黄金白银 

 

美联储今年最后决议或加息之外还有惊喜，金价后市堪忧

 

  据CME“美联储观察”最新数据，美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为65.8%。虽然市场长期以来一直预期，美联储将在今年联邦公开市场委员会(fomc)最后一次会议上，将基准利率上调25个基点(0.25个百分点)，然而，市场分析人士认为，美联储在联邦公开市场委员会最后一次会议上不仅仅是加息，还将批准另一项调整措施，以确保当前的政策路径顺利推进。

 

默克尔明确仕途终点，欧元区料迎新动荡黄金多头无远虑

 

  10月29日，现货黄金进一步承压，远离上日录得的逾三周高位，因随着欧元跌幅扩大，美元指数一度升向上日录得的近十周高点。欧元下跌是因为有消息称，德国总理默克尔已明确表示，将不会再次竞逐基民盟主席和德国总理。不过包括欧元区在内的全球风险偏好仍然脆弱，金价依然总体看涨。

 

美元多头阻击金价但成果有限，因一大资产败坏亚洲市场人气

 

  10月29日，现货黄金价格因美元走强而小跌，但跌幅不大，因对于美企获利和全球经济增长放缓的担忧，令亚洲股市承压。亚洲股市周一未能守住涨势，中国股市重挫，沪综指收跌2.18%至2542.10点，因美国股指期货转为下跌。金价上周曾触及7月17日以来最高位1243.48美元。

 

 

美国方面

 

原油价格如何才能走强？新兴经济体加动能+美元减势能

 

  10月29日，国际原油价格下跌，市场情绪谨慎，因上周金融市场普跌以及美元表现仍相对强势，令人担心全球经济可能在放缓，尤其是亚洲的新兴经济体。在上周的大跌之后投资者心态仍保持谨慎，与此同时美元走强或对新兴市场的购买力构成压力。

 

美元强势如虹，原油“绝地求生”

 

  10月29日亚洲时段，美元指数震荡于两个月高位附近，但需要提防欧元出现报复性上涨而拖累美元，技术面也有一些背离，多头可以考虑离场。原油市场，近期油价受到多重利空压制，但第四季将是美国的用油旺季，原油多头也有反击的机会；不过，技术面依然偏向空头，比较适合逢高做空。

 

美国消费者支出现未来将放缓的信号，特朗普经济刺激计划效果或已经见顶

 

  美国9月消费者支出连续第七个月上升，但收入录得一年多来最小增幅，暗示未来支出将放缓；美国商务部周一表示，消费者支出上月增长0.4%，因美国家庭购买汽车，并在医疗保健方面支出增加；9月份实际消费支出的增长，使美国经济进入第四季度，走上了坚实的增长道路。但这种势头不太可能持续下去；上月储蓄率从8月的1万亿美元降至9,757亿美元，为2017年12月以来最低；在收入和储蓄出现放缓之际，有迹象显示，特朗普政府1.5万亿美元减税的刺激效果已经见顶。

 

丹斯克银行：本周关注美国非农就业、核心PCE、ISM和PMI

 

  ① 本周美国最重要的数据是定于周五发布的10月份就业报告；我们估计非农就业人数增加了19万人，这与目前的趋势相符；劳动力市场趋紧似乎开始给工资增长带来上行压力，我们预计未来几个月工资增长将逐渐加速；我们预计今年10月平均时薪将增加0.25%，这将使年增长率提高到3.2%；② 周五还将公布9月PCE核心通胀数据；这并不像通常那样重要，因为我们已经间接获得了第一季度GDP数据；假设7月和8月没有修正的话，我们认为它的增幅是1.9%；③ 周四将公布ISM制造业数据；在我们看来，过去几年，ISM制造业指数高于现实，因此我们认为Markit PMI是制造业更好的指标；我们预计它最终会下降，但它一直出奇地顽固；④ 周六，美联储的禁声期开始，这意味着我们在下次FOMC会议之前不会从美联储得到任何信息。

 

 

欧洲方面

 

默大妈萌生退意欧元更承压，风险情绪虎头蛇尾美股续跌

 

  欧系货币在经历了上周五的短暂反弹之后，本周一果不出其然再度掉头下行。一方面而，美国经济数据再度向好推动了美元指数走强，并打压了非美对手货币。另一方面，德国总理默克尔日内公布了自己的隐退计划，承诺在2021年任期届满后退出政坛，这也令投资者对欧洲未来经济政治走向感到更加迷茫。

