周二美国公布的CPI数据引发了金融市场的大幅波动,除了美元指数上涨以外,其他的一切资产都在抛售—— 简单一句话总结就是:如此高通胀的数据,令市场相信,美联储下周加息的起步至少是75个基点,甚至有可能是100个基点,可以彻底和50个基点的预期说拜拜。 美联储掉期市场预计下周加息100个基点的可能性高达47%,市场最新定价的本轮美联储加息的终点为——4.28%,在明年4月。 美国前财长在萨默斯表示,“9月份75个基点的调整是合适的,但如果让我在加息50基点和100基点之间做出选择,我会选择加息100基点,因为这样可以增强美联储的公信力。” 我并不认同这种看法,恰恰相反,如果美联储下周选择直接怼100个基点的加息,是会损害美联储的公信力。毕竟此前美联储的很多官员在公开的场合里,并没有明确表达支持100个基点加息的立场,除了那位最为鹰派的布拉德。 圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德,素有“鹰王”之称,长期以来他都是积极加息的主要支持者,主张对高通胀采取强有力的应对措施。 然而,在7月份公布完通胀数据后,当被问及是否转向支持在7月会议上加息100个基点时,布拉德则指出,“如果FOMC在7月26-27日的会议上加息75个基点,意味着该行将连续两次采取那么大的行动,已经是前所未有的。” 加息又不是加菜,由不得你想加就可以随便乱加,当下的金融市场正在从原来乐观的一头跑到非常悲观的那一头,美联储最为正确的引导方式,实际上是把市场的预期拉回到中间的平衡来,即,加息75个基点。 你们想想,按目前市场预期的终点利率4.28%的水平,美国的债务规模有30万亿美元,这就意味着因为加息,接下来美国要多出12840亿美元的利息,加息加得越多越猛,需要还的利息就越多,不是吗? 钓鱼还需要用鱼饵呢,难不成想要割全世界韭菜就完全没有代价吗? 今夜,北京时间20:30分,美国劳工统计局公布数据显示,美国8月PPI(生产者价格指数)同比增长8.7%,低于预期的8.8%和上月的9.8%;环比下降0.1%,与预期持平,高于上月的-0.4%。 https://p3-sign.toutiaoimg.com/tos-cn-i-qvj2lq49k0/e5bf2950eb3946e6be040b622ee969cb~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&x-expires=1663773426&x-signature=KHbl6yOjiLJVYMzr2tYQ33nCAgg%3D
上述是好消息,坏消息是,剔除波动较大的食品和能源,美国8月核心PPI同比上升7.3%,较前值7.6%回落,但高于预期的7.1%;核心PPI环比上升0.4%,高于预期和前值的0.3%。 我认为,与隔夜的CPI结构相类似,8月份的PPI数据下行更多的是能源成本下降推动,只不过服务成本在上升。千万不要低估高通胀要持续的时间,也不要低估美联储想要加息的决心。 尽管经历过隔夜的砸盘之后,短线上金融市场会迎来超跌反弹机会, 但是,还请记住—— 通胀数据还仅仅只是初秋吹来的一缕凉风,真正的凛冬,还没到来呢。
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