疫情加速行业优胜劣汰，布局增长确定性高企业-私募排排网

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疫情加速行业优胜劣汰，布局增长确定性高企业
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疫情让各行各业可谓均受到不同程度的影响，KTV、酒吧、餐饮等人群聚集的娱乐场所首当其中受到冲击。北京K歌之王KTV宣布将于2月9号，也就是北京准备正式上班的前一天，与全部约200名员工解除劳动合同。K歌之王是北京一家尊贵奢华的休闲娱乐场所，还是世界首家3D投影的卡拉OK酒吧。西贝董事长贾国龙近日也在“哭穷”，春节损失七八亿，员工工资每月支出超1.5亿，叫苦现金流只够撑3个月。


疫情对演艺、聚会等活动已经造成了很大的影响，对于这类行业以及这类公司，目前是否是低位布局好时机?


滨利投资基金经理梁滨认为短期利空只能淘汰实力较弱，效率更低的公司，对于经营优秀的公司来说虽然说有影响，但是长期来看，疫情淘汰了部分企业，等同于净化了行业，待到行业恢复后，优秀的企业将会获得更高的市场份额，也会有更高的毛利率，因此疫情短期虽然给相关行业带来巨大阵痛，从投资的角度来说是千载难逢的好机会。优秀的经营能力强的企业随着行业恢复，不但股价有回归的预期，还有市场份额扩大，更加快速成长的预期。此时价值投资不可能会观望。


美港资本创始合伙人张李冲认为疫情对于大部分行业都是有影响的，演艺类行业影响也较大，现在这类行业的公司，其实可以抛开疫情的因素去分析它们的长期发展趋势，如果增长的确定性很高，那么因为疫情的短期下跌而出现的低估就是很好的布局机会。


私募排排网未来星基金经理夏风光表示，做出何种判断要看公司在质和价两个方面是否具备投资价值，然后才是对疫情影响的分析。疫情导致的影响可分为是暂时性的还是永久性的。所谓暂时性就是说，客户的消费行为只是暂时延后，比如一些大型商演、体育赛事等;永久性就是说，消费行为取消了就不会再发生了，比如短途旅游、多数餐饮聚会等，后者对公司的影响要大一些。但对于具备投资价值的行业优势企业来说，这都是可以克服的短期困难，不影响对其的长期价值评估。如果市场价格因疫情出现了较大幅度的下跌，这类公司是可以逢低布局的。


飞旋兄弟投资总经理陈旋表示，疫情对演艺，聚会等相关行业对应的企业影响确实很大，比如像西贝这样的大型餐饮公司都宣称撑不过三个月。演艺类企业，比如电影院，ktv这种线下实体店，普遍关业。高昂的租金成本，员工的基本工资社保等，疫情一旦长时间下去，都是企业的致命打击。像北京的k歌之王，宣布解散破产，后期还会有企业相关企业陆续破产倒闭。建议短期规避这类相关企业，比如影视，餐饮酒店，旅游等行业股票。但疫情结束后，二季度这类企业或许会是一个很好的买点，因为居民压抑太久，都会有一个宣泄的过程，快的话，五一小长假，甚至会持续到十一假期期间，出行旅游，聚会，看电影，k歌等消费都会出现暴增现象。


华辉创富投资总经理袁华明指出，疫情发展有不确定性，对中国经济、资本市场，也包括相关行业企业的冲击有待评估。一些在市场情绪影响下跌幅较大的品种有机会，但整体是否长线布局机会还有待观察。部分超跌品种可以关注和布局。但疫情还在发展中，演艺、餐饮、旅游等相关行业受到冲击具有较大不确定性，不建议盲目抄底。