黄金白银

 

特朗普挑事冲动再起，美元嚣张黄金难逃砧板肉命运

 

  10月30日，现货黄金价格大跌，因美元指数创逾两个月新高，因中美贸易摩擦再度升温，美国总统特朗普对华发出新的恫吓，加之对全球经济成长放缓的担忧打击投资者信心，促使投资者涌入美元阵营。此外欧系货币疲软，也变相拉低了金价。

 

美元多头喜获灵丹妙药，黄金跌落避险神坛

 

  10月30日，现货黄金价格刷新近一周低点，因市场担心贸易战升级，投资者追捧美元。全球最大的矿产商必和必拓一位高管周二表示，公司下调了对明年以及2020年全球经济成长的预估。不过亚洲股市周二收复了早盘跌幅，盘中走势震荡。

 

美联储今年最后决议或加息之外还有惊喜，金价后市堪忧

 

  据CME“美联储观察”最新数据，美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为65.8%。虽然市场长期以来一直预期，美联储将在今年联邦公开市场委员会(fomc)最后一次会议上，将基准利率上调25个基点(0.25个百分点)，然而，市场分析人士认为，美联储在联邦公开市场委员会最后一次会议上不仅仅是加息，还将批准另一项调整措施，以确保当前的政策路径顺利推进。

 

 

美国方面

 

WTO成员要求设立专家组审查美国钢铝关税措施

 

  中国、欧盟、加拿大、墨西哥、挪威、俄罗斯、土耳其7个世界贸易组织成员在10月29日举行的世贸组织争端解决机构会议上强调，美国今年3月宣布的钢铝关税措施并非基于“国家安全”考虑，实质上是保障措施，并要求设立专家组就此措施是否违反世贸组织相关规定进行审查。中方代表表示，中方认为，从内容和实质来看，美钢铝关税措施是为了消除进口钢铝产品对国内产业的损害，以维护美国国内相关产业的经济利益。因此，美国钢铝关税措施所说的“国家安全”，完全是贸易保护主义的托词。

 

美欧经济冰火两重天，美元再创新高特朗普情何以堪？

 

  美强欧弱的局面在本周二依然如故。日内，欧元区GDP数据表现意外低迷，和美国强劲的消费信心数据构成了鲜明反差，这让此前美元相对于欧系货币走强的趋势得到了进一步巩固。日内美元指数升破97关口，创下2018年以来新高，而欧元与英镑汇价则再创本轮调整以来新低。

 

API汽油和精炼油库存双降，美油跌幅收窄至1%

 

  北京时间10月31日凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至10月26日当周API原油库存超预期增加569万桶，预期增加366.7万桶；汽油库存减少346万桶；精炼油库存减少308万桶；数据公布后，美油短线小幅走高，美油跌幅收窄至1%。

 

美国财政部预计今年借款需求达到1.34万亿美元

 

  ① 美国财政部10月29日发布公告表示，2018年美国政府借款将比2017年增加一倍以上，达到1.34万亿美元；② 美国财政部称，今年第四季度将净发行4250亿美元债券，低于7月份估计的4400亿美元，今年第三季度已净发行3530亿美元债券，高于之前预测的3290亿美元，明年第一季度，将净发行3560亿美元债券，截至9月底，财政部的现金余额为3850亿美元，预计今年12月底的现金余额为4100亿美元，高于之前的预测3900亿美元。

 

贸易争端叠加供应增加忧虑，美油“跌跌”不休逾两个月新低

 

  10月30日，由于国际贸易紧张关系加剧，加剧了油价10月份的大幅下滑，料创两年多最大月跌幅，美油刷新8月21日以来低点至65.33美元/桶。目前关注的焦点仍是美国最新原油库存数据，以确定油价的下一个走势，EIA库存报告也将于北京时间10月31日晚间公布。

 

供给面临上升且IEA警告高油价威胁，原油多头抵不住“抽血”

 

  10月30日，国际原油价格下跌，因全球股市持续走疲。尽管伊朗原油出口将受到制裁，全球供应却出现上升迹象。IEA则警告，高油价损及消费国，可能对产油国造成负面影响。油价本月受整体金融市场大跌影响，股市受制于中美贸易战的压力。

 

市场为何不惧特朗普批评美联储？只因鲍威尔背后这一靠山

 

