兴业投资：美国将干预油市，美油强势反弹逾4%

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兴业投资：美国将干预油市，美油强势反弹逾4%
2020年4月2日
国际油价周三早盘维持在近17年低点附近窄幅波动，随后有消息称美国总统特朗普将会见各大石油公司，讨论如何帮助石油行业，以及美国石油企业要求减产，支持油价反弹，市场忽略了美国原油库存大幅跳升的不利因素。此外，中东紧张局势可能导致该地区供应混乱的担忧也为油价提供些许支持。但冠状病毒疫情持续蔓延导致人员出行受限，令原油需求大幅下降，这可能会限制油价的反弹空间。截止美国收盘，美国WTI原油5月期货收涨0.95美元，或4.69%，报21.19美元/桶，最高触及21.51美元/桶，最低跌至19.89美元/桶;布伦特原油6月期货收跌0.32美元，或1.24%，报25.59美元/桶，盘中最高触及26.24美元/桶，最低跌至24.54美元/桶。
据路透社报道，美国总统特朗普将于周五会见各大石油公司，讨论如何帮助石油行业。在冠状病毒爆发和沙特阿拉伯与俄罗斯之间的价格战期间，石油行业受到了能源需求下降的打击。俄罗斯总统普京周三呼吁全球石油生产国和消费国共同应对“具有挑战性的”石油市场，而美国总统特朗普表示，油比水还便宜，这正在打击该行业。一位政府消息人士证实，特朗普周五邀请了包括埃克森美孚和雪佛龙首席执行官在内的几名能源行业高管参加会议，讨论给该行业提供援助，方式或包括对从沙特进口的石油征收关税。
德克萨斯州石油监管机构称，计划是在4月14日举行会议限制原油产量。在此之前有消息称，德克萨斯州页岩油生产商先锋自然资源公司和欧芹能源公司正式要求德克萨斯州监管机构近50年来首次减产。据路透报道，“德州原油购买商已警告生产商，5月原油储量将受到限制，而这两家公司在致该州监管委员会的信中说，大规模停止原油生产似乎难以避免。”先锋首席执行官斯科特?谢菲尔德(Scott Sheffield)说，已经向德州州长致信，要求他帮助限制从中东的原油进口，但允许从墨西哥和加拿大进口原油。
道明证券分析师表示：“原油价格战当中沙特原油流动量激增，沙特对俄罗斯和美国页岩油生产商带来压力，但由于俄罗斯宣布将不再进一步增加产量，因此给市场带来了希望。由于页岩油公司试图降低成本，德州两家最大的钻井公司已要求德克萨斯州监管机构考虑发布削减原油产量的命令，以应对危机。长期来看，建立新的全球性OPEC+组织将非常具有建设性，但目前减产主因是需求面受到普遍影响，大规模的供应过剩等因素影响。 ”
此外，美国总统特朗普对伊朗的威胁和白宫安全顾问的言论可能也是油价上涨的最新催化剂。特朗普最近在推特上表示，政府掌握了伊朗或其代理人计划对美国驻伊拉克军队和/或资产发动偷袭的信息。这迫使这位共和党领导人威胁说，如果伊朗发动“偷袭”，他将付出沉重代价。而白宫国家安全顾问奥布莱恩表示，美国将与世界上最大的石油生产国合作，应对市场波动。警告称在健康危机期间不要做出伤害美国的行动。另外，美国能源部周三敦促沙特阿拉伯和俄罗斯稳定石油市场，此前沙特的原油供应量升至创纪录的每日逾1200万桶。不过，一名俄罗斯官员表示，由于供应过剩，俄罗斯不打算提高产量。该官员补充说，俄罗斯还没有与沙特举行石油谈判。
还应该指出的是，特朗普周三再次表示，自4月2日开始，将是美国新冠肺炎疫情上“非常可怕的几周”。据约翰霍普金斯大学的数据，周三，全球新冠病毒感染病例上升至92.2万例，死亡人数至少上升至4.6万例。美国是全球病例最多的国家，有203608例确诊病例，4476例死亡。
在美国政府考虑采取其他措施应对冠状病毒大流行以及由此造成的经济损失之际，特朗普和众议院议长佩洛西都提出了一个“第四阶段”的计划，其中可能包括基础设施开支。特朗普称，如果第四轮基础设施法案能够推出，那将是“极好的”。正考虑暂停部分往来疫情严重地区的航班，可能在旅行方面提出建议。美国财长姆努钦周三对CNBC表示，基础设施法案将有助于提振遭受病毒重创的美国经济。
美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截止3月27日当周，美国原油库存增加1383.3万桶，连续10周增长，且创2016年11月4日当周(178周)以来新高，前值为增加162.3万桶，市场预期增加399.7万桶;精炼油库存下降219.4万桶，前值下降67.9万桶，市场预期增加102.6万桶;汽油库存下降219.4万桶，前值下降153.7万桶，市场预期下降67.9万桶;库欣原油库存增加352.1万桶，前值增加85.8万桶，连续4周录得增长，且创2018年4月6日当周(104周)以来新高。美国上周国内原油产量减少10万桶至1300万桶/日。美国上周汽油需求跌至1994年1月以来最低水平。EIA数据公布后，美油和布油几无变化。