 

英国脱欧还有五大要点关注，政局动荡令英镑承压

 

  自欧盟峰会未能达成脱欧协议后，英国脱欧谈判不得不继续进行。目前需要关注的问题包括特雷莎·梅能否与保守党议员达成一致、脱欧协议能否得到英国议会通过、英国民众对于脱欧问题的分歧以及爱尔兰边界问题如何解决。机构认为，脱欧谈判令英国政治动荡，对英镑造成一定压力。

 

意大利危机尚未消除之际，欧元空头再添一针兴奋剂

 

  在意大利预算难题尚未解决的情况下，德国总理默克尔所在党派在地方选举中惨败，且报道称任期期满后不会寻求连任，导致本已承受政局重压的欧元兑美元雪上加霜，兼之近期欧元区经济数据表现低迷，未来数周交投区间将下移至1.1200-1.1550。

 

英国9月消费者信贷增加为3月以来最低，可能引发对经济的担忧

 

  英国央行(Bank of England)周一表示，继新车销量大幅下滑之后，英国消费者上月以三年多来最低的利率借款。这一消息可能引发人们对英国经济强劲程度的担忧；英国央行数据显示，截至今年9月，无担保消费贷款增速从8月的8.2%放缓至7.7%，为2015年6月以来的最低增速。仅从截至9月份的三个月来看，信贷增长是2014年1月以来最疲弱的，按年率计算仅增长5.5%；英国央行表示，9月份汽车销售疲弱，反映出汽车融资需求大幅下降。9月份通常是英国汽车行业的关键月份，原因是每年两次更换汽车牌照。

 

英国央行行长卡尼或许不得不下调英国经济未来增长预期

 

  ① 即便不考虑脱欧谈判最近遭遇的僵局，英国央行恐怕也难免要下调英国经济未来两年的增长预期。② 在参与调查的15位经济学家中，无一认为英国央行会在周四上调2019和2020年的经济增长预期（目前分别为1.8%和1.7%），有将近半数的人认为预期会被下调；③ 而在今年1.4%的经济增长预期是会上调还是会下调这个问题上，受访者的观点势均力敌；④ 英国央行当前的预期构建于平稳过渡到平均结果的英国脱欧基础上，也就是说无协议脱欧这种日益增加的风险并未被纳入考虑之列；⑤ 卡尼领导下的英国央行料会在本周的会议上决定维持利率不变，投资者对于未来的加息前景正在变得日益悲观；⑥ 投资者心中2019年肯定会再次加息的想法现已不再铁定无疑，先前几乎已达到100%的明年5月加息概率自10月初以来已经回落一半以上。

 

 

亚洲方面

 

INE原油收创五周低点，成品油或迎来大幅下调

 

  周一国内INE原油收报536.1元/桶，收盘价创9月21日以来新低。当前WTI与Brent均转为了近月贴水结构，前期东区实货市场的偏紧也有所缓和，基本面似乎并没有此前预期的那么紧张，但11月前后，欧美炼厂开工从检修中复工，叠加伊朗问题尚未证伪，油价后期近期或延续弱势震荡。

 

受美股10月波动提振后，日元后市有望再获日本央行支撑

 

  10月份美股波动导致日元在美国交易时间走高，但看多仓位减少导致日元在亚洲交易时段再次走软。荷兰国际集团称，日本央行本周可能会出台更多隐秘的举措，这将温和支持日元。瑞穗称，如果美股在企业业绩公布后，又出现一波抛售，美元兑日元会有更多下档压力。

 

日银10月料维持负利率不变，2020年底前或考虑上调

 

  46位受访的经济学家表示，日本央行10月31日将维持利率不变。约一半的受访经济学家认为，日本央行将在2020年底前提高负利率，而此前的调查显示，仅有三分之一左右的受访经济学家这样认为。

 

伊朗外交部：美国对伊朗的新制裁将无果而终

 

  伊朗外交部长对伊朗国家通讯社IRNA表示，华盛顿的对伊制裁在政经两方面都将无果而终。美国不可能通过制裁实现其经济目的，更不可能实现其政治目标；扎里夫指出，美国第二阶段对伊制裁更多的是具有心理影响力。他表示，在11月初制裁生效之前，欧盟与伊朗之间的结算机制就已经启动。

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间07:55监测数据，工行纸白银价格3.237元/克。