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言复易：炒黄金仓位过大，资金如何回撤避免亏损？ 策略需要分析，挑选策略，这是部分投资做单最大的凭据，但是也是投资者交学费的最大机会，接下来我简单的说一下，我们如何在市场看这些策略（至于分析，我之前也提到讲解过）
一、有些优化是没有价值的，比如说过度拟合市场的参数优化； 二、相同体系的不同系统，比如说趋势跟踪系统，其实差别并不大； 三、资金管理还有选择性优化会导致系统的绩效成倍提升。 那么这节课我们要跟大家分享的是，怎样避免过大的资金回撤？我们从以下四个方面来分享资金回撤的问题： 一、资金回撤的概念； 二、资金回撤的形式； 三、资金回撤的根源； 四、资金回撤的应对策略。
第一点，资金回撤的概念。 1、对资金回撤的概念要搞清楚，先有利润，再吐回利润就是回撤。那么盈利之前的资金下降，那叫测试成本，那叫亏损，那不叫回撤。 2、如果不能盈利，资金一直下降，更不能叫回撤，那就是亏损。 3、正确的理解是什么？从测试行情开始到操作盈利出场，这个过程中资金的下行才叫回撤。 第二，资金回撤的形式。 第1种，比如说2007年的时候，武汉的万群（化名），他的那种资金回撤，那种断崖式的资金回撤，那是其中的一种形式。当时万群的资金回撤，根据报道它最高达到2000万左右，一周的时间跌到了4万多，然后期货公司给强平了。 这里面就有一个问题，我们应该考虑一下，一旦当天的保证金不够，期货公司就会打电话让客户平仓或者追加资金。如果说最多的时候万群的持仓是300手的话，那么当行情下跌资金跌到1000万以下，期货公司应该强平了他大部分的仓位，也就是说行情下跌仓位应该被强平。
那么按照这个规则来推算的话，资金是不应该一周就打回原形的，你除非保持300手持仓不变，所以后果严格的说期货公司它不仅有责任，也给自己留下了很大的隐患。也可能那个时候，这个监控还不是非常到位，好的是及时平掉了。如果平不掉，4万块钱分分钟就没有了，再亏钱就亏了谁的钱，那不是期货公司的钱吗？ 所以说，但是按现在对风控要求，期货公司应该不会再发生这种事情。所以这种这样的资金回撤叫断崖式的回撤，它是盈利加仓系统只有加仓没有减仓的情况下，它发生了这行情的初期，这是可以接受的。当行情达到目标之后，停止加仓或者减仓，它是可以减轻这种回撤的程度。也可以说这种回撤是系统主动接受的风险，它正是承担了这样的风险，也才有了后面出色的表现。 那么我们来看一个完整的系统的资金回撤，纯天然的资金会是就像这个图1样，在没有达到目标之前，他的确一次次面临着打回原形的风险，但是它始终保持一点就是本金，它一定一直是安全的。那么如果想要改变这种资金变化，你可能整个投资逻辑就改变了。那么完整的资金曲线，也可以是做成这样的。有一波较大的盈利之后，回撤的时间比较长，但是回撤的幅度相对要很小。这个就是我们实际做的一个资金曲线。就是说在盈利之后，我们的持仓已经降回到零了，然后在开始寻找机会的时候，不断的测试失败，所以它整体上资金它是在往回撤的，但是回撤的幅度很小，因为仓位很小，因为没有抓住机会，你想加仓加不上去。所以虽然是不断的亏损，但是回撤的幅度很小。但是这个也不是最好的一种状态，最好的是什么呢？机会没有出现的时候，干脆就停下来，就让它平着走，那才是最理想的一种交易状态。
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发表于 2020-5-4 10:51:38