美元指数
美元指数周三开盘后自98.873低点稳步走高，延续周初建立的升势，因冠状病毒导致全球经济衰退，而美元的避险属性使其在全球衰退中通常表现良好。不过，美国ADP就业人数和ISM制造业活动陷入萎缩，强化了美国经济已经陷入衰退的观点，这限制了美元的上行空间。
美国自动数据处理公司(ADP)周三发布的数据显示，3月份美国私营部门就业人数减少2.7万人，这是自2017年9月以来首次出现负增长，2月份就业人数增加17.9万人(从18.3万人修正)，不过好于市场预期的下降15万。ADP研究所的联合所长耶尔德马兹(Ahu Yildirmaz)评论该数据时指出：“重要的是要注意到，ADP全国就业报告是基于截至本月12日在公司工资单上活跃的员工的总工资单记录。美国劳工统计局的调查使用的正是这个时间段。因此，3月份的数据并没有完全反映出冠状病毒对就业形势的最新影响，包括2020年3月26日公布的失业金申请。”
同时，美国供应管理协会(ISM)周三公布的数据显示，美国3月制造业活动萎缩，因冠状病毒疫情持续给经济带来压力。3月ISM制造业指数从2月份的50.1降至49.1，预期45。新订单和产量的急剧下降，推动了经济活动的下滑。该行业的价格也出现了下降。ISM主席Timothy Fiore在一份声明中称：“冠状病毒疫情和全球能源市场的冲击影响了所有制造业。”冠状病毒疫情不仅使得供应链中断，还冲击了需求，运输业几乎停滞不前，餐馆、酒吧以及其他社会场所也都关闭。富国银行分析师表示，这在很大程度上与供应链普遍中断导致供货商交货量大幅增加有关。他们认为，订单和就业数据反映了真实情况，这两个指标都处于2009年以来的最低水平。
波士顿联储主席罗森格伦周三发表讲话称：“我们目睹了流感大流行对公共健康的严重影响。与此同时，必要的回应——社会疏远——阻碍了我们强大的经济，扰乱了无数人的生活和生计。随着危机的继续，我们必须继续适应。不幸的是，我们预计失业率将大幅上升。
美国就业报告通常被视为最重要的经济指标，但定于周五发布的3月份就业报告在发布之前就已经过时了。就业报告是基于本月12日的工资期，这是在美国真正开始禁闭措施出炉之前。因此，市场更关注的是将于今晚公布的上周首次申请失业金人数。HYCM兴业投资(英国)分析师预计截至3月27日当周初请失业金人数将达到350万人。上周四公布的官方数据显示，美国上周初请失业金人数升至创纪录的328.3万。若申请失业金救济人数急剧上升，美元料将遭受抛售。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
4小时图：保利加通道收敛，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
1小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在19.90-23.35区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点21.85，突破后将上探3月26日低点22.40，然后是3月27日高点23.35和3月26日高点24.60，以及3月25日高点25.20和3月19日高点26.6;而下方支持留意4月1日低点19.90，跌破将下探3月30日低点19.25，然后是2002年1月低点19.10和2001年11月低点17.80，以及2001年10月低点16.70和1999年5月低点16.20。
布伦特原油
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走高。
4小时图：保利加通道趋平，油价向上轨靠近;14和20均线看涨;随机指标走高。
1小时图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标进入超买区。
综述：预计日内油价将在24.15-27.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点27.90，突破将上探3月25日高点28.25，然后是3月24日高点28.60和3月19日高点29.40，以及3月20日高点30.90和3月17日高点31.20;而下方支持留意4月1日低点25.45，跌破将下探3月27日低点24.15，然后是2003年4月低点23.05和3月30日低点21.65，以及2001年12月高点20.90和2002年2月低点18.80。
周四关注：
美国每周申请失业金人数
美国2月贸易帐
美国2月工厂订单