兴业投资：需求担忧再度浮现，国际油价周四暴跌逾7%

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兴业投资：需求担忧再度浮现，国际油价周四暴跌逾7%
2020年6月12日
由于投资者对冠状病毒感染的第二波爆发的担忧，刺激避险情绪回暖，同时美国首次申请失业救济人数仍然居高不下，凸显疫情对经济的长期挑战，加之美联储也公布了悲观的经济预测，打压了能源需求前景，国际油价周四受此拖累大幅下挫，创4月下旬以来最大单日跌幅。截止美国收盘，美国WTI原油7月期货收跌2.99美元，或7.74%，报35.62美元/桶，最高触及38.81美元/桶，最低跌至35.41美元/桶;布伦特原油8月期货收跌3.05美元，或7.38%，报38.29美元/桶，盘中最高触及40.96美元/桶，最低跌至38.29美元/桶。
投资者对新冠疫情大流行再度抬头的担忧重燃，新冠肺炎第二波爆发必将导致原油需求增长放缓，油价遭到疯狂抛售。周三，美国德克萨斯州的住院人数连续第三天上升至创纪录水平。德克萨斯州是实施第一阶段重新开放计划的州之一。一位知名卫生专家表示，今年9月，美国死于新冠的人数可能达到20万，这是美国在新感染病例增长降至可控水平前就重启经济的惨痛后果。
据Worldometers实时统计数据显示，截至北京时间6月12日早上06时56分，全球新冠病毒确诊病例达逾757万例，新增128042例至7575193例，死亡病例达42万例，新增4707例至422842例。美国目前有21个州新确诊病例上升，至少9个州激增。亚利桑那州的死亡人数增加了30%。德克萨斯州确诊病例增加70%。同时加利福利亚州的住院人数又回到了5月13日以来的最高水平。美国新冠病毒确诊病例达近209万例，新增21963例至2088364例，占全球确诊病例的近三分之一;死亡病例达11.6万例，新增886例至116016例，占全球死亡人数的四分之一之上。
与此同时，投资者权衡了供需双方的悲观基本面。美国能源情报署(EIA)周三发布的最新数据显示，上周美国原油库存创纪录地增加，削弱了原油市场人气。截至6月5日当周，美国原油库存意外增加570万桶，达到5.3810亿桶，远远高于市场预期。接受标普全球普氏能源资讯(S&P Global Platts)调查的分析师预计下降320万桶。汽油和馏分油的库存也有所增加。
道明证券分析师解释称，随着海湾国家减少自愿大规模减产，将有超过100万桶石油重返市场。随着油价飙升，市场担心页岩气减产可能缓解。我们看到，由于供应预期不佳，风险正在浮现。尽管需求正常化程度温和，但美国的炼油厂仍在艰难地恢复运营，因此2020年上半年预计的20亿桶库存积累可能需要更长时间才能消除。
此外，美联储(Fed)悲观的2020年经济预测也抑制了投资者对原油等高收益资产的兴趣。全球股市普跌反映了市场避险情绪高涨。
不过，新冠病毒疫苗研究取得进展，部分缓解了市场担忧情绪。据 国会山报(The Hill)报导，根据周六医学杂志《细胞》上发表的一项研究显示，正在研发新冠病毒疫苗的中国研究人员称，新冠病毒疫苗在动物试验中显示巨大潜力。据报导，一种叫做BBIBP-CorV的新冠病毒潜在疫苗在猴子，大鼠，豚鼠和兔子中产生与新冠病毒作斗争的抗体。该疫苗是由北京生物制品研究所开发的，该研究所是中国医药集团的一个子公司。它是中国正在测试的五种候选疫苗之一。此外，全球范围内有100多种潜疫苗正处在试验当中，其中美国有五种处于不同的开发阶段。美国生物技术公司Moderna与美国国家过敏和传染病研究所(NIAID)合作开发疫苗，该公司周三宣布将在7月开始最终测试阶段。 前一阶段，Moderna疫苗在动物身上进行测试时显示出令人鼓舞的结果，类似于BBIBP-CorV。NIAID疫苗研究中心主任约翰?马斯科拉(John Mascola)接受《华尔街日报》采访时称，该试验将涉及50多个地点(美国境内)的30000人。
接下来，美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数将会吸引原油投资者的眼球(此前截至6月5日当周，石油钻井总数减少16座至206座，连续十二周减少，续刷近十一年来新低)。同时，市场参与者还会密切关注美国骚乱、中美关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响，以寻找新的推动力。
美元指数
美元指数周四早盘短暂调整后自95.912低点震荡走高，于纽约市场加速上扬，触及96.764多日新高，创近两个月来最大单日涨幅，因为美国申请失业金人数居高不下，且可能出现第二波疫情的担忧，和美联储周三发布悲观的前景预测，刺激了美元的避险需求。
尽管周四出现了风险溢价交易，但美元的弱势可能会持续下去。高盛分析师在最新客户报告中指出，最近的美元疲软“可能只是更大的结构性下行趋势的开始”。美元“中期基本面不佳”。收益率下降并不一定意味着海外投资者将出售美国资产，但我们预计，固定收益投资组合的流入将放缓。鉴于对冲成本大大降低，一些投资者将开始在固定收益和股票的跨境头寸中对冲外汇风险。在卫生和经济危机前，美元已经被高估，其2月和3月的升值进一步推高了估值。如果全球经济继续复苏，未来几年美元将下跌超过20%。
美国劳工统计局周四公布的数据显示，5月生产者价格指数(PPI)环比上涨0.4%，高于市场预期的上涨0.1%，4月份下降1.3%。不包括波动较大的食品和能源价格的核心PPI同比上涨0.3%，低于分析师预计的上涨0.4%，环比下降0.1%，符合预期，4月为下降0.3%。
同时，截至6月5日当周，美国首次申请失业救济的人数为154.2万人，略好于市场预期的155万人，此前一周数据为189.7万人。四周平均申请人数为200.2万人，较前一周修正均值减少28.6250万人。而截至5月29当周，续请失业金人数为2092.9万人，比前一周修正后的数据下降了33.9万人。美国上周初请失业金人数连续第十周下降，且录得自4月11日以来的最大降幅。同时续请失业金人数也出现新冠疫情开始以来第二次下降。由于近1000万的人接受大流行性失业援助(PUA)福利，超过3000万的美国人接受了失业保险(UI)。因此，尽管5月非农数据意外积极，但仍很难对就业数据感到乐观。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14和20日均线上行势头趋缓;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在34.25-37.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月12日高点36.00，突破后将上探6月9日低点37.05，然后是6月10日低点37.70和6月10日高点38.80，以及6月9日高点39.05和6月5日高点39.65;而下方支持留意6月12日低点34.50，跌破将下探6月1日低点34.25，然后是5月29日低点32.35和5月28日低点31.30，以及5月22日低点30.70和5月18日低点30.40。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价下测中轨;14和20日均线上行势头趋缓;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价在下轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。
1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标震荡走高。
综述：预计日内油价将在36.15-39.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月12日高点38.30，突破将上探6月4日低点39.00，然后是6月10日低点40.10和6月11日高点41.00，以及6月9日高点41.40和6月10日高点42.00;而下方支持留意6月12日低点37.00，跌破将下探5月28日高点35.95，然后是5月29日低点34.80和5月27日低点33.95，以及5月28日低点33.60和5月15日高点32.90。
周五关注：
美国5月进口物价指数
美国6月密歇根大学消费者信心指数
美国贝克休斯每周石油钻井平台数
里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话