长线投资黄金好还是股票好？ - 第一纸白银分析网

长线投资黄金好还是股票好？

时间:2017-08-11 17:26:49 作者:第一纸白银分析网阅读:次

现在投资该选择黄金还是股票呢？换句话说，如果投资者要对自己的投资做一个资金配比，一部分投资放在股市，一部分投资放在金市，那么股市和金市的资金当前该如何配比呢？

很多投资者做长线交易，他们持仓的时间超过一年。现在的问题就是，如果我们以年来作为单位的话，现在投资该选择黄金还是股票呢？换句话说，如果投资者要对自己的投资做一个资金配比，一部分投资放在股市，一部分投资放在金市，那么股市和金市的资金当前该如何配比呢？

从表面上来看，当前减少股票资产增加黄金资产是正确的。

美股当前处在牛市的末期，虽然市场仍然在不断创出新高，但我们从基本面上找不到太多继续支撑美股的因素了，如果特朗普税改失败，那么美股随时可能会崩塌。

另一方面，当前市场对美国政局的担忧是中期都会存在的，同时当前地缘局势也十分紧张，而地缘局势短期内也不会有任何的解决办法。因此黄金的前景依然看好。虽然美联储升息的因素对黄金是一个不利的打压，但是如果美联储升息的路径是稳健的，那么这对黄金的施压也会非常有限，因为在一年前美联储加息的路径已经逐渐被市场消化了。

从表面上我们得出的结论是中长线投资选择黄金更好，但我们还不甘心，或许通过另一种方式也可能证明当前应该持有什么资产。

下面是一张将近一百年间黄金和标普500指数的比率图。图中的数值是用黄金的价格去除以标普500指数得出的。

接下来，我们通过投资者熟悉的传统技术分析来判断现在应该持有何种资产。从以上图中我们可以清楚的找出一些规律。我们发现黄金和标普500的比率是呈现周期性运动的。

在上涨过程中，运行的时间较长，大约在20到30年一个上涨周期，而在下跌周期中运行的时间较短，大概在10年左右为一个周期。

最初的上涨波峰在1930年左右达到，波谷在1940年附近，大概10年时间。接着的波峰在1970年附近，波谷在1980年，大概10年的周期。然后波峰在2000年附近达到，然后在2010年附近，经历了10年时间，因此2010年很有可能是该比率的波谷。

因此，根据以上图表给出的结论，在未来20年左右的时间之内，持有黄金获得的收益可能比持有股票获得的收益更大。

在中国炒股还是炒金？我们不妨先认识下怎么炒？

一、交易时间

黄金:全天24小时皆可进行交易，投资者可依个人的时间需求，随时进出市场

股票:交易时间与上班时间重叠，投资者很难均衡交易，时间与上班时间冲突，相对地只有选择：上班，不从事股票交易或者辞掉工作从事股票交易

二、产品选择

黄金:主要从事黄金交易，投资者可以很快地了解价格变动的型态及货币的变化

股票:市场中有数千只股票，投资者想要每天在数千种股票中选择正确的股票投资标的难度相当高

三、资金的灵活性

黄金:开立交易帐户最低额度仅需10,000美元，相对地这笔小钱可提供你一天赚600～2000美元甚至更多利润的机会;

股票:想要在股票市场一天赚300～800美元，必须投资15,000～20,000美元，当然在这两个市场你有可能会损失，但在黄金交易市场有以小搏大的机会

四、市场的操控性

黄金:黄金交易市场是在全球上动作的最大市场，不论有多少投资者在这个市场交易进出，他们皆无法操控这个市场

股票:股票市场范围较为狭小，数以百万计的非专业投资者以杂乱无章的交易行为，大大地影响了这个市场，而难以去预测它的变化

五、佣金低廉性

黄金：黄金交易手续费低，每手100盎司仅为350-400人民币。大约仅占万份之7.8！交易方式t+0，双向选择，可以先买后卖，也可以先卖后买。

股票：必须先买后卖，属于单向，交易方式t+1，手续费大约占千分之3左右！

六、受经济的影响

黄金:市场没有所谓的”牛市”或”熊市”，不论经济景气好与坏，双向操作，皆可藉由黄金交易赚取利润

股票:股票市场中，仅有在股市上扬景气好的时期，你才有可能赚钱，然而经济发展是个循环，景气达到颠峰之后随之而来的即是衰退期，在这种情况之下，当股市下跌时，身为当中交易人很难成为赢家。

普通人应该配置多少黄金？

过去十年的数据统计结果显示，黄金价格的年均上涨幅度为8.72%，和固收类的信托产品收益相差无几，回报大幅落后于同期中证800指数带来的12.6%的年化收益。在减配的大方向下，在个人资产中持有多少比例的黄金更适宜，是更受关注的下一个问题。　　

建议，在未来还充满很多不确定性的环境下，建议投资者可以适当高配黄金，即把黄金投资比例从平时的最多不超过10%上调到20%左右，但最高不建议超过30%。美国当前已进入了加息周期，使得黄金价格难以乐观。考虑到黄金的避险功能以及人民币贬值的压力，在家庭资产配置中，可以根据自己的经济情况适当配置一些黄金类的资产，用以分散风险。

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