一、行情综述

 

　　上周现货黄金开盘于1514.02美元/盎司，最高触及1535.69，最低到达1486.60，收盘于1496.78，跌幅1.34%，现货白银开盘于17.94美元/盎司，最高触及18.74，最低到达17.27，收盘于17.53，跌幅2.38%，上金所黄金TD开盘于344.28元/千克，最高触及353，最低到341.50，收盘于345.06，涨幅0.23%，上金所白银TD开盘于4358元/克，最高触及4578，最低到达4212，收盘于4283，跌幅1.72，美国11月原油合约收56.18美元/桶，跌幅3.78%，离岸人民币兑美元收7.1374，跌幅0.23%，美元指数收99.11，涨幅0.66%，道琼斯指数收26820.25，跌幅0.43%

 

　　二、上周数据回顾及展望

 

　　(1)ETF数据以及CFTC持仓(持续更新中)

 

　　全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上周增加28.73吨，当前持仓量为922.88吨。

 

　　全球最大白银ETF--iSharesSilverTrust持仓较上周增加196.34吨，当前持仓量为11874.87吨。

 

　　截止至2019年09月24日当周，美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告显示，CFTC黄金投机性多头持仓合计增加29845张，现总持仓312444张，其中多头主动增加约28882张，空头减持963张。CFTC黄金套保类(天然空头)净空头增持26746张，现总持仓为-345145张。

 

　　(2)贵金属利多因素

 

　　美国9月谘商会消费者信心指数实际值为125.1，预期值133，前值134.2

 

　　美国第二季度消费者支出年化季率终值(%)实际值为4.6，预期值4.7，前值4.7

 

　　美国截至9月14日当周初请失业金人数(万)实际值为21.3，预期值21.2，前值20.8

 

　　美国8月个人支出月率(%)实际值为0.1，预期值0.3，前值0.5

 

　　(3)贵金属利空因素

 

　　法国9月Markit制造业PMI初值实际值为50.3，预期值51.2，前值51.1

 

　　德国9月Markit制造业PMI初值实际值为41.4，预期值44，前值43.5

 

　　欧元区9月Markit制造业PMI初值实际值为45.6，预期值47.3，前值47

 

　　美国9月Markit制造业PMI初值实际值为51，预期值50.3，前值50.3

 

　　美国8月季调后新屋销售年化总数(万户)实际值为71.3，预期值65.8，前值63.5

 

　　美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值(%)实际值为1.9，预期值1.7，前值1.7

 

　　美国8月批发库存月率初值(%)实际值为0.4，预期值0.1，前值0.1

 

　　美国8月耐用品订单月率初值(%)实际值为0.2，预期值-1.0，前值2

 

　　美国9月密歇根大学消费者信心指数终值实际值为93.2，预期值92.1，前值92

 

　　(4)国际政经方面

 

　　据搜狐报道称，一年一度的联大会议在今年9月24日如期召开，可是由于今年国际热点事件频发，因此今年的联大会议，外界舆论最为关注的，就是各国领袖会在今年的联大会场上如何维护自己以及抨击对手。果不其然，率先站出来挑起话题的是仍然是土耳其，埃尔多安在出席今年的联大会议时，不仅批评了以色列过度扩张领土导致的流血冲突，而且还指责美国是背后的真正推手。

 

　　埃尔多安认为，若是没有美国的背后推动和支持，光凭以色列还不足以将国土扩张到今天这个地步。随后埃尔多安话锋一转，将话题引向了现在闹得沸沸扬扬的波斯湾，这位著名的政治强人在联大会议上发出了对美国十分不利的声音，埃尔多安表示，将无视美国的制裁，坚决站在伊朗这一边，并且继续采购伊朗的石油和天然气。

 

　　土耳其此番表态，意味着北约内部又一个具有重要分量的成员国，旗帜鲜明的要继续同伊朗保持合作。外界舆论一致认为，这不仅是土耳其在向美国表达自己的不满，更是北约集体给美国敲响了警钟，可谓是开了一个坏头。

