大田金业：美国国债收益率大涨，金价回调修正

胡寡欲

　　截止至2024年10月23日亚盘时段，经过上周的大幅上涨过后，本周的黄金价格继续维持在高位，虽然已经从历史高位回落了一定的幅度，但目前依然处于较高的位置，对于多头趋势的影响其实比较有限。之所以暂时**了金价的进一步爆发，主要是因为美债收益率出现了强势走高，不过考虑到美联储下个月降息的概率极高，而且地缘**也在提供避险支撑，因此后市前景还是十分乐观。

　　黄金高位小幅回落无伤大雅

　　现货黄金窄幅震荡，周一在飙升至纪录高位2740.44后回落，跌幅约0.1%，因美国国债收益率和美元走高抵消了美国大选和中东战争的不确定性增加所带来的支撑。

　　10年期美债收益率周一升至12周高点，而美元指数跟随上涨，使得黄金对海外买家而言更加昂贵。

　　黄金今年迄今已攀升逾32%，屡创纪录新高。目前市场看涨情绪极度高涨，投资者也需要警惕多头的获利了结情况。

　　目前，交易商认为美联储在11月降息25个基点的可能性为 85%，较前一天的99%略微有所下降，不降息的概率为13.2%，较前一天的0%有所回升。

　　现货白银周一在触及2012年底以来最高31.25后，尾盘涨幅小幅收窄，收报33.76美元/盎司，涨幅约0.17%。

　　Pavilonis补充道：“我们可能会看到黄金上涨速度放缓，而白银开始加速上涨并赶上黄金。”

　　投资者需要继续关注美联储官员的讲话和市场对美联储11月降息预期的变化。

　　另外，投资需要继续关注地缘局势相关消息。美国国务卿布林肯周一再次前往中东推动停火，寻求重启谈判，结束加沙战争并化解黎巴嫩冲突的蔓延。这略微打压了黄金的避险买盘需求。

　　达拉斯联储主席洛根周一表示，她认为联储未来还会有更多的降息举措，并表示她认为美联储没有理由不同时推进缩减资产负债表的工作。

　　明尼亚波利斯联储主卡什卡利(Neel Kashkari)周一再次表示，他预计未来几个季度将 "适度 "降息，但若劳动力市场急剧恶化，可能会促使他主张加快降息步伐。

　　美元周一受美国国债收益率上升的提振而攀升，原因是一系列稳健的美国经济数据表明，在投资者为11月5日总统大选做准备的同时，美联储在降息方面可以保持耐心。

　　由于一系列积极的经济数据导致投资者降低了对美联储降息规模和速度的预期，美元已连续三周上涨，并在过去16个交易日中上涨了14个交易日。

　　因供应忧虑原油受阻于70关口

　　美原油小幅回落，交投于69.84美元附近，基本面上主要是美国大选临近，情绪上不支持油价走强，且上周跌幅较大，处于修正阶段，而地缘局势不确定性升温，使得供给端担忧情绪再起，技术层面共振之下支撑油价超跌反弹。

　　以色列军队周一围困了加沙地带北部的医院和流离失所者收容所，因为他们加强了对巴勒斯坦武装分子的行动。以色列还对黎巴嫩真主党金融部门的所在地进行了定点打击。

　　美国能源信息署(EIA)上周表示，在截至10月11日的一周内，上周油田产量增加了10万桶/日，达到创纪录的1,350万桶/日。

　　在供应方面，能源服务公司贝贝克休斯(Baker Hughes) BHGE.N周五发布的一份备受关注的报告显示，上周美国能源公司削减了石油和天然气钻机数量，这是五周以来的第四次。钻机数量减少一台，至585。

　　由于亚洲大国再次采取措施刺激经济，且交易商追踪中东紧张局势对供应带来的风险，原油期货收高，部分收复了上周大幅抛售的损失。

　　与此同时，医务人员称，以色列军队周一围攻了加沙地带北部的医院和流离失所者收容所，加强了对巴勒斯坦武装分子的打击。以色列还对黎巴嫩真主党金融部门的场所进行了定点打击。

　　美国国务院表示，美国国务卿安东尼·布林肯将于周一前往中东，再次推动停火，寻求启动结束加沙战争的谈判，并化解黎巴嫩冲突的蔓延。

　　两位消息人士表示，美国特使阿莫斯·霍克斯坦将于周一在贝鲁特与黎巴嫩官员就以色列和真主党停火的条件进行会谈。

　　中国人民银行将一年期贷款优惠利率下调25个基点至3.1%，旨在促进经济增长，刺激消费并重振房地产行业。此外，中国央行将五年期贷款利率从3.85%下调至3.60%。经济学家预计，中国央行将把其关键借款利率下调20个基点。

　　尽管数据疲软，沙特阿美公司的首席执行官仍然“相当看好”中国的石油需求，理由是刺激措施和航空燃料需求的上升。