美联储收紧银根忧虑上升金价跌穿1600关口

美联储收紧银根忧虑上升金价跌穿1600关口

时间:2013-02-25 16:34:41 作者:第一纸白银分析网阅读:次

国际黄金价格上周再次大幅下挫，因美联储内部支持提前收紧货币政策的官员增多，作为黄金牛市基础的流动性宽松前景遭到质疑，金价连续第二周录得下跌。此外，股票等高风险资产的吸引力上升，黄金的避险魅力下降，也挤压了投资者对黄金的配置空间。上周金价收跌2.1%，周内触及趋势新低1554.60美元/盎司，而从去年10月至今，黄金价格下跌幅度已经接近12%。

上周四凌晨美联储公布了1月29/30日议息会议纪要，显示继去年12月纪要联储首次暗示可能提前终止QE之后，联邦公开市场委员会（FOMC）中有更多的理事赞成在劳动力市场明显改善之前就缩减或停止量化宽松政策，虽然也有理事反对过早停止购买资产，但纪要透露出来的信息表明联储撤出QE的时间将快于市场早前预计，银根收紧的担忧再次重挫金价。1月纪要内容反映出联储内部目前分歧巨大，因此今后一段时间内联储官员在各种场合的表态需要引起重视，其微妙的变化可能决定美联储货币政策未来走向。在3月的货币政策会议上，美联储将对量宽政策进行更深入的评估。

上周欧元区经济数据参差不一，德国继续保持经济火车头的作用，一花独放，但欧元区整体经济状况还是一团糟，欧元区2月Markit综合采购经理人指数初值录得47.3，低于前值48.6和预期值49.0，连续第十二个月低于荣枯分界线50，2月制造业PMI和服务业PMI初值也都明显低于预期，萎缩程度加深，削弱了经济复苏希望。欧元相对美元上周下跌1.28%，也给金价带来了下行压力。

前周曝出的索罗斯等国际著名投资人大幅减仓黄金资产的消息曾严重挫伤市场对黄金的投资热情，上周公布的数据验证了这一事实。截至2月19日当周，美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的持仓报告显示，黄金净多头投机头寸下降23184手，至103651手，表明最近一轮黄金跌势是由多头减仓所致，投资者持有黄金多头头寸的意愿下降。而最大的黄金上市交易基金SPDR持仓量上周遭连续减持，一周流出 32.66吨，并在今年首次降至1300吨以下。

本周重磅事件再次云集，包括意大利大选，美联储主席伯南克在国会的半年度听证会，美国自动减支谈判，还有美国GDP修正值，英国GDP修正值，美国耐用品订单/ISM制造业指数/房地产市场数据以及中国官方/汇丰制造业采购经理人指数等关键经济指标。

意大利大选投票已经从周日开始，周一结束，支持蒙蒂改革方案的中间偏左联盟领导人贝尔萨尼受到市场看好，但其最大的竞争对手贝卢斯科尼始终没有放弃努力，大选最后的结果难以预料，因此对欧元的影响还没释放出来。周二和周三，美联储主席伯南克将分别在国会参议院和众议院就经济和货币政策作证，这是伯南克在1月会议纪要公布后首次公开讲话，可能对联储的政策精神进行澄清，因此值得密切关注，另外，周四美联储还有三位理事发表讲话；周五，美国面临自动减支谈判的最后期限，此前，有关谈判的进展无疑将影响金融市场情绪波动，联储理事威廉姆斯在上周五曾警告，如果自动减支机制生效，可能拉低美国今年GDP2至3个百分点。除此之外，日本首相安倍晋三本周也很有可能提出日央行新行长人选，如果成功推出激进的新行长，日元下跌将提振以日元计价的黄金。本周金价走势注定跌宕起伏。从数据方面讲，若美国经济数据向好，金价将因此承压。

技术上，5周均线和10周均线已下破100周均线等中长期均线，周图随机指标触及超卖，仍然疲软，金价下跌趋势明显，逢高做空属于较优策略。然而日图随机指标在形成小型牛背离后，倾向上行，预示金价近期有反弹意愿。短期阻力在10日均线1597和整数关1600，进一步阻力在5周均线1622.6和10周均线1643.5。

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