 

　　据腾讯报道称，圣路易斯联邦储备银行行长布拉德(James Bullard)表示，美联储可能需要进一步放松货币政策，以抵消全球经贸局势紧张和通货膨胀率过低带来的下行风险。

 

　　布拉德周一在伊利诺伊州的书面讲话中表示：“经济放缓幅度超过预期可能会使联邦公开市场委员会更难以实现2％的通胀目标。”“联邦公开市场委员会可能会选择继续推出其他宽松措施，但最终决定会根据每次会议的情况作出。”

 

　　据澎湃国际报道称，当地时间上周五下午，美国众议院传唤蓬佩奥，要求提交特朗普弹劾调查中与乌克兰有关的文件。据悉，蓬佩奥有一周的时间来提交这些文件。众议院三个委员会的负责人表示，“我们正在调查，特朗普总统向乌克兰施压，要求其干预美国2020年大选……在很大程度上危害了国家安全”。

 

　　(5)风险点：全球货币政策转向

 

　　(6)贵金属总结以及展望

 

　　上周黄金承压回落，美元彰显强势，主要得益于美经济数据不断释放利好，导致货币政策鸽派路径的潜在逆转，反观欧元区等非美数据就相对弱很多，这也可以看成上周美元重返99一线的依据。但宏观方面看，还存在较大不确定性，旷日持久的拉锯给全球经济带来极具破坏性的冲击，加上中东乱局、英国脱欧等基本面，又对黄金提供了中长线利好支持。综述，短期金价承压下行纾解前期避险情绪，但仍不改黄金波段牛的趋势，操作上等待黄金企稳后再做进一步买入打算，不宜操之过急。

 

　　(7)消息面关注

 

　　美国ISM制造业PMI数据和美国9月份非农就业报告最值得关注，此外中国9月官方制造业PMI、欧元区9月份CPI也值得留意；事件方面，澳洲联储将公布利率决议、美联储包括主席鲍威尔等官员的讲话需要重点关注。

 

　　三、技术面分析

 

　　1、美元指数

 

　　

 

　　美元指数上周收一根带上下影线小阳星，均线多头排列，RSI指数读数60.64，重新上破下压线，中性偏强，MACD指标红柱有轻微放量，快慢线多头排列，显示涨势未止，整体上看美指离超买区还有一定距离，有望维持强势，下方防守看98.28，97.65，上方目标看99.5，100，100.5

 

　　2、现货黄金

 

　　

 

　　现货黄金上周收一根带上下影线阴星，价格一举跌穿1500美元/盎司，中途有折返到该水平之上，但多头后续承接不足，周收线又重新回到其下方。

 

　　RSI指标读数68.09，中性偏强，MACD指标红柱缩量运行，显示上涨过程中出现调整，快慢线有耦合迹象，但总体上仍保持强势，只有调整过程中抖动加剧，上方关键压力1515/1525，下方重要支撑1480/1470，维持高位震荡观点不变，策略上保持一定适度的弹性，可于支撑位短多宜亦可等待有利位置高空，但原则上不建议追涨杀跌。

 

　　3、现货白银

 

　

 

　　现货白银上周收一根带长上影线阴星，符合我们之前的判断，就是区间思路，区间上沿在18.6一线，下沿看17.5，不排除刺透到17一线，下周初将是白银收月线的日子，从月线角度看，按现在的收法，白银要弱于黄金，所以操作上不建议过于期待白银的上涨幅度，横盘的机率比较大，尤其是在前期上涨过快后，调整的空间由时间来取代可能性更大，本周可以参考黄金做些短差策略，优化账户为主。

 

　　四、操作建议

 

　　1、现货黄金：中线看涨，短线参考日内买入策略为主。

 

　　2、现货白银：中线看涨，短线参考日内震荡策略为主。

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