金银短线技术面不佳长线基本面乐观

金银短线技术面不佳长线基本面乐观

时间:2016-12-01 18:31:55 作者:第一纸白银分析网阅读:次

今日金银再度大幅走弱，其中黄金破位了近期低点1170美元，并创出新低至1161美元附近；白银虽守稳了16.1美元近期低点，但其跌幅也较大，最低点达到16.2美元/盎司。由走势来看，目前短期内金银空头格局明显。

消息面：

美国昨日率先公布的11月ADP就业人数录得21.6万的增长，远超预期的17万，这不但预示着周五的非农或也有优异表现，而且还表明美国就业市场正不断向美联储的充分就业目标靠近，美联储年内加息的最后一道障碍基本宣告消失。受此影响，美元指数继续保持强势势头，而黄金白银则延续冲高回落的下跌走势。凌晨三点，美联储发布的经济褐皮书同样对美国经济保持正面观点，具体内容显示，美国多个地区经济持续扩张，通胀预期相对稳定，各地区但也多处提到大选的不确定性。

央行11月公开市场净投放150亿元，与9、10月份央行公开市场净投放4600、4414亿相比,流动性明显趋紧。周三央行净投放900亿,结束四天净回笼；Shibor利率连续第15个交易日全线上涨。

美国11月芝加哥PMI 57.6,创2015年1月来新高,预期52.5,前值50.6。美国10月成屋签约销售指数环比增0.1%,预期增0.1%,前值增1.5%。美国10月成屋签约销售指数同比增0.2%,前值增2%。

美联储褐皮书报告：大多数地区的经济活动在10月初至11月中期持续扩张，各地区表现各异但前景仍然正面。在12个地方联储中，有七个地区报告称就业市场条件更加紧俏。美联储各地区留意到，整体物价压力略微偏上行。几个联储称11月8日大选前后的不确定性拖累经济活动。大多数地区的住房领域出现改善。2017年褐皮书将会有所变化，将提供更连贯的总结。

美国候任总统特朗普：预计中期内通胀率向美联储2%的目标水平靠拢；移民、教育和培训可以促进美国经济增长；预计就业有进一步增长空间，而且经济不会过热。

欧洲央行德拉吉：预计欧元区将在2018-2019年实现2%左右的通胀目标；欧洲一体化进程被民粹主义削弱；欧元区经济继续稳定温和增长。英国脱欧谈判的时间越长，引发的不确定性也将会越大。

路透：若意大利周日举行的宪法改革公投大幅推升了该国借贷成本，则欧洲央行准备暂时增加意大利公债购买规模。意大利的负债规模为欧元区最高。

日内市场将迎来包括众多国家的11月制造业PMI终值和美国当周初请在内的重磅数据，需要提高警惕。

短线分析：

技术分析----黄金

布林带开口向下扩张，金价呈现单边下跌趋势，总体走势仍然偏弱。在美联储加息时间落地前，预期金价维持弱势格局，不过短期下跌过多，也不宜追空。下方之臣关注1150美元，非农临近，投资者谨慎观望为宜。

短期走势相对较弱，近期美国经济数据大多利多美元，美联储强势始终压制金价走高。

技术分析----白银

白银短线布林带收口走平，银价在低位维持震荡，短期走势依然弱势，市场等待非农数据和加息事件，交易风险较大，建议观望，等待非农落地再行操作。

长线分析：

虽然技术面并不乐观，然而从基本面上来看，当前全球经济发展放缓，各国央行纷纷采取宽松的货币政策，甚至实行负利率，这对黄金市场是非常有利的。因为金银最终取决于市场的实际利率，当实际利率为负的时候，就表明投资者把钱存在银行里是不断贬值的，这对本身没有收益的黄金白银来说是个利好。

而特朗普总统上任以后，能否真正扭转经济发展缓慢的局面还是问题，如果美联储提高利率，不断创出历史新高的美国股市很可能大幅下挫。而美元指数走高之后，美国经济能否保持现在的发展速度也成问题。特别是美国政府债台高筑，已经接近了20万亿美元，超过美国一年国内生产总值（GDP）。每年利息支出就高达2000亿美元，如果利率提高，利息支出还要大幅上升，对美国政府来说就是一个难以承受的负担。

所以黄金白银市场的前景并不像一些人所说的那样暗淡，即使下跌也难以再创新低。而美联储预计可能在12月中旬升息，升息的结果很可能就是和去年一样，引发金银上涨。这样算来，贵金属至多还有20天下降的时间，要创出新低是难上加难。不过要想看到金银重拾升势可能还需要耐心，不过目前的价位已经不高，长期投资者在这个价位买入应当是没有问题的。

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