  虽然特朗普多次抨击美联储主席鲍威尔加息，但没有明确表示真的会解雇他。分析师认为，虽然市场对特朗普抨击美联储不屑一顾，但如果特朗普真的用鸽派观点的人士替换鲍威尔，可能面临金融市场的巨大冲击。

 

 

欧洲方面

 

欧元区三季度经济增长远低于预期，因该地区第三大经济体意大利的危机迹象愈发明显

 

  ① 周二公布的官方预估数据显示，欧元区三季度经济成长远低于预期，经济信心持续下滑，因欧元区第三大经济体意大利的危机迹象愈发明显；② 欧盟统计局在其初步估计中没有提供国家数据，但周二早些时候意大利统计局发布的数据显示，意大利第三季度经济增长已停滞；③ 同日公布的另一份报告中表示，欧元区经济信心连续第10个月下滑，且跌幅超过经济学家的预期。该指标显示经理人和消费者信心指数从9月的110.9降至10月的109.8点，为3月以来最大跌幅；④ 尽管该指数仍高于长期平均水平，但自今年初以来该指数一直在下跌，此前该指数在2017年稳步上升；⑤ 欧盟委员会表示，10月零售服务业录得最大跌幅，因经理人"对当前及预期的业务状况持更为悲观的看法"，且销售价格预期指标下滑。

 

德国9月就业人数触及纪录高位，突显出劳动力市场强劲

 

  周二公布的数据显示，德国10月失业人数下降，9月就业人数触及纪录高位，突显出劳动力市场的强劲表现；德国家庭支出是经济增长的主要推动力，因为创纪录的高就业率、增加的就业保障、高于通胀水平的薪资涨幅和较低的借贷成本都有助于消费；上周的一项调查显示，德国消费者似乎热衷于在11月消费，但由于担心国际贸易冲突和英国脱欧，他们对经济和个人收入的预期有所下降。

 

默克尔退意掀起德国领袖争夺战，欧元跌势却悬念尤存

 

  对于德国总理默克尔宣布将不再续任基民盟主席，并在2021年总理任期届满卸任，欧洲极右翼政党纷纷高呼“胜利”，而许多欧洲顶尖政客则对欧洲一体化前景感到担忧。机构却警告不要过度解读欧元近日跌势。

 

诸多威胁打击欧元区经济，但不足以让欧银推迟结束QE

 

  欧元区经济2018年的动荡让欧洲央行处于风险的边缘。欧元区第三季度GDP仅增长了0.2%，不及0.4%的预估值。此外，投资者对欧洲地区信心的下滑程度也超于预期。法兰克福牛津经济研究所(Oxford Economics)经济学家拉考(Oliver Rakau)表示，欧洲央行将承认环境的变化，并在12月下调增长预期，但这不足以推迟量化宽松的结束。

 

欧元区经济增长基石遭撼动，欧元反弹必须扫除一大拦路虎

 

  美元走强导致欧元兑美元连续第二个交易日走软，市场参与者们持续消化德国总理默克尔宣布将卸任基民盟党首且不会再竞选总理，兼之欧元区三季度GDP走疲，因欧元区第三大经济体意大利的危机迹象愈发明显，这个拦路虎恐导致欧元上行艰难。

 

 

亚洲方面

 

汽油裂解价差即将崛起，INE原油收创五日新高

 

  周二国内INE原油期货收报536.1元/桶，收盘价为近五日以来新高。当前国内外宏观经济增速整体趋缓，对商品价格形成一定利空，此外沙特承诺增产叠加伊拉克产量增长或令OPEC供应加速回升，不过美国制裁全面伊朗美元期限临近，汇率下跌提振了INE原油价格。值得关注的是昨日美国汽油裂解价差出现大幅反弹，美国汽油市场基本面正在好转，或将支撑后期油价。

 

伊朗石油业噩梦即将来临，但产能缺口无法阻止油价续跌

 

  油价目前呈下行趋势，已经连续第三周下跌，原因是全球股市暴跌，引发市场对石油需求增长情况的担忧。瑞银的分析师预计，由于油价上涨和经济增长放缓，2019年的石油需求增速将放缓。分析认为，市场能够应对伊朗石油产量下滑的局面，可能再次出现过剩局面。这样的话，未来油价恐继续承压续跌。

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间07:58监测数据，工行纸白银价格3.233元/克。