大田金业：通胀进一步降温，降息近在眼前

胡寡欲

　　截止至2024年07月12日亚盘时段，随着美国的多项经济数据显示经济已经没有过热的风险，而且通胀指标也有了进一步的降温，这使得美联储降息的预期大增，尤其是美联储主席鲍威尔释放出**态度后，现在市场普遍认为九月降息的概率高达75%以上，因此帮助黄金价格在本周出现先跌后涨，如果继续保持这个态势的话，那么极有机会在后市再次尝试挑战2400大关。

　　美联储九月降息在望

　　现货黄金窄幅震荡，因为美联储主席鲍威尔周二在参议院做证词时为9月份降息“预热”，市场预计美国通胀增速将放缓，金价周三一度涨至2386美元附近，但周三鲍威尔在众议院的证词更加谨慎，令金价回吐涨幅，收报2371.07美元/盎司附近。

　　鲍威尔保持了谨慎的基调，并补充说，“更多的良好数据将加强”宽松货币政策的理由。

　　不过，美联储主席鲍威尔周三表示，美联储将在 "需要时 "做出利率决定，淡化了9月降息可能被视为秋季总统大选前的**行为的暗示。

　　“我们的承诺是在需要做出决策的时候，根据数据、未来的数据、不断变化的前景和风险平衡做出决策，而不是考虑其他因素，其中包括**因素，”鲍威尔在众议院金融服务委员会举行的听证会上称。"我们长期以来都是这样做的，包括在大选年，这就是我们将做出的承诺...我们所做的一切都会有充分的依据。对我们来说，考虑选举周期是不合适的，无论如何都不合适。”

　　鲍威尔在回答纽约州共和党众议员Mike Lawler的提问时做出了上述发言。Lawler的问题是9月降息是否会被视为试图在11月5日大选前推动竞争环境倾斜。

　　鲍威尔“仍然有兴趣看到进一步的趋势，我认为我们将不得不看看CPI数据，”U.S. Bank驻纽约的外汇销售主管Paula Comings说，“他在继续对冲他的赌注，并且非常公平和平衡。”

　　根据芝商所FedWatch 工具，市场认为美联储在 9 月份降息以及在 12 月份再次降息的可能性为 75%。当利率下降时，非孽息黄金的吸引力往往会增大。

　　现在的焦点转向周四公布的美国消费者物价指数(CPI)数据和周五公布的生产者物价指数(PPI)报告，最近的数据显示通胀从年初出人意料的高位有所降温。

　　美国消费者物价指数(CPI)数据预计将显示，整体CPI环比上升 0.1%，同比上升3.1%，核心CPI环比和年比料分别上升0.2%和3.4%。

　　地缘局势方面，以色列代表团抵达多哈，将就加沙停火举行四方会谈;这或将抑制黄金的避险买需。

　　EIA数据显示库存减少

　　国际油价窄幅震荡，美原油目前交投于82.51美元/桶附近。油价在触及近两周低点后反弹，此前美国上周炼油活动跃升，推动汽油和原油库存降幅超过预期，但由于飓风贝里尔造成的供应中断微乎其微，油价涨幅受限。

　　截至7月5日当周，美国原油库存减少340万桶，至4.451亿桶，远超分析师预期的减少130万桶。

　　汽油库存减少200万桶，至2.297亿桶，远高于分析师预期的在美国国庆假期周减少60万桶。

　　EIA数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加490万桶，至1.246亿桶，预期为增加80万桶。

　　EIA称，上周俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库 存减少70.2万桶。

　　EIA称，上周炼厂炼油量增加31.7万桶/日，产能利用率上升1.9个百分点。墨西哥湾沿岸炼厂的产能利用率达到2023年6月以来的最高水平。

　　由于有迹象表明德克萨斯州能源业在飓风贝里尔的袭击中相对安然无恙，两份原油期货合约在此前三个交易日均收低。

　　美联储主席鲍威尔表示，他还没有准备好宣布通胀被击败，但他认为美国仍处于物价稳定和失业率保持低位的道路上。美联储将在 "需要时 "做出利率决定，淡化了9月降息可能被视为秋季总统大选前的**行为的暗示。

　　石油输出国组织(OPEC)周三维持其对今年和明年全球石油需求增长相对强劲的预测，称经济增长韧性和航空旅行将支持夏季燃料使用。

　　OPEC在月度报告中称，2024年全球石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。

　　OPEC在报告中说：“预计北半球夏季驾车/假日季的交通和航空旅行将十分繁忙，这将促进对运输燃料的需求，并推动美国的增长。”

　　石油预测机构对今年和中期石油需求增幅的看法分歧比往常更大，部分原因是对全球向清洁燃料过渡步伐的预估存在分歧。周三早些时候，BP表示，明年石油需求将达到峰值。