负利率产生的影响有哪些？负利率时代如何投资？

负利率产生的影响有哪些？负利率时代如何投资？

时间:2017-11-20 18:01:26 作者:第一纸白银分析网阅读:次

为什么会出现全球性的负利率？

2008年的全球金融危机之后，众多发达国家实现了接近零的无风险名义存款利率。一方面，随着政策逐渐向公正透明的方向演变以及货币政策管理水平的提高，货币政策利率与政府筹资利率越来越向合理的无风险名义存款利率趋近。

另一方面，随着资本积累的不断增加，社会越来越负担不起过高的异常利率溢价（这里的异常利率溢价指超过合理利率的那部分利率，这部分利率通常是因不合理的货币政策、财政政策、金融监管等导致的不公平分配）。

负利率来了，还敢存钱吗？

虽然已经有不少人开始月光或者超前消费，仍然还是有一半以上的人，从开始上班赚钱，就会每月将自己的节余存到银行。

这样做有几个好处：第一资金安全；第二可以积少成多，逐步实现自己的消费目标；第三为自己退休后的养老金做准备，第四获得稳定的利息收入，让钱生钱。

关于第一，虽然现在银行是可以破产的，但主流观点还是认为把钱存到银行，资金安全这个观点还是站得住脚的。

关于第二，积少成多，自从有了信用卡等各种可以提前实现各种层级的消费目标的金融产品后，我们再也不用压抑自己的天性，总是用“延迟满足”的鸡汤麻痹自己了。

关于第三，让我们来看看现在存的养老金，30年后能干什么？30年前，人们用万元户来形容一个人有钱那时候一万元可以买很多东西了！现在“万元户”值多少钱？北师大教授的权威学术研究报告:“255元”！假定当年的“万元户”采取五年定期储蓄不断滚动定存，即便考虑到保值贴补，当年存入银行的1万元，今天充其量也难超过10万元。

关于第四，负利率时代已经来临。

负利率对我们的生活究竟影响有多大？

我们只要大致算一算就能明白负利率是怎么样使你存在银行的钱变得越来越少的。假定年利率为-1%，你今天往银行存了100元，1年后的今天你还剩下99元，2年后的今天你还剩下98.01元，是不是为存款的快速下降而心慌？100年以后的今天你的存款就归零了？

还没这么严重，由于本金的下降，存款每年的下降金额会减少，100年后的今天你还有36.60元，如此下去，458年后的今天你还剩下1元，916年后的今天你还剩下0.01元。

负利率时代的大类资产配置思路

从投资和保值的角度看，与经济基本面相关性较低甚至负相关的资产更加具备长期投资价值。

首选就是黄金。

负利率下货币竞相贬值的结果就是价值锚的缺失，从而使黄金，这种供给有限、价值稳定、流动性强的传统价值锚重回主流投资视野。另外，负利率也极大降低了持有黄金的机会成本，各种风险“痛点”频发又给了黄金一定的价格弹性。

事实上，从历史数据来看，黄金往往会在利率下降或负利率的环境下有良好表现。

在实施负利率政策的国家，储户放在银行的存款不但没有利息，反而还要折损本金，令黄金等传统保值工具的吸引力上升。

换句话说，下一次金融危机爆发时，全球可能被迫进入一个史无前例的负利率环境，投资者持有黄金将是明智之举。

其次，适当加杠杆增持二线城市核心区域的房产。当前，一线城市房产投资门槛过高，而在一些交通便利、人口净流入、基础设施等配套完备、租售比在1/300-1/500的二线城市核心区域的不动产，作为居民资产配置的安全性风险较小，收益性也能得到保证，二级市场交易活跃使其流动性也不错。因此，居民可适当加杠杆增持这些区域的房产，有效对抗负利率对自身财富造成的侵蚀。

最后，加大对自己健康、职业能力提升和子女教育的保险资产配置。目前，各大保险公司已经开发出适合中等收入家庭的养老、大病保险、子女教育的保险产品。负利率时代，在保证日常开支的前提下，老百姓应适当持有这些保险产品，增加对自身健康和子女教育的投资，以备不时之需。

总之，时代的变化把全球经济推进了负利率时代，任何人都难以置身之外，我们唯一能做的，是做好充分准备，拥抱负利率时代的到来。

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