【宝星环球】美股投资攻略：纳指潜在机遇揭示

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近期，纳斯达克指数（纳指）的表现备受市场瞩目。我们将深入分析最新的宏观经济数据，以及这些数据对纳指可能产生的影响。同时，我们将对市场变数进行全面的审视，为投资者提供明晰的投资路线。
宏观经济综览
1. 消费者物价指数（CPI）数据
最新的CPI数据表明，美国10月未季调年率从3.7%降至3.2%，月率也由0.4%下降至0%。核心CPI年率同样呈现下滑趋势，从4.1%减至4%，月率从0.3%下降至0.2%。
2. 零售销售数据
在零售销售方面，10月的月率由0.9%下降至-0.1%，尽管低于预期-0.3%，但控制组零售销售（扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务）月率从0.7%下降至0.2%，符合预期0.2%。
3. 劳动力市场动态
上周初请失业金人数从21.8万人上升至23.1万人，续请失业金人数也从183.3万人上升至186.5万人。
4. 新屋开工和营建许可
新屋开工总数年化从134.6万户上升至137.2万户，营建许可总数从147.1万户上升至148.7万户。
宏观经济分析
1. 通胀趋势
CPI和核心CPI的同比和环比增长均呈现下降趋势。各分项数据显示，能源通胀环比下跌2.5%，住房通胀环比增幅从0.6%下降至0.3%。尽管扣除住房超级核心服务通胀环比上涨0.1%，但通胀整体呈现放缓的趋势。市场普遍预期美联储加息周期将结束，并计划在明年底前累积降息100个基点。
2. 消费放缓
受借贷成本上升影响，美国民众的消费呈现放缓趋势。尽管数据好于市场预期，亚特兰大联储GDPNow模型也上调了对GDP的预估，达到2.2%。当前，美国经济可能会在维持通胀降温的同时，保持一定的增速，有助于实现软着陆。
3. 劳动力市场观察
初请失业金人数23万人，微幅高于疫情前的长期平均水平。续请失业金人数连续第6周上升，这可能表明民众找工作的速度变慢了。随着经济放缓，如果有更多新的劳动力进入市场，可能会形成就业市场的恶性循环，失业率将大幅上升。然而，当前的失业率为3.9%，仍然维持在疫情前的长期平均水平。
4. 房地产市场信号
新屋开工和营建许可总数上升，显示建筑商对新建住宅的投资仍在增加。这有助于缓解成屋市场的供给短缺，可能促使新屋市场需求回温，从而有利于维持经济增长。

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纳指下周走势展望
综合以上宏观经济分析，虽然通胀整体趋缓，零售销售数据下滑但保持韧性，尚未对经济增长产生负面贡献。建筑商继续新屋投资，暗示美股宏观经济仍然保持相对稳定的增长。此外，美国十年期国债收益率降至4.4%，金融紧缩压力减缓，为美股延续涨势创造了有利条件。
然而，我们仍需关注劳动力市场的持续放缓，以及是否会触发市场从盛转衰的临界点。失业率的大幅上升可能导致经济转弱的速度相当迅速。从技术面来看，纳指在K线破底翻上涨后维持多头形态，只要价格不回落至上周初请失业金公布后的低点15800以下，多头势头不太可能发生明显的转弱。
在这个充满不确定性的市场中，理性决策和谨慎操作是投资者成功的关键。以上市场分析仅代表分析师看法，不构成宝星环球投资的立场，仅供参考。

风险提示： 以上言论代表分析师看法，不代表 #宝星环球投资 立场，意见仅供参考。