兴业投资：供应短缺忧虑重燃，国际油价创近两个月高位

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美元指数

美元指数周四早盘延续隔夜受鹰派的美联储会议纪要推动的涨势，但触及96.349高点遇阻，因衡量美国通胀预期指标——10年期盈亏平衡通胀率连续三日下降，录得 12 月 21 日以来的最低水平，这对美联储提前加息前景进而影响美国国债收益率和美元升值构成挑战。不过美联储官员的乐观讲话，支持美元指数自95.997低点回升。

美国劳工部周四公布的数据显示，截至1月1日当周，美国首次申请失业救济金人数达到20.7万，高于市场预期的19.7万，前一周数据由19.8万上修为20万。而截至12月25日当周，持续申请失业救济人数升至175.4万，高于预期168.8万，前一周数据由171.6万上修为171.8万。虽然美国上周申请失业救济的人数有所上升，但近几周却徘徊在50年来的低点附近，因为在普遍的员工短缺和辞职的情况下，公司都在保留现有员工。尽管如此，在学校和企业纷纷关闭之际，奥密克戎毒株的蔓延再次引发了人们对经济的担忧。

美国商务部周四公布的数据显示，美国商品和服务贸易逆差扩大至802亿美元，10月修正至671.6亿美元。美国11月进口增加到3044亿美元，创历史新高，出口增至2242亿美元，也刷新了新高。美国11月贸易逆差扩大，反映出进口额飙升，因国内零售商为假日购物者做最后冲刺，且对外国石油的需求增加。

根据美国人口普查局的数据，美国11月工厂订单环比上升1.6%，高于预期的1.5%，标志着工业生产步伐加快，因10月份数据由1.0%上修为1.2%。不包括运输业，当月订单增长0.8%，但与上月增长1.5%(修正前为1.6%)相比有所放缓。

美国供应管理协会(ISM)公布的调查显示，12月整体服务业采购经理人指数(PMI)降至62.0，远低于11月的69.1，预期为66.9。此外，分项数据显示，商业活动指数从74.6降至67.6，支付价格指数从82.3上升到82.5，新订单指数从69.7降至61.5，为2021年2月以来的最低水平，就业指数从56.5降至54.9。

联邦公开市场委员会(FOMC)委员、旧金山联储主席戴利周四表示，为了保持经济平衡，我们需要提高利率。即使我们加息几次，货币政策仍将是宽松的。很长一段时间以来，通胀一直高于我能接受的水平。美国劳动力市场看起来非常强劲，但与新冠病毒大流行前相比仍缺少数百万个工作岗位，新冠病毒大流行仍阻止工人就业。短期内正接近实现美联储的两个目标。平衡 2022 年的短期和长期目标对美联储的政策至关重要。现在减少资产购买是“非常合适的”，以便在3月底之前退出量宽政策。当加息后，资产负债表才会正常化。

美联储超级鹰派代表人物、2022年联邦公开市场委员会(FOMC)投票委员、圣路易斯联储主席布拉德周四表示，预计2022年美联储将三次上调利率。此外，他补充说，加息“宜早不宜迟”，如果通胀放缓，加息的步伐可以在稍后放缓。资产负债表收缩(或称量化紧缩)应在最初加息后“不久”开始。鉴于目前存在常备回购安排，资产负债表甚至可能降至疫情前的水平以下。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。

4小时图：保利加通道上扬，油价冲击上轨;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。

1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区走高。

综述：预计日内油价将在78.55-81.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月6日高点80.20，突破后将上探2021年11月17日高点80.50，然后是2021年11月15日高点81.00和2021年11月16日高点81.80，以及2021年11月11日高点82.30和2021年11月8日高点82.65;而下方支持留意1月7日低点79.45，跌破将下探1月5日高点78.55，然后是1月4日高点77.60和2021年12月31日31日高点77.05，以及1月6日低点76.70和1月3日高点76.40。

布伦特原油

日图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标进入超买区。

4小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标自超买回撤。

1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区走高。

综述：预计日内油价将在81.45-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月6日高点82.80，突破将上探2021年11月16日高点83.10，然后是2021年11月11日高点83.40和2021年11月8日高点83.95，以及2021年11月4日高点84.45和2021年11月9日高点85.10;而下方支持留意1月7日低点81.90，跌破将下探1月5日高点81.45，然后是1月4日高点80.50和1月6日低点79.60，以及1月3日高点79.25和1月4日低点78.60。

周五关注：

美国12月非农就业报告

贝克休斯美国每周石油钻井平台数

旧金山联储主席戴利发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话