大田金业：下月降息概率大增，美债重新回落

胡寡欲

　　截止至2024年10月18日亚盘时段，在美国国债收益率走势疲弱，以及全球主要央行降息预期不断提高的情况下，黄金价格再次迎来了强劲的表现，目前再度接近历史新高附近，极有可能冲击2700大关。这主要是由于市场对于11月份的降息概率基本失去悬念，因此即使在通胀指标有所回升的影响下，也无法阻止金价的上涨势头，当然接下来还得密切留意美国的就业市场

　　金价再次逼近历史新高

　　现货黄金价格显著上涨，并一度非常接近此前创下的历史新高。分析师指出，美债收益率下滑以及中东紧张局势刺激金价走强。有以色列消息人士称，以色列总理内塔尼亚胡已批准一系列针对本月初伊朗对以导弹袭击的报复性打击目标。

　　美国10年期基准国债利率下降两个基点，至4.014%。Valencia并称，在投资者经济放缓担忧之际，地缘**的不确定性和即将到来的美国大选，推动对黄金作为避险资产的需求。

　　瑞银(UBS)分析师在一份报告中写道，“我们预计不确定性和波动性将上升，直到下一届美国政府确定下来，”瑞银并建议黄金和石油可能是“有效的投资组合对冲”。

　　与此同时，根据CME的“美联储观察工具”，交易员认为美国11月份降息25个基点的可能性为96%。

　　《耶路撒冷邮报》周三最新报道称，一名以色列消息人士周三告诉美国ABC News，总理本雅明内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)已经批准了一份打击目标清单，以回应本月初伊朗对以导弹袭以色列的。

　　美国9月进口价格创九个月以来最大降幅，因能源产品成本大幅下降，这表明通胀前景向好，美联储将继续降息。

　　劳工部周三发布的报告还显示，除燃料外的进口价格在过去三个月基本持平。上周公布的数据显示9月消费者物价仅小幅上涨。

　　虽然9月生产者物价持平，但一些组成部分表现强劲，预计这意味着美联储追踪的关键通胀指标个人消费支出(PCE)物价指数环比上升。

　　"进口价格不会直接传导至生产者和消费者价格，但却是通胀压力保持低迷的信号，为11月再次降息提供了一些支持，"牛津经济研究院(Oxford Economics))的资深美国经济学家Matthew Martin说。随着中国工厂出厂价格下降，进口价格涨幅将保持温和。

　　美国劳工部劳工统计局称，9月进口价格环比下滑0.4%，创下2023年12月以来的最大降幅，8月数据修正后为下降0.2%，前值为下降0.3%。9月进口价格(不包括关税)降幅与经济学家的预期一致。

　　API意外下降助油价反弹

　　国际油价小幅反弹，缩减之前两个交易日的大幅跌幅美原油目前交投于70.94美元/桶附近，因此前API数据显示上周美国原油库存意外下降，中东地缘局势也吸引逢低买盘支撑油价。

　　尽管中东冲突的不确定性依然存在，但由于以色列对伊朗发动报复性攻击可能导致石油供应中断的担忧有所缓解，风险溢价降温，这也促使油价下跌。

　　"我们现在正在等待两件事。首先是亚洲大国将制定财政刺激方案的细节和规模，我相信很快就会出台，"IG驻悉尼市场分析师Tony Sycamore说，"其次是以色列对伊朗的回应。我们知道以色列会做出回应，但不知道是什么时候。"

　　以色列周三的空袭摧毁黎巴嫩南部城市纳巴提耶的市政总部，造成包括市长在内的16人死亡。这是自以色列展开空袭行动以来对黎巴嫩官方建筑的最大规模袭击。

　　黎巴嫩官员谴责袭击，称这证明以色列打击真主党的行动正转向针对黎巴嫩国家。袭击还在纳巴提耶造成逾50人受伤。

　　看守政府总理米卡提说，以色列人"故意趁市议会开会时发动袭击"，市议会当时正在讨论该市服务和救济情况，以帮助因以色列军事行动而流离失所的人。

　　另外，联合国驻黎巴嫩临时部队(联黎部队，UNIFIL)称，其维和人员周三上午观察到一辆以色列坦克向黎南Kfar Kela附近的瞭望塔开火。联黎部队表示，两台摄像机被毁，瞭望塔受损。

　　市场消息人士周三援引美国石油协会(API)的数据称，上周美国原油库存减少 158 万桶。此前路透访查的分析师预测，上周原油库存将增加约180万桶。

　　需求方面，石油输出国组织(OPEC)和国际能源署(IEA)本周下调 2024 年全球石油需求增长预测，其中亚洲大国是下调预测的主要因素。