黄金白银

 

贸易大增澳元迎来四连阳，金价跌跌不休创一周新低

 

  11月8日欧洲时段，美元窄幅震荡；欧元兑美元微跌；英镑兑美元下滑，英国短期或无法达成脱欧协议，令英镑承压；澳元兑美元四连阳，中国贸易数据优于预期，提振澳元。金价下跌，现货黄金连续第五个交易日下跌，刷新近一周点至1221.52美元/盎司。油价冲高回落，中国原油进口大增支撑了油价，但美国原油产量创纪录新高，限制了油价上行空间。

 

美元美股齐反弹或为强弩之末，避险情绪料将升温利好黄金

 

  尽管近期黄金的走势还略显孱弱，但是市场人士指出随着近期美股大跌，美国投资者已经开始购买黄金避险，这意味着黄金的避险作用将开始真正显现。同时美联储继续加息的立场可能会加速收益率曲线倒挂的风险，加之近期市场对于黄金需求激增以及各国央行扩大黄金购买，黄金将迎来进一步反弹。

 

美国方面

 

FOMC政策声明：维持基准利率不变，经济增长保持强劲

 

  北京时间周四11月09日凌晨，美联储公布11月利率决议，宣布基维持准利率在2.00%至2.25%之间不变，委员们一致同意此次维持利率不变的决定。同时政策声明还决定，维持超额准备金利率在2.20%不变，维持贴现利率在2.75%不变，预计进一步渐进加息。

 

美联储按兵不动 明确将渐进加息 但指出企业投资放缓

 

  美联储官员一致决定不加息，声明认为经济前景的风险大致均衡，未提近期市场波动。不同于上次声明，这次称，企业固定投资增速相对放缓。市场强烈预期联储继续加息，短期美债收益率创十年新高。

 

美联储措辞未变的更加鹰派，料将继续渐进加息至经济发生改变

 

  BK Asset Management外汇策略董事总经理Boris Schlossberg称，美联储真的与预期一致，唯一意外的地方是他们的措辞没有变得更鹰派，有一些用词更加低调，企业投资较之前的速度‘有所放缓’，但除了这些以外，他们压根没有发出任何警告信号；声明发布前美元就已经走强，所以美联储符合预期的声明将给美元带来多少进一步的提振尚不得而知；美联储政策没有变化，他们将继续保持每次加息25个基点的步伐，直到经济状况发生一些改变。

 

美国上周新申请失业救济人数小幅下降，就业市场持续强劲

 

  美国上周新申请失业救济人数小幅下降，美国领取失业救济金的人数维持在45年来的最低水平，因强劲的就业市场状况持续；美国劳工部说，北卡罗来纳州的房屋所有权继续受到佛罗伦萨飓风的影响，而佛罗里达州和佐治亚州的房屋所有权受到迈克尔飓风的影响；截至10月27日当周续请失业金人数下降至162万人，为1973年7月28日以来的最低水平。持续申领失业救济金人数四周移动平均值下降至1973年8月11日以来的最低水平；持续强劲的就业增长已导致3.7%的失业率，为上世纪60年代以来的最低水平，低于美联储政策制定者目前对“充分就业”的预期中值。

 

经济增长预期放缓，巩固加息前景需新的背书

 

  北京时间11月9日3:00，美联储将公布利率决议，维持利率不变系大概率事件。市场目光将集中在同时公布的货币政策声明上，进一步洞察明年加息前景的变化。美联储本周会议是在民主党夺回众议院控制权、股市重现波动、信用市场趋紧、外界普遍预期美国经济明年将会放缓这样的背景下召开的。

 

美国中期选举导致国会分裂，美股关键利好在于企业减税

 

  美国2018年中期选举结果符合预期，民主党控制了众议院，而共和党控制了参议院，导致美国国会分裂。不过，分析师却结合历史资料指出，这种局面对美股来说可能反而是好事。此外，国会分裂可能降低美联储的加息概率，美元可能也会因此承压。

 

