兴业投资：OPEC紧急会议未提减产&原油库存大增，国际油价反弹夭折

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兴业投资：OPEC紧急会议未提减产&原油库存大增，国际油价反弹夭折
2020年2月5日
国际油价周二早盘跌至去年一月初以来新低后获得逢低买盘的支持反弹，这主要是由于围绕OPEC+可能延长减产协议及进一步减产的猜测升温，以及中国央行的最新干预安抚了投资者的紧张情绪，对中国冠状病毒引发的担忧有所缓解。但OPEC联合技术委员会紧急会议的第一天没有讨论减产问题，以及美国API原油库存大幅增加，原油多头信心再受打击，油价回吐涨幅，并再创13个月新低。截止美国收盘，美国WTI原油3月期货收跌0.55美元，或1.10%，报49.41美元/桶，最高触及51.53美元/桶，最低跌至49.29美元/桶;布伦特原油4月期货收跌0.4美元，或0.74%，报53.77美元/桶，盘中最高触及55.62美元/桶，最低跌至53.66美元/桶。
中国最近爆发的冠状病毒疫情仍在蔓延，周三稍早国家卫健委还通报称，全国新型肺炎累计确诊24324例，死亡病例490例，不过值得注意的是，新增疑似病例连续第二天下降。中国政府正积极努力控制疫情蔓延。尽管肺炎疫情依然严峻，但中国政府最新推出的货币政策措施安抚了投资者的紧张情绪，市场风险偏好情绪回暖，这帮助了原油等风险资产反弹。有媒体报道称，中国央行可能在未来几周下调关键贷款利率和银行存款准备金率，以支持经济增长。一些中国政策内部人士表示，政策制定者正在准备措施，以限制冠状病毒爆发对第一季度经济增长的冲击。中国政府正在讨论是否降低2020年的6%左右的经济增长目标。支持措施将集中在零售、餐饮、物流、运输和旅游等行业，这些行业可能受到沉重打击，尤其容易失去工作。我们有必要加大对经济的政策支持，但现阶段不需要采取强刺激措施。
与此同时，OPEC及其盟友加大减产力度的预期升温也提振了原油价格。华尔街日报周二援引OPEC官员的话说，OPEC正考虑大幅减产，因为最新数据显示，冠状病毒对原油需求的影响可能比最初估计的更为严重。
然而，根据最新的头条新闻，OPEC联合技术委员会(JTC)在紧急会议的第一天并没有讨论削减原油产量的问题，这增强了空头信心，拖累油价反转走低。JTC可能在周三就减产提出建议。
俄罗斯能源部长诺瓦克周二指出，由于对冠状病毒的担忧导致原油价格大幅下跌，欧佩克及其盟友OPEC+可能会在原定于3月召开的会议之前举行部长级会议。在谈到欧佩克可能进一步减产时，诺瓦克表示：“我不能说现在是否是进一步减产的恰当时机。”他还表示，他认为全球石油市场存在很多不确定性，并出现了“恐慌袭击”。这些言论也引发了油价回撤。
此外，英国石油首席财务长布莱恩?吉尔瓦里(Brian Gilvary)对2020年石油需求前景发表了最新悲观评论，也对油价构成压力。吉尔瓦里称，中国爆发冠状病毒后，全球经济放缓，到2020年全球石油需求将减少0.5%。
美国石油学会(API)最新数据显示，截至1月31日当周，美国原油库存增加418.2万桶至4.329亿桶，分析师预期增加300万桶;库欣库存增加95.7万桶;汽油库存增加196.3万桶，分析师预期增加206.7万桶;精炼油库存减少178.3万桶，分析师预期增加46.7万桶。API原油库存增幅超过预期，同时汽油和库欣库存继续增长。API数据公布后，美油和布油扩大跌幅。
市场焦点转向美国能源署(EIA)将于周三格林尼治时间15:30(北京时间23:30)公布的官方原油库存报告。预计截至1月31日当周原油库存增加300万桶/天，此前一周增加354.8万桶/天。此外，交易者还会关注OPEC联合技术委员会紧急会议和冠状病毒疫情发展，以确定油价的近期走势。
美元指数
美元指数周二延续其此前自两周低点反弹走势，最高触及97.968水平，逼近98.00心理关口。主要受到美国国债收益率上涨的支持，10年期美国国债国债收益率飙升6.8个基点至1.596%左右。此外，美国12月工厂订单表现强劲也为美元反弹提供额外动力。
白宫经济顾问拉里?库德洛周二对福克斯商业新闻网称：“预计冠状病毒对供应链的影响微乎其微，不会造成大灾难。”“在某种程度上，可能会出现一些零部件短缺，”库德洛进一步补充道，“这种冠状病毒可能会刺激美国产量增加。”
美国人口普查局周二公布的数据显示，12月美国工厂订单增长1.8%，或86亿美元，至4993亿美元，11月数据由下降0.7%修正为下降1.2%。这一数据好于市场预期的1.2%。
特朗普刚刚在国会发表了国情咨文。特朗普在演讲中重点强调已经取得的成就、大谈未来的目标，并阐述了美国的经济利益及政府在医疗保健、移民和国家安全方面的政策。特朗普还重点关注美国家庭的需求，解决影响美国人生活质量的问题。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20日均线看跌;随机指标自超卖区回升。
4小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20均线看跌;随机指标在超卖区下滑势头趋缓。
1小时图：保利加通道下滑，油价靠近中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走高。
综述：预计日内油价将在48.60-51.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月31日低点51.00，突破后将上探2月4日高点51.50，然后是2月3日高点51.95和1月28日低点52.65，以及1月31日高点53.30和1月29日高点54.35;而下方支持留意2月3日低点49.60，跌破将下探2月4日低点49.30，然后是2019年1月6日高点48.60和2019年1月6日低点48.10，以及2019年1月2日高点47.75和2018年12月26日高点47.00。
布伦特原油
日图：保利加通道下滑，油价回升至下轨上方;14日和20日均线看跌;随机指标在超卖区趋平。
4小时图：保利加通下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展;14和20小时均线交织持平;随机指标进入超买区。
综述：预计日内油价将在53.00-55.60区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注55.00心理关口，突破将上探2月4日高点55.60，然后是1月31日低点55.90和2月3日高点56.75，以及1月30日低点57.70和1月31日高点58.50;而下方支持留意2月5日低点54.00，跌破将下探2月4日低点53.65，然后是53.00心理关口和2019年1月2日低点52.50，以及2018年12月28日低点52.00和51.00心理关口。
周三关注：
美国1月ADP就业人数
美国12月贸易帐
美国1月Markit服务业PMI
美国1月ISM非制造业PMI
美国EIA每周原油库存变动
美联储理事布雷纳德发表讲话