大田环球：市场不认可美联储，美债收益率回落

胡寡欲

　　截止至2023年08月30日亚盘时段，考虑到本周的重点应该是周尾的通胀数据以及非农数据，所以在周初阶段的市场暂时保持谨慎，黄金价格在上周五晚小幅回落本周到目前为止出现稳步回升，不过整体幅度不算太大。接下来市场会继续寻求关于美联储后续加息的线索，一旦通胀有明显回落且出现经济衰退的迹象，那么就有望帮助金价进一步打开反弹的空间。

　　金价维稳上行等待重磅数据

　　国际金价上涨，因美债收益率从近期高点回落。投资者等待本周即将发布的美国通胀和就业数据，这些至关重要的数据可能决定美联储利率前景。

　　OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示，短期投机者正在遭遇黄金空头回补，因为与200日移动平均线相吻合的1907美元小型关键阻力位已被突破。

　　美联储主席鲍威尔上周五(8月25日)发表鹰派讲话确认，美联储需要进一步加息以遏制居高不下的通胀率。此外，美国经济坚挺可能迫使美联储在更长期内保持加息周期。这可能阻挡交易员大举做多黄金，在押注其延续自1885美元(3月13日以来最低水平)开启的反弹行情之前应保持谨慎。

　　然而，政策制定者也强调了对数据的依赖性，因此增加了即将公布的统计数据的重要性，并放大了美联储下一步行动的不确定性，这反过来又将市场参与者引向黄金。

　　在定于本周即将公布的一系列美国经济数据中，焦点集中在美联储首选的通胀指标——周四(8月31日)公布的核心PCE物价指数和周五(9月1日)公布的非农就业报告上。

　　Heraeus的分析师在一份报告中写道：“现在，美联储的观点是不会出现衰退。此外，由于核心通胀顽固，美联储可能会在更长时间内保持利率高位运行，甚至可能进一步加息。”

　　但他们补充说，尽管现在贷款利率要高得多，消费者支出可能会放缓，经济衰退几乎不可避免，这将导致债券收益率下降和美元疲软，金价可能会反弹。

　　交易员日内将从稍晚出炉的谘商会美国消费者信心指数和JOLTS职位空缺数据中寻找短期交易机会。JOLTS职位空缺数据预计将显示，7月份的职位空缺数量增加了946.5万，高于6月份的958.2万。然而，弱职位空缺数据表现出任何失望，都可能会给围绕美联储年内继续加息的最新押注泼冷水。

　　因风暴影响助原油逼近81

　　国际油价上涨，NYMEX原油短线上看80.94美元。尽管美联储进一步加息的预期可能拉低需求，但美国墨西哥湾沿岸的热带风暴可能影响供应，抵消了前者利空。

　　投资者正在等待本周晚些时候即将出炉的美国关键经济数据——个人消费支出价格指数和非农就业数据，它们将有助于确定今年和明年的利率走势。

　　美联储主席鲍威尔上周五(8月25日)表示，美联储可能需要进一步加息以冷却顽固的通胀。芝商所的“联储观察”工具显示，市场预计美联储下个月维持利率不变的可能性约为80%，但年内剩余时间还将加息25个基点的可能性超过55%。

　　CMC Markets分析师Leon Li表示：“现阶段，油价可能难以维持7月份的强劲上涨走势。在利率见顶之前，美国和欧洲经济将在第四季度面临下行压力。因此，市场可能会对需求感到担忧，这会给油价带来压力。“

　　与此同时，热带风暴伊达利亚周一(8月28日)袭击了古巴西部，在前往佛罗里达州时几乎升级为飓风。这场风暴可能会导致停电，并可能影响美国墨西哥湾沿岸东部的原油产量。该地区负责美国约15%的原油生产。

　　目前，风暴轨迹位于大多数主要石油和天然气生产和基础设施的东部，它暂时不会成为影响能源生产的一个重要因素，但如果轨道向西移动，这种情况可能会改变。

　　本周的焦点将是周四公布的美国个人消费支出(PCE)物价指数和周五公布的8月非农就业报告。投资者还继续对亚洲大国的经济复苏保持警惕，担心这个世界第二大石油消费国的需求。

　　本交易日需要关注美国7月份职位空缺数据和美国API原油库存数据，留意美联储官员讲话。整体来看，油价短线走势变数较大，技术面信号略微偏空，但基本面状况略微偏多。