欧洲方面

 

欧盟下调2019年欧元区GDP增长预期 称美国、意大利和英国脱欧是三大隐患

 

  欧盟委员会警告美国经济政策、意大利高负债支出计划及英国退欧三大风险将威胁欧元区未来数年的经济增长。同日，IMF紧随欧盟下调欧洲经济预期。

 

欧洲央行行长德拉吉：欧元区经济表现不错，料将继续大范围扩张

 

  整体而言，最新通胀信息意味着经济大范围扩张。资产价格还要求密切关注。整体上，欧元区金融稳定性形式仍然向好，但最近数月以来、已经在一定程度上表现出挑战性。如果欧元区范围的存款人的信心出现分化，危机时期的政策将面临受到妨碍的风险。

 

欧盟看衰意大利未来两年经济增速，恐继续令欧元承压

 

  11月7日，欧盟委员会预测称，未来两年意大利经济增速将慢于政府的预期，导致政府预算赤字将远高于预期水平，而公共债务将保持稳定，而非下降。欧元区官员担心，在某种情况下，投资者可能对意大利偿还债务的能力失去信心，引发类似2010年希腊主权债务危机的灾难。

 

脱欧谈判进入尾声，特雷莎·梅加大了争取欧洲支持英国脱欧协议草案的努力

 

  英国首相特雷莎·梅周四加大了争取欧洲支持英国脱欧协议草案的努力，与此同时，确保英国平稳脱离世界最大贸易集团欧盟的谈判进入了最后阶段；特雷莎·梅将在法国和比利时参加纪念第一次世界大战结束100周年的活动，届时她将会见欧盟各国领导人。她计划在布鲁塞尔与法国总统马克龙共进午餐，并与北约军事联盟的其他领导人共进晚餐。

 

亚洲方面

 

习近平会见美国前国务卿基辛格

 

  习近平指出，我和特朗普总统约定在阿根廷二十国集团峰会期间会晤，双方可以就共同关心的问题深入交换意见。习近平强调，中美双方对彼此的战略意图要有准确的判断。一段时间以来，美国国内涉华消极声音增多，值得关注。中国坚持走和平发展道路，仍然致力于发展不冲突不对抗、相互尊重、合作共赢的中美关系，愿同美方在平等互利基础上，本着互谅互让的精神，通过友好协商妥善解决两国关系发展中出现的问题。同时，美方也应尊重中方按照自己选择的道路发展的权利和合理权益，同中方相向而行，共同维护中美关系的健康稳定发展。

 

美布两油价差未见收窄迹象，INE原油低位震荡短线或选择方向

 

  INE原油近日交投相对清淡，尽管一度跌破500元关口，但是并没有出现进一步反弹的迹象，或暗示市场正倾向于观望。因OPEC减产以及伊朗原油进口豁免仍使得油市存在诸多不确定性。但是需注意的是10月跌幅最大WTI原油并没有和预期一样跌幅收窄，美布两油价差存在进一步扩大的风险，这或暗示油价仍未见底。

 

中国进口再展“大胃王”风采，原油多头危难中获增援

 

  11月8日，国际原油价格上涨，中国原油进口创纪录，缓解了对全球经济减慢恐造成供给过剩的担忧。中国海关总署的数据显示，10月原油进口同比飙升32%，达到4080万吨或961万桶/日。之前创下的日进口规模纪录是2018年4月触及的960万桶/日。

 

贸易紧张局势犹在 中国10月进出口增速双双意外走高

 

  中国10月进出口增速均大超预期，以美元计，10月出口同比增长15.6%，超过预期11.7%及前值14.5%；10月进口同比增长21.4%，同样超过预期14.5%及前值14.3%。分析师认为，进出口增速走高，是受进出口贸易行为前移、汇率贬值，及去年工作日比今年少1天和环保限产导致数据基数偏低等影响。但全球经济复苏不确定性对中国出口有负面影响，而国内政策转向扩内需，使未来进口增速超预期走低概率较低。