大田环球：黄金高位回撤，后市关注美联储官员

胡寡欲

　　截止至2023年09月06日亚盘时段，由于周初阶段市场基本面整体比较平淡，所以日内没有太重要数据以及消息公布的情况下，黄金价格出现了高位回落，目前短期的多空争夺还是比较激烈，市场将会继续寻求关于美联储加息方面的线索，比如本周的美联储讲话的态度就较为关键，如果可以进一步降低美联储加息的预期，那么金价才有机会继续往1950上方打开空间。

　　周初阶段金价高位小幅回撤

　　周一黄金市场出现短暂的看涨走势，但最终涨幅出现逆转，表明市场普遍存在不确定性。目前看来，市场很可能会继续经历其特有的嘈杂行为。围绕美联储未来的经济管理方式和货币政策的潜在变化，还有许多悬而未决的问题，使这一动态变得更加复杂。

　　更重要的是，周一交易时段恰逢劳动节假期，这一因素极大地影响了市场活动，从而导致流动性下降。因此，明智的做法是避免仅根据当天的表现，得出实质性结论。考虑到这一点，随着市场寻求建立更稳定的基础，反弹似乎是有可能发生的。

　　因为中国财新服务业PMI数据表现弱于市场预期和前值，提升了美元的避险买需，帮助美元指数刷新近三个月高点，但金价也受到一些避险买盘的支撑，而且市场普遍预计美联储9月份会维持利率不变，年内再度加息的可能性下降，仍给金价提供支撑。

　　Metals Focus的高级顾问Harshal Barot表示："2024年是否会降息以及降息幅度有多大，还有待观察。如果美国经济确实实现软着陆，那么金价有可能进一步下跌，因为2024年下半年的一些激进降息预期将被削减。

　　近期的美国经济数据支持了对经济软着陆的押注，因对通胀和衰退的担忧有所缓解，巩固了对美联储可能不必进一步升息的预期。

　　根据CME FedWatch工具，交易商认为美联储在9月会议上维持利率不变的可能性为93%，而在今年剩余时间内维持利率在当前水平的可能性约为60%。

　　高盛集团目前认为美国陷入衰退的可能性为15%，低于此前的20%，因为通胀降温和劳动力市场仍有弹性，这表明美联储可能不需要进一步加息。

　　澳洲国民银行(NAB)商品研究在报告中称，随着对2024年降息的信念增强，金价有望反弹，他们认为今年最后一个季度的黄金均价将升至每盎司1968美元。

　　利好不断原油保持温和上行

　　油价小幅走高，是因为市场预期OPEC+将维持供应紧张，以及市场猜测美联储将停止其激进的加息行动。

　　沙特带头努力支撑油价，根据由OPEC和包括俄罗斯在内的盟国组成的OPEC+产油国集团达成的部分生产协议，沙特自愿大幅减产。

　　与此同时，俄罗斯副总理Alexander Novak表示，莫斯科已与OPEC+合作伙伴就10月份继续削减出口的参数达成一致。

　　OANDA的分析师Craig Erlam表示：“沙特和俄罗斯可能在任何时候撤回减产，但我无法想象他们会急于采取行动，冒着让油价再次暴跌的风险。”

　　布油11月期货上涨45美分，收于89.00美元桶/;美国WTI原油10月期货上涨40美分，至85.95美元/桶。

　　全球最大独立石油交易商Vitol的CEO Russell Hardy表示，由于炼油厂的维护，预计未来6至8周全球原油供应将有所改善，不过含硫原油仍将供不应求。

　　全球大宗商品交易公司Trafigura的一位高级官员周一表示，由于低库存和新油田投资不足，石油市场容易受到价格飙升的影响。

　　与此同时，美国8月就业数据强化了美联储本月将暂停加息的预期。中国8月份制造业活动意外扩张，一系列支持该国疫情后复苏的经济措施引发了人们的乐观情绪，认为世界最大石油进口国的需求将回升。

　　援引委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)内部文件和油轮跟踪数据，由于PDVSA无法维持在升级工厂的生产，将多余的重油转化为适合运输的品级，委内瑞拉8月份的石油发货量骤降38%，而7月份达到的三年以来的高点。

　　LSEG Eikon船舶跟踪数据显示，上个月委内瑞拉出口原油为54.4万桶/天，比7月份87.7万桶/天以上下降了38%。

　　据估计，7月份委内瑞拉的石油出口飙升至近三年半以来的高点，这要归功于Chevron增加的发货量和PDVSA签署的新供应合同。