大田金业：PCE低于预期，金价维稳高位

胡寡欲

　　截止至2024年09月02日亚盘时段，随着上周五的一系列经济数据公布出炉后，市场进一步提高了美联储降息的概率，目前悬念在于能否直接降息50个基点，因为PCE物价指数再次低于预期，表明现阶段通胀水平处于良好的回落状态当中，不过还是关注本周的非农数据情况，因为只有在美国就业市场出现明显隐患的时候，美联储可能才会在采取行动的过程中变得更加激进。

　　地缘局势为黄金提供大量支撑

　　地缘局势担忧情绪升温，金价一度升至2528美元附近，逼近历史高点，但美国二季度GDP上修，初请失业金人数暗示劳动力市场稳健，美国经济仍具有韧性，打压美联储9月份降息50个基点的预期。

　　地缘局势方面，在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据媒体29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。

　　以色列军方称击毙了五名巴勒斯坦武装分子，他们藏身于约旦河西岸城市图勒凯尔姆的一座清真寺内。

　　数据方面，美国商务部称，第二季度国内生产总值(GDP)环比年率增长3.0%，高于上月报告的2.8%，占经济总量三分之二以上的消费者支出增长2.9%，高于此前报告的2.3%。另一份报告显示，美国上周初请失业金人数下滑至23.1万人，略低于路透调查经济学家预计的23.2万人，符合表明劳动力市场持续降温的水平。

　　数据公布后，市场对美联储9月份降息50个基点的预期小幅下降，美元指数持续走高，最高触及101.58，为8月22日以来新高，收报101.38，涨幅约0.3%，这令黄金多头有所顾忌，尾盘金价回落至2521美元附近。

　　美国10年期国债收益率周四上涨2个基点，至3.862%，为连续第四个交易日攀升，创下一周来最大单日涨幅。两年期国债收益率 攀升 2.9 个基点，至 3.896%。

　　根据CME FedWatchTool，交易员认为9月降息25个基点的概率为65.5%，降息50个基点的概率约为 34.5%。

　　美国上周初请失业金人数有所下降，但失业工人的再就业机会却越来越少，这表明 8 月份的失业率很可能仍然居高不下。

　　虽然劳动力市场正在放缓，但有序的放缓使经济扩张仍处正轨。周四的其他数据显示，在消费者支出的推动下，第二季度经济增速超过了最初的预期。企业利润在上一季度也出现反弹，有助于进一步消除对经济衰退的担忧。

　　全球供应紧张忧虑助油价反弹

　　国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于75.84美元/桶。油价每桶上涨超过1美元，因利比亚的供应中断和伊拉克降低产量的计划引发了对全球供应趋紧的担忧，另外，美国上修二季度GDP增速也缓解需求前景担忧。

　　由于对立**派别之间的对峙，周四利比亚一半以上的石油生产停产，多个港口停止出口。据计算，该国每天约有70万桶石油停产。

　　瑞银集团分析师Giovanni Staunovo说："利比亚的出口到目前为止还在维持，但随着出口终端的关闭，这应该会转化为大西洋盆地供应的紧张。"

　　在其他地区，一位直接了解情况的消息人士周四称，伊拉克计划在9月份减少石油产量，以补偿超过与石油输出国组织及其盟国商定的产量。

　　该消息人士说，伊拉克7月份的产量为425万桶/日，下个月将减产至385万至390万桶/日。伊拉克同意的配额为每日400万桶。

　　伊拉克石油部已向OPEC提交了一份计划，在本月至明年 9 月期间对产量超出配额进行弥补。OPEC上周表示，伊拉克在 1 月至 7 月期间累计产量超配额幅度为 140 万桶/日。

　　消息人士称，伊拉克在 8 月取消了一艘100万桶的船货，以减少当月的出口量。已有买家出价，但这艘船货仍下市，还有两艘同样规模船货的销售将从8月推迟到9月。巴格达计划从9月起减少产量，将出口量从343万桶/日减少到330万桶/日或更低，并将当地消费量从57万桶/日减少到50万桶/日，同时要求库尔德地区政府将产量从15万桶/日减少到5万桶/日。

　　地缘局势相对紧张，也给油价提供支撑。。在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。

　　当地时间8月29日，俄罗斯国防部通报称，俄军已控制顿涅茨克地区的尼古拉耶夫卡和卢甘斯克地区的斯杰利马霍夫两个定居点，打击了乌军电子战基站、英制巡航导弹仓库、油料库等目标。俄军防空系统则拦截了乌军航空炸弹、火箭弹、无人机等目标。

　　此外，俄军29日在库尔斯克地区击退乌军进攻，击毁乌军多管火箭炮系统和多辆装甲车。同一天，乌克兰武装部队总参谋部通报称，截至29日下午，乌军继续在多个方向与俄军激战，正采取必要措施遏制俄军攻势。