大田金业：黄金继续震荡回落，后市考验2600

胡寡欲

　　截止至2024年10月09日亚盘时段，随着上周公布的非农数据持续发酵，目前美联储方面的态度迎来小幅转变，那就是不急于过快的放宽货币正常，这意味着未来的降息力度可能会受到影响，所以黄金价格在短期明显出现承压的迹象，从高位不断回落至2610一线附近，后市不排除会进一步考验2600大关的支撑力度。当然，现在还是为之尚早，后续还是得继续关注美国的通胀数据表现。

　　美联储态度转变金价回撤

　　现货黄金窄幅震荡，盘中最高曾涨至2660附近，美联储官员称不宜过度放宽货币政策，近期就业数据靓丽，投资者降低了对美联储11月大幅降息的预期，美元保持强势，美债收益率时隔两个月首次升破4%，也令金价承压。

　　美元徘徊在七周来的最高水平，使得以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者而言更加昂贵。美国10年期国债收益率周一在两个多月来首次突破4%，这意味着持有黄金的机会成本增加，降低黄金的吸引力。

　　Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师Peter A. Grant表示："美元走强是目前影响黄金创纪录新高的短期阻力。我仍然认为短期内黄金有上涨至 2700 美元的潜力，而由于地缘**紧张局势带来的避险需求以及临近美国大选的**不确定性，3,000 美元的长期目标仍然不变。”

　　在上周一份美国就业报告强化了经济在今年余下时间不太可能需要美联储大幅降息的看法之后，交易员们现在认为下个月仅降息25个基点的可能性为86%。

　　需要提醒的是，在9月底，利率期货预计美联储11月份降息50个基点的概率一度高达50%，目前市场预计降息50个基点的概率已经下降至零，而预计不降息的可能性已经升至14%。

　　市场现在将关注美联储上次政策会议的记录，以及本周的美国消费者物价指数(CPI)和生产者物价指数(PPI)数据。

　　"通胀重新成为焦点，劳动力市场和经济的强劲引发了一些焦虑，担心联邦公开市场委员会(FOMC)可能已经巧妙地过早宣布了胜利，"Action Economics 在博客中写道。"人们此前普遍预期9月报告将是良性的，因此更热的数据或将进一步打击市场。"

　　今年早些时候出任美国圣路易斯联储主席的穆萨莱姆(Alberto Musalem)周一表示，随着经济在健康道路上不断向前发展，他支持进一步降息，但同时指出央行应该谨慎行事，不宜过度放宽货币政策。

　　"随着时间的推移，进一步逐步降低政策利率可能是合适的，"穆萨莱姆表示，并指出"耐心"对美联储很有好处，"我不会预先判断未来政策调整的规模或时机"。

　　穆萨莱姆这番话出自他为纽约大学Money Marketeers会议准备的演讲稿。他今年在负责制定利率政策的联邦公开市场委员会(FOMC)中没有投票权。

　　石油设施有威胁油价反弹

　　中东紧张局势加剧引发了以色列可能袭击伊朗石油基础设施的可能，油价大幅上逾3%。布伦特原油期货周一上涨2.88美元，涨幅3.7%，美国原油期货周一上涨2.76美元，涨幅3.7%，报每桶77.14美元。

　　油价延续了上周的涨势，这主要是由于市场猜测以色列可能如何回应周二伊朗的导弹袭击。美国总统乔·拜登上周五表示，他不知道以色列何时会做出回应，“除了袭击油田，我还在考虑其他替代方案。”

　　“焦虑正在加剧，”CIBC私人财富集团高级能源交易员丽贝卡·巴宾 (Rebecca Babin)表示。“我认为，我们等待的时间越长，恐惧就越强烈，就像你坐过山车时预计会跌落一样。”

　　中东局势依然紧张，哈马斯向特拉维夫发射火箭弹，以色列周末将军队调回加沙北部，同时继续对黎巴嫩进行空袭和有限的地面演习。伊朗石油产量已恢复到几乎满负荷状态，随着紧张局势升级，伊朗石油产量可能变得脆弱。

　　上周，布伦特原油创下自 2023 年 1 月以来的最大单周涨幅，原因是该地区的紧张局势加剧，该地区约占全球原油供应的三分之一。

　　此次上涨标志着市场情绪的急剧逆转，此前油价在第三季度因对明年供需前景的担忧而暴跌。包括 Daan Struyven 在内的高盛集团分析师在一份报告中预测，如果伊朗的石油供应中断，布伦特原油价格可能会飙升至 90 美元。

　　在上周五美国发布出人意料强劲的就业报告之后，全球市场也在重新评估美联储降息的前景。

　　交易员预计今年不会再降息50个基点，并预期美国经济将继续增长并带来通胀压力，导致几乎没有降息空间。

　　飓风Milton可能造成的供应中断也让投资者保持警惕，雪佛龙周一从一个平台撤离人员并关闭生产。

　　在美国，5级飓风“米尔顿”(Milton)迫使墨西哥湾至少一个石油平台关闭，进一步加剧了市场情绪。交易商也在等待关键的美国库存数据。

　　根据路透调查，预计美国原油库存将增加190万桶。美国石油协会(API)将于周二晚些时候公布其数据，随后美国能源情报署EIA)将于周三公布官方数据。