下周黄金白银看跌风险加剧谨防跌破震荡区间

下周黄金白银看跌风险加剧谨防跌破震荡区间

时间:2018-03-17 12:42:40 作者:第一纸白银分析网阅读:次

在美联储即将加息前的一周，贵金属市场的买入情绪降低至低谷，伴随本周美国经济数据表现靓丽，市场对于3月加息预期已经高达93.2%，这暗示下周美联储利率决议将铁定加息已经板上钉钉，受到此预期影响，本周黄金和白银持续走弱。截至本周收盘，黄金价格报收1313.9美元/盎司，本周跌幅0.5%；白银价格报收16.29美元/盎司，本周跌幅1.8%。金银比继续扩大，达到了80.65，接近历史高位的81水平。

值得注意的是，在过去几次的加息统计中得出结论，加息之前黄金和白银普遍下跌，当加息消息落地之后，由于利空出尽的缘故，金银价格往往能出现较大涨幅。故而，下周美联储利率决议前后行情或截然不同，在加息宣布之前，市场买入情绪非常谨慎，仍会伴随抛压出现。预计美联储宣布加息之后，若届时金银仍能守稳震荡区间，则走势有望向上出现反弹的概率较大，交投情绪也会逐渐复苏。建议下周投资者密切关注加息前后的走势变化，若加息前夕一天，金银价格跌至关键支撑位，建议投资者积极做多，等待靴子落地后，利空出尽下，行情有望依托支撑位出现反弹。

本周美国经济数据强劲美联储加息预期升温

本周公布的一系列经济数据都表现靓丽，其中周二公布的美国2月CPI月率增长0.2%，2月CPI年率录得2.2%；2月核心CPI月率录得0.2%，2月核心CPI年率为1.8%，均符合市场预期。

周四公布的美国至3月10日当周初请失业金人数为22.6万人，低于前值和并符合预期；已经连续158周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长，说明美国就业数据持续向好。美国2月进口物价指数月率为0.4%，高于预期。

周五公布的美国3月消费者信心指数强劲上升，达到自2004年以来最高水平。3月份密歇根大学消费者信心指数升至102，为自2004年以来的最高水平，预期99.3，前值99.9。另根据美国劳工统计局最近的统计数据，美国的职位空缺激增至创纪录的630万人。截至1月底，新岗位数量激增64.5万人，为职位空缺和劳动力流动调查的新高。

上述数据图凸显出当前美国经济仍处于不断复苏的状态，且就业数据持续向好，通胀水平符合预期，满足美联储2018年加息3～4次的预期。因投资者更加担忧未来美联储可能连续加息，这打压了贵金属的买入情绪，令金银在本周大幅下跌。

下周调查：下周金银走势难料看涨看跌人数各占一半

根据Kitco 周五（3月16日）发布的每周黄金和白银调查显示，由于华尔街和普通投资者在短期金银方向上出现分歧，看涨看跌人数均为过半，贵金属市场信心不大。

下周会有一个备受期待的新闻事件即美联储FOMC会议，普遍预计该会议将加息25个基点。在针对华尔街专业人士的调查中，有19人参与了调查，有8人，或42%认为下周黄金白银将会下跌，有7人即37%认为下周黄金白银将会上涨，有4人或21%认为将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。

本周参与在线调查的普通投资者有460人，其中202人或44%认为下周黄金白银看涨，同时187人或41%看空；71人或15%保持中立。

一些交易员和分析师指出，最近黄金白银一直在震荡并处于横盘区间，而消息面成为主导市场波动的关键因素，这成为难以预测的原因。

投机者：看多黄金白银降温看多美元升温

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(3月16日)发布的报告显示，截止至截止至3月7日至3月13日当周：黄金投机性净多头减少15875手合约，至167948手合约，表明投资者看多黄金的意愿降温；白银投机性净多头减少3239手合约，至2947合约，表明投资者看多白银的意愿降温；美元投机性净多头增加968手合约，至847手合约，表明投资者看多美元的意愿升温。

投机者持有的黄金投机性净多头减少15875手合约，至167948手合约，表明投资者看多黄金的意愿降温。

投机者持有的白银投机性净多头减少3239手合约，至2947合约，表明投资者看多白银的意愿降温。

投机者持有的美元投机性净多头增加968手合约，至847手合约，表明投资者看多美元的意愿升温。

分析师对下周金银走势看法：

法国兴业银行（Societe Generale）金属分析师Robin Bhar预计金银将在美联储会议召开之前下跌，随后反弹，最终在下周大致完成走势。一些分析师指出，一段时间以来，在美联储加息的会议，黄金白银先抑后扬的走势一直是一种模式。

新加坡航空财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski说道:通胀已经足够高，美联储不会采取鸽派政策。现在的问题是，它们将变得多么强硬，我认为美联储将在下周上调预估，这将支撑美元，打压金银。

Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day说“我们可能会看到这种盘整持续了一周左右，尽管基本上我仍然看涨。华盛顿的动荡，地缘政治风险；谨慎的利率政策都对黄金白银有利。”
　　
RJO期货的高级商品经纪Daniel Pavilonis也表示走高。他说 “它受到支持。这是因为有点冲击。”
　　
沃尔什交易商业对冲主管Sean Lusk认为，黄金白银将受益于地缘政治担忧以及新联邦储备委员会主席鲍威尔不会过激地提高利率。Lusk说“我认为他们让这个人出任是有原因的，不要被视为一个完全的鹰派。”他还评论道：“如果（黄金价格）出现下滑，无论如何都会是购买的机会。”
　　
与此同时，VR Gold Letter的编辑Mark Leibovit表示看空金市。他补充说 “等待底部重新得到确认。”
　　
Robin Bhar称“我认为黄金会陷入困境，但在美联储加息之后，将会出现反弹。”

下周美联储加息板上钉钉关注鹰派信号

距离北京时间下周四（3月22日2：00）美联储货币政策会议召开已经越来越近。

目前市场对本次美联储将宣布加息的预期高度一致，但是本次决议加息幅度、年内加息频次以及“点阵图”的调整这几大核心问题仍是市场关注、争论的焦点。

美联储新主席鲍威尔多次向市场传达将延续耶伦制定的渐进式加息计划，但是，美国亚特兰大联储称，投资者预计，在下周公布的利率决议时，美联储有11%的可能将加息50个基点，这是基于地区联储的模型得出的结论。

美联储上次加息50基点是在2000年5月，当时政策制定者将联邦基金利率上调至6.5%。那么本次决议上，鲍威尔是否会因通胀问题采取更加激进的行动？

去年12月联邦公开市场委员会（FOMC）公布的“点阵图”显示，预期中值2018年会有三次加息。目前市场对3月美联储加息及年内加息3次的预期基本消化。但是本次美联储是否有可能将利率“点阵图”上调？年内美联储加息频次是否会高于3次？这都是值得投资者关注的重点。

下图是各大机构对于美联储2018年加息预期的预测：

黄金白银下周先高抛低吸后顺势操作谨防跌破震荡区间

本周黄金和白银走势维持震荡下行格局，虽然仍未脱离震荡区间，但金银开始走弱的迹象明显，行情于周内多次试图反弹冲击高点未果，且遭遇强力卖盘压力，多头力量疲软。本周金银均以大阴线收盘，在周五时段一度靠近震荡区间低点1300和16.1附近，但最终未能跌破。考虑到下周美联储利率决议前市场看空情绪仍然高涨，投资者需谨防行情向下破位震荡区间的风险。无论如何，若金银仍维持区间震荡，则投资者可继续采取高抛低吸策略应对，一旦金银突破震荡区间，则投资者应采取顺势操作的思路应对。

黄金：如下图所示为黄金周线走势图，此前黄金一直处于大区间1300～1366之间高位震荡，虽然大趋势如图中红色连续上涨K线所示仍然处于上涨，但当前高位震荡格局中多头力量并未完全恢复，动能指标所对应周线形态中仍处于不断收量状态。本周收盘完毕后，图中蓝色圈显示金价继上周收盘十字星K线以后，本周又再度收盘大阴线，且大阴线收盘价格完全吞没了十字星K线低点，由此形成组合看跌形态，下周黄金向下破位1300整数关口的风险陡增。建议周初投资者仍在区间内高抛低吸应对，可轻仓在1307～1311之间低吸做多，严格止损1300下方，反弹至1320和1325择机离场。一旦金价向下破位1300关口，则投资者可尝试跟进空单，并在反弹中分批加仓，目标看至1267附近；若金价下周能向上突破1366，则投资者可跟进多单，并在回落中分批做多，目标将看至1347附近。

黄金日线走势图

白银：本周白银同样走弱，且弱势程度超过黄金，银价此前一直处于16.1～17的区间内维持震荡，该区间内震荡周期已经超过6周时间。本周银价一度向下靠近16.1～16.15的区间低点，但最终未能跌破。根据形态来看，白银同样出现了与黄金相似的看跌组合，上周十字星K线收盘后，本周银价大阴线并吞没十字星，暗示空头力量大幅增强。下周投资者需谨防银价向下破位16.1的风险，在跌破之前，投资者仍可采取高抛低吸策略应对，可在16.25～16.3附近轻仓低吸，止损16.1下方，目标看至16.6附近离场。下周银价一旦跌破16.1，建议稳健者可等待行情反弹16.25～16.3做空，目标看至15.8，若不能守稳则继续看至15.25～15.3附近；若下周在美联储加息影响下，银价未能跌破震荡区间，而向上突破了17关口，则投资者可尝试突破后追多，而后在回落中分批买入，止损16.1下方，目标可看至17.35附近。