兴业投资：减产幅度令人失望，美油冲高回落逾5美元

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兴业投资：减产幅度令人失望，美油冲高回落逾5美元
2020年4月10日
尽管OPEC+各国达成减产协议草案，但由于提议的日减产规模仅为1000万桶，远低于此前市场热议的2000万桶，导致市场信心遭受打击，国际油价短暂飙升后高台跳水，美油自盘中高点大幅回撤超5美元。此外，特朗普的乐观言论和利好的贝克休斯钻井平台数也未能提振原油多头信心。截止美国收盘，美国WTI原油5月期货收跌3.16美元，或12%，报23.17美元/桶，最高触及28.32美元/桶，最低跌至22.57美元/桶;布伦特原油6月期货收跌1.86美元，或5.53%，报31.76美元/桶，盘中最高触及36.36美元/桶，最低跌至31.28美元/桶。
主要产油国在周四OPEC+会议后发表声明称，确认自2020年5月1日起减产1000万桶/日，为首轮减产，为期两个月;自2020年7月起减产800万桶/日至12月;自2021年1月起减产600万桶/日至2022年4月。OPEC+减产协议草案细节为：俄罗斯和沙特将于5-6月各减产250万桶/日;伊拉克将于5-6月减产106万桶/日;阿联酋将于5-6月减产72万桶/日;科威特将于5-6月减产64万桶/日;哈萨克斯坦和尼日利亚将于5-6月各减产约40万桶/日;而非欧佩克+的国家，如美国、加拿大、挪威的减产配额将于明日决定。今日签署的减产协议有效期至2022年底，但需在2021年12月经历一次重新审议。
塔斯社在提供美国、俄罗斯和沙特阿拉伯领导人之间通话的更多细节的同时，还发布了一条新闻，表明这些领导人决心在石油市场上协调行动。克里姆林宫新闻机构在一份声明中说“今天，俄罗斯总统普京与美国总统特朗普和沙特国王萨勒曼?本?阿卜杜勒-阿齐兹?沙特进行了电话交谈。”各方确认，将协调行动，稳定全球石油贸易形势，将油价波动对全球经济的负面影响降到最低。特朗普也提到了与沙特和俄罗斯的良好对话，并表示在长周末期间发布重大新闻。
然而，OPEC+消息人士表示，墨西哥最初同意减产，但对每日135.3万桶的新配额不满意，墨西哥只准备减产10万桶/日，因其计划公布135亿美元的能源投资计划，以帮助国有石油公司Pemex在年底前将产量提高到200万桶/天。同时，标普全球普氏能源资讯公司补充说，墨西哥不是唯一需要说服的国家，20国集团能源部长会议将是对地缘政治意愿的又一次考验。鉴于墨西哥拒绝接受该协议，OPEC+发表了一份声明，称“除非墨西哥加入，否则不会削减产量。每天1000万桶的减产取决于墨西哥的加入。这令达成的减产协议草案面临流产的风险，油价维持弱势。
OPEC+的减产协议草案没有提振价格，反而加剧了市场的波动。减产只是供应方面问题的一部分。另一个压低原油价格的因素是，随着冠状病毒持续蔓延，导致全球经济步入衰退，预计需求将进一步下降。根据最新数据统计，全球新冠肺炎累计确诊病例数已经逼近160万例，累计死亡病例超过9.5万例;美国新冠肺炎累计确诊病例超过46万例，是全球累计确诊病例数最多的国家，死亡病例数第二多国家，达到16512例，仅次于意大利(18279例)。
美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至4月9日当周，美国石油活跃钻井数减少58座至504座，连续第四周录得下降，为2016年12月以来的最低水平，为2015年4月以来最大单周降幅;美国石油和天然气活跃钻井总数减少62座至602座;美国当周天然气活跃钻井数减少4座至96座。
G20能源部长将于周五召开特别会议，美国能源部长丹?布鲁耶特(Dan Brouillette)将出席会议。这将是能源投资者关注的焦点，因会议结果将对油价产生影响。不过，耶稣受难日假期可能会抑制市场的流动性。
美元指数
美元指数周四早盘小幅反弹至100.261高点后反转走低，于纽约时段触及99.324的一周新低，因美国每周初请失业金人数持续剧增，加剧美国经济陷入萎缩担忧，同时美联储再度向市场注入2.3万亿美元的额外援助，以减轻新冠疫情的影响，美联储的大胆努力使得美元的避险需求显著降温。
美国劳工部周四公布的数据显示，截至4月3日当周，美国首次申领失业救济金人数为660.6万，这一数据紧随上周创纪录的686.7万(修正前为664.8万)，市场预期为525万。四周平均水平为426.55万人，较前一周的修订平均值增加159.875万人。过去三周美国申请失业救济人数已突破1600万人，冠状病毒疫情突然令美国陷入停滞。
美联储(Fed)周四宣布，推出一项覆盖范围广泛、规模达2.3万亿美元的救助计划，以支持地方政府和中小企业，这是美联储为保护美国经济免受新冠疫情冲击而采取的最新举措。美联储表示，将投资至多2.3万亿美元的贷款，用于协助中小企业，州和地方政府，以及为购买某些类型的高收益债券，贷款抵押证券(CLO)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)提供资金。这些资金不在美联储此前宣布的大规模刺激计划之列，将促使美联储参与其过去避之不及的投机性借贷活动。鲍威尔表示，将继续使用所有可用手段，直到美国经济开始从新冠病毒疫情造成的伤害中全面复苏。
旧金山联储主席戴利表示，低利率和便利机制会稳定市场;如果金融市场中有其他领域遇到阻碍，美联储准备好采取更多措施;美联储已准备好全力支撑美国家庭。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道收敛，油价下穿中轨;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图：保利加通道扩散，油价跌穿下轨;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。
综述：预计日内油价将在21.85-25.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注24.00心理关口，突破后将上探4月6日低点25.50，然后是4月8日高点26.50和4月7日高点27.20，以及4月6日高点28.20和4月3日高点29.00;而下方支持留意4月9日低点22.60，跌破将下探3月26日低点22.40，然后是3月31日高点21.85和4月2日低点20.70，以及4月1日低点19.90和3月30日低点19.25。
布伦特原油
日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14日均线试图上穿20日均线，后者持平;随机指标走低。
4小时图：保利加通道趋平，油价紧随下轨发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标自超卖区回升。
综述：预计日内油价将在30.00-33.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日低点32.50，突破将上探4月9日高点33.80，然后是4月6日高点34.20和4月3日高点35.00，以及3月13日高点36.10和3月12日高点36.50;而下方支持留意4月9日低点31.30，跌破将下探3月20日高点30.90，然后是30.00心理关口和4月3日低点28.25，以及3月27日低点27.00和4月3日低点25.40。
周五关注：
G20能源部长会议
美国3月消费者物价指数
克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话