非农考验前　金银多头又失一城

非农考验前　金银多头又失一城

时间:2016-10-07 09:48:25 作者:第一纸白银分析网阅读:次

　　现货黄金周四创四个月新低，强劲的美国经济数据，再度提升美联储年底加息预期，金价失手200日均线，触及1250关键点位。

　　现货黄金连跌八日，触及四个月低位1250.40美元/盎司，大跌逾1%；现货白银则跌向17美元/盎司关口，跌势扩大至逾3.5%。

　　周四公布的美国10月1日当周首次申请失业救济人数为24.9万，创43年新低。这提振了市场对今天公布的9月非农报告的走强预期。美元指数受到提振攀升至两个月高位96.56。

　　周五美国劳工部将发布9月非农报告，目前市场预期新增就业17.4万，失业率维持在4.9%。

　　华尔街投行高盛认为，金价位于1250美元/盎司下方或是战略性买入机会。鉴于全球经济增长的重大下行风险仍在，且市场可能对各央行货币政策能否应对潜在的经济冲击感到担忧；在黄金遭遇近期抛售下跌后，预期中国的黄金投资需求将增加，尤其是从中长期的资产配置角度而言。

　　周四走势

　　国际现货黄金周四（10月5日）亚市早盘开于1266.16美元/盎司后盘整，金价在1260美元/盎司关口上方窄幅波动。欧市黄金一度小幅反弹，录得日内高点1268.13美元/盎司，但随后很快转而快速下滑，美市盘初跌破1260美元/盎司关口后跌势加剧，录得日内低点1250.40美元/盎司后，触底反弹，跌势缓解，终收于1253.90美元/盎司。

　　利好因素：

　　1.美国民间就业服务机构ADP Employer Services周三（10月5日）发布的报告称，美国9月份就业人数增加15.4万人，低于分别为17.7万和16.6万的前值和预期值，增幅为4个月来最低。

　　2.金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值低于上月终值，但高于初值。数据显示，美国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值为51.5，初值为51.4，8月终值为52.0。

　　3.美国商务部(DOC)公布，美国8月营建支出连续第二个月下降，触及八个月最低水平，因民间和公共支出均减少。详细数据显示，8月营建支出较前月下降0.7%，季节性调整后年率为1.142万亿美元，为2015年12月以来最低，预估为增长0.2%。

　　利空因素：

　　1.美国劳工部周四公布的数据显示，上周美国初请失业金人数意外下滑至43年低位附近，表明就业市场表现强劲，这可能会支撑美联储今年加息预期。具体数据显示，截至10月1日当周美国初请失业金人数减少5000人至24.9万人。

　　2.周三（10月5日）美国商务部公布，美国8月贸易逆差为407.3亿美元，高于预估的393.0亿美元以及7月份的395.5亿美元。美国贸易逆差的增加主要由于进口增加抵消了出口增长。8月份进口由7月份的2259.3亿美元升至2285.8亿美元，触及2015年9月以来的最高水平。而出口由7月份的1863.8亿美元增至1878.5亿美元，也达到了自2015年7月份以来的最高。

　　3.周三公布的美国8月工厂订单月率增长0.2%，高于预期；美国9月ISM非制造业PMI为57.1，也高于预期。8月份美国工厂订单略有增长，表明制造业正在开始重拾动能；市场重燃对美国经济的信心。同时强劲的美国服务业数据提高了美联储加息预期。

　　4.美联储里奇蒙联储主席莱克称，美联储或需要大幅加息，加息的理由已经很充分；美联储目前的政策利率应至少1.5%；当前的政策利率极低；就目前经济而言，美联储无需考虑降息。

　　后市展望

　　1.Windsor Brokers Ltd撰文指出，超卖日线RSI以及Stochastic指标继续下行，表明金价有延续跌势的空间，此后如逆转走高将形成看涨信号。上行方向，阻力分别位于1269、1277、1287以及1293。下行方向，支撑分别位于1260、1249、1234以及1220。

　　2.华侨银行分析师Barnabas Gan指出，“(就业数据)意外增加将导致市场观察人士上调加息概率，这将令黄金承压下滑。我建议逢低买入黄金，因金价下滑很大程度上是受到短期因素所驱动：如美联储加息概率增加以及油价攀升。”他认为黄金年底的目标价为1350美元/盎司。

　　3.路透技术分析师王涛指出，预计现货黄金将测试1260美元/盎司支撑，跌破这一位置将进一步跌向1250美元/盎司。

　　4.Sharps Pixley首席执行官Ross Norman认为，这种跌势非常罕见，眼下有非常好的买入理由。他说道：“这种抛售的规模以及速度表明，这并非正常的多头清算或者获利回吐，而是投机性力量寻求在跌破1,300美元/盎司水平后引发新的卖盘，这强化了下跌的动能，从而令他们获利。”Norman称：“要么爱他们或者憎恨他们，投机客在短期内能够肆虐市场，但对于长线投资者来说这没有多大影响，而对于错失今年上半年大牛市的人来说，这提供了非常好的买入机会。”

　　5.EverBank旗下World Markets总裁Chris Gaffney称，技术性跌势已经“过度”。Gaffney称，有许多因素能够在短期内支撑金价，包括叙利亚紧张局势升温，俄罗斯和美国结束合作，英国脱欧以及美国政坛不确定性。

　　6. 高盛表示，鉴于全球经济增长的重大下行风险仍在，且市场可能对各央行货币政策能否应对潜在的经济冲击感到担忧，预计黄金在遭遇抛售后，金价位于1250美元/盎司下方将是战略性买入机会；此外，在黄金遭遇近期抛售下跌后，预期中国的黄金投资需求将增加，尤其是从中长期的资产配置角度而言。

　　7.“大宗商品之王”加特曼指出，周二黄金价格暴跌逾40美元，市场上蔓延的恐慌情绪既不像是由欧洲央行将缩减QE引发抛售所致，也非部分金矿行业进行套期保值的对冲者涌入造成；实际上更像是某个大型对冲基金出现失控情况，遭到强制清算所致，进而引发跟风抛售，comex期金开盘暴跌4%便支撑了这一观点。金融时报曾在8月报道，英国大富翁Crispin Odey因预期全球经济可能爆发危机，因而运用大量杠杆交易重金押注黄金上涨，其基金资产中黄金期货占比逾86%，但却在7月底缩水近30%。

　　8.“总体而言，我们在2017年仍看跌黄金，因我们认为，明年将无法重复2016年上半年的黄金完美风暴，”RBC Capital Markets在一份报告中说。

　　周五关注：

　　16:30 英国8月工业产出月率

　　20:30 美国9月非农就业报告

　　22:00 美国8月批发销售月率

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