东哥理财：美CPI超预期 下周美联储加息 黄金多空决战赛来临

勤裕楼

　　下周美联储将召开议息会议公布利率决议

　　

　　此前强于预期的通胀数据粉碎了投资者放慢加息的希望。

　　

　　美国劳工部数据显示，美国8月CPI同比上升8.3%，高于市场预期的8.1%。剔除食品和能源的核心CPI同比上升6.3%，环比上升0.6%，也均高于市场预期。

　　

　　虽然大多数经济学家认为加息75基点是9月20-21日会议最可能的结果，但在8月高于预期的核心通胀率公布后，升息1个百分点也并非全无可能。利率期货的定价显示投资者认为加息100基点的概率约为24%，而一些美联储观察人士认为可能性更高一些。

　　

　　美国前财长萨默斯：支持美联储在下周会议上加息100个基点

　　

　　美国公布8月CPI数据后，美国前财政部长萨默斯表示，如果利率不接近4%的水平，通胀问题就无法解决好。如果要在9月美联储会议上加息50个基点还是100个基点之间做出选择，他会选择有助于提高公信力的100个基点。

　　

　　萨默斯指出，8月的CPI数据表明美国仍存在严重的通胀问题。

　　

　　他表示：“在失业率不超过4.5%的情况下，通胀降至2%是非常令人难以置信的。然而，这是美国联邦公开市场委员会(FOMC)19名成员中最悲观的看法，真是危险的群体思维。”

　　

　　他还认为：“本月核心通胀超过7%，鉴于租金可能会保持高位，我担心联邦基金利率在4%左右的峰值可能不足以将通胀降低到2%。”

　　

　　【黄金行情解析】

　　

　　从当下来看，下周如果加息不超过75个基点，我认为整体是利空出尽是利多，整体将出现反弹，但是如果超过75个点，可能出现再一次快速大跌行情。而这个概率比较低点，所以我的判断就是加息之后可能出现一小波震荡反弹，整体看空的概率还会持续推升。反而在加息之后整体可能会进一步的震荡看空为主。

　　

　　而从当下的结构来看下周预期震荡下探的概率比较大，整体的空间并没到位，还是进一步看空。更多的是看技术面上的分析和判断。

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　　技术面上，本周黄金在12号形成高点之后开始出现持续下跌行情，而且几乎是单边下跌，特别是在下破1691之后我们确认变成了空头，所以只能进一步的高空为主，调整思路。而当下的空头整体将看空到10月初，所以未来整体的思路也是持续看空，除非有反向突破1735的压力，才可能出现逆推看多的概率。在此之前整体就是以空为主的思路。

　　

　　而从结构来看，我们只能定义为5浪下跌，而从之前我们的推测来看，整体目标是看空到1608这里才会获得强大的支撑。这个逻辑是第三浪下跌的空间是从1879看空到1680，空间199美元。而本次就是从1807开始所以推测可能到1608左右才会有重要的支撑。而且当下也是运行的是子五浪，所以我认为下周可能先出现的是子五浪之后的震荡反弹，而不会一次性就见底的情况。

　　

　　黄金本周直接破位2年支撑1680区域，那么显然顶底转换这里成再次做空位置，趋势下跌行情更多你要做的敬畏市场，我们一直提示反弹3天不能突破1750区域，甚至相比石油和白银，黄金都是反弹太弱，那么再次下跌成大概率。本次黄金下跌，更多是主力资金撤退导致，因为美联储炒作连续加息缩表，甚至9月100点加息预期，黄金ETF连续2个月持续流出，说明资金在反弹逐步撤离，没有资金追风的黄金，自然回到原来的价格走势，这就是跟当初石油跌到负45一样。交易市场什么都是有可能。

　　

　　其实稍微熟悉盘面都是应该清楚，本次宽松自1450上涨的，当美联储全球货币政策转向开始抑制通胀和资本外流，那么黄金牛市不在，而且经历前三次加息你应该清楚，2070是乌克兰危机避险拉升的高位，随后3月加息黄金回到2000横盘，4月加息黄金回到1900时代，5月和6月加息回到1800时代，7月加息1700时代，那么9月加息100基点又到1600时代，那么剩下还有11月和12月加息自然黄金震荡下跌主旋律，但是经过昨日大跌1680是不是有效破位那么只有看能否三天收盘1680下，按照以前四次加息走势，都是周五有大幅反弹，然后下周一和周二震荡下跌，周三等加息鞋子落地，开始兑现利空后最后一跌反弹到下个月加息。

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　　那么如图现在可以清楚看到破位1680下面唯一有横盘整理的区域，就是1560到1617区域，其次就是1640位置，那么下周操作就是很简单，惯性下跌第一次1640肯定是可以博弈短线做多，当然中线不要着急，毕竟本周刚破位2年的支撑，惯性和恐慌都是有继续延续弱势，那么期待多头反击的一定下周三加息以后，看加息幅度和美联储主席讲话，从中找到11月12月加息幅度，这样市场充分消化，黄金才能聚集人气反弹，自2070下跌通道压力集中1750位置，也就是说后期如果不能突破这里，还是反弹继续震荡下跌，当然连续下跌很多人没有经历1280甚至1450上涨行情。

　　

　　操作策略分享：

　　

　　1.下周的行情1680-85空，止损1690，下方目标看1660，跌破的看1652和1640-1635这个区间；

　　

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　　撰稿人：东哥理财レ信：jm187888