股市  

 

 

  美股周四收高，美联储昨日暗示将在今年降息，提振了市场情绪。道指上涨近250点，标普500指数盘中一度上涨至2958.06点，创历史新高；原油价格大幅攀升，推动能源板块普遍上扬。

 

商品

 

 

  金价周四飙升至近六年高点，现货黄金盘中一度触及1394.11美元/盎司，为2013年9月初以来最高；因在美联储暗示最早将于下月降息以提振经济增长后，引发美元大跌。以澳元计价的黄金价格创下历史新高。

 

  GraniteShares研究主管Ryan Giannotto在谈及美联储声明时表示，预期的转变比实际影响更大，市场对美联储的预期很高，市场也预计到这一点。但真正的风险在于，它没有满足投资者对鸽派的需求。

 

  较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本，并令美元承压，令持有其他货币的投资者觉得黄金更便宜。美联储周三暗示，最早将于7月开始减息。美联储表示，由于贸易紧张局势加剧和对通胀疲弱的担忧日益加剧，它已准备好应对不断增长的全球和国内经济风险。

 

  油价周四大涨，美油涨近6%，在伊朗击落一架美国军用无人机后，市场担心德黑兰和华盛顿之间会发生军事对抗。市场预期美联储可能在下次会议上降息，以刺激全球最大石油消费国的经济成长，以及美国原油库存下降，亦支撑油价。

 

  纽约Again Capital Management合伙人John Kilduff称，一系列事件合力影响油市，将到来的宽松周期将打压美元并推高大宗商品价格，而且与伊朗的关系也很紧张。随着美国和伊朗之间的紧张关系升温，油价中的安全溢价可能会进一步上升。

 

  布伦特原油相对美国原油的溢价收窄至4月以来的最低水平。瑞穗期货主管Bob Yawger称，美国原油期货上涨速度快于布伦特原油，因受美联储潜在政策效应影响。

 

  石油输出国组织(OPEC)消息人士称，尽管目前的全球减产协议将于6月底到期，但海湾OPEC产油国仍将把7月石油产量维持在OPEC目标范围内，这表明海湾出口国不愿增加供应。

 

  OPEC和包括俄罗斯在内的盟友看似将延长一项削减120万桶/日产量的协议。这个被称为“OPEC+”的联盟本周达成一致，在7月1-2日举行会议，结束了一个月来围绕会议时间的争论。

 

外汇

 

  周四美元兑一篮子货币收跌0.64%至96.64，创下2018年2月以来最大的两日跌幅；此前一天，美联储暗示最早将于下月降息。市场对美联储降息的预期上升，货币市场预期美联储将在年底前进行三次降息，到2020年年中最多进行五次降息。

 

  美元面临进一步压力，此前指标美国10年期国债收益率跌至两年半的最低。美元的大跌令外汇市场感到意外，迫使一些在美联储政策声明发布前大举做多美元的对冲基金抛售美元。道富全球市场北美宏观策略主管Lee Ferridge表示，毋庸置疑，市场把这次美联储会议视为一次鸽派的转变，并将此作为抛售美元的理由，今天的主题仍是美元承压。

 

  美联储本周加入欧洲央行和澳洲央行等全球主要央行的行列，表示需要更多的刺激政策，以维持经济增长。美元普遍走软提振投资者对风险型货币的兴趣，这推动诸如纽元、澳元和加元等高收益货币大涨。欧元兑美元升穿1.13美元关口，至一周高点，尾盘上涨0.60%，报1.1293；澳元和纽元兑美元分别上涨0.61%和0.80%。美元兑日元跌至六个月低点107.21，下跌约0.78%；美元兑瑞郎收跌1.25%，盘子一度跌破0.98关口，刷新1月10日以来低点至0.9792。

    

  尽管美元短期内看似走弱，但一些投资者对这一趋势能否持续持怀疑态度。Ferridge指出，对于“高贝塔系数货币——澳元、纽元、加元——以及新兴市场货币，我对于买入和认为这一趋势将持续下去持谨慎态度。美联储要落实市场正在消化的消息，情况必须变得更糟，这对高贝塔系数货币和新兴市场货币不利。

 

  Ferridge表示，美联储主席鲍威尔没有做一些投资者预期的所有事情，是的，鲍威尔打开了七月降息的大门，这很大程度上是板上钉钉的事情，但他没有为市场预期的其他减息打下基础。

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