胜券。