美联储会议召开在即黄金走势谨慎

美联储会议召开在即黄金走势谨慎

时间:2016-09-20 09:43:19 作者:第一纸白银分析网阅读:次

现货黄金周一小幅反弹至1314一线，美元指数小幅回落至95.8附近，市场预期美联储本周将按兵不动短暂打压美元。4小时图看，金价仍处于承压态势，但下方显示出较强的支撑，短线或继续围绕1314一线展开争夺。

周一走势表述

现货黄金周一（9月19日）亚市早盘开于1311.10美元/盎司，最低下探1309.10美元/盎司，最高上涨至1317.97美元/盎司，收于1313.22美元/盎司，上涨4.12美元，涨幅0.31%。

周一，全球股市普遍小幅反弹，油价冲高回落，美油收涨1.34%，至43.7美元/桶。

数据方面，美国9月NAHB房产市场指数创2015年10月来最高值，表明房屋建筑商们对美国房地产市场进一步看好，预测新建住宅需求上升。而新住宅需求上升有利于提振整体经济。

周三、周四将分别迎来日本央行和美联储议息会议，市场预计美国暂不加息，日本进一步讨论负利率。不过巴克莱认为，美联储9月或意外加息。

花旗集团分析师David Lubin在最新报告中称，本周是关键的一周，预计在日本央行和美联储会议之后，全球资产将重定价，市场的紧张程度可能比投资者们最初预期的要大。法兴全球策略分析师Kit Juckes表示，决定未来市场走势的是美联储对12月加息的表态。

从此前美联储官员讲话以及经济数据来看，目前市场普遍预期仍认为美联储九月将按兵不动。

上周以美联储理事Brainard为首的几位官员发表了鸽派讲话，称应谨慎行事不该过快加息。数据方面除8月通胀好于预期外，美国8月ISM制造业、ISM非制造业、非农就业等重磅数据表现均大幅低于预期，这些因素使得美联储9月加息概率从9月初的34%跌至目前的约20%。

Allianz首席经济顾问、前PIMCO联席CEO Mohamed El-Erian指出，在我们关注本周FOMC的同时，不应该忽略日本央行的行动。因为这些行动将包含更多重要的信息，可以用来评估各大央行、全球经济的中期政策风险。

截至9月19日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日维持不变，为942.61吨。上周五该持仓大幅增加1%，超过10吨。

黄金分析师Arkadiusz Sieron通过统计1973-2106年美国大选周期期间的资产表现发现，黄金在大选后第一年表现最糟，平均涨幅2.27%；在第二年表现最佳，平均涨幅达12.82%；大选前一年涨幅平均为11.21%，而大选年涨幅则为8.99%。

利好因素：

1.美国商务部上周四（9月15日）公布的数据显示，美国8月零售销售月率为下降0.3%，差于预期，预期为下降0.1%，前值为0。路透点评称，美国8月零售销售月率大幅不及预期，主要是由汽车和其他一系列商品销售疲软所致，表明美国国内需求降温，可能进一步削弱美联储下周加息的预期。

2.美国商务部(DOC)上周五(9月9日)公布最新数据显示，美国7月批发库存与前月持平，批发销售下降，表明补进库存给第三季经济带来的提振有限。具体数据显示，美国7月批发库较前月持平，预估为持平，6月上修至增长0.3%，前值为0%。

3.全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust上周五持仓较上日增加10.38吨，当前持仓量为942.61吨。

利空因素：

1.美国全国住房营建商协会(National Association of Home Builders)周一(9月19日)公布数据显示，美国9月NAHB房屋市场指数高于预期。数据显示，美国9月NAHB/富国房屋市场指数为65，分析师的预估值为60，8月修正后为59。

2.美国商品期货交易委员会(CFTC)此前发布的数据显示，截至9月13日当周，黄金期货和期权的净多头仓位减少11%，至248,858份合约，为5月24日当周以来最大降幅。此前一周黄金期货和期权净多头仓位高达278,994份合约，为7月5日以来最高水平。

3.上周五(9月16日)，美国劳工部公布的报告显示，美国8月核心消费者物价指数(CPI)年增幅创下2008年9月以来最高，数据显示，美国消费物价指数环比上涨0.2%，前一个月为持平。彭博调查的预估中值是上涨0.1%。不含食品和能源的消费物价指数环比增长0.3%，同样超出市场预期的0.2%。

后市展望

1.黄金分析师Arkadiusz Sieron通过统计1973-2106年美国大选周期期间的资产表现发现，黄金在大选后第一年表现最糟，平均涨幅2.27%；在第二年表现最佳，平均涨幅达12.82%；大选前一年涨幅平均为11.21%，而大选年涨幅则为8.99%。

2.量子商品研究分析师Peter Fertig表示“美元总体下跌一点，这对贵金属尤其是黄金是有好处的，经济数据不是很好，他们不会立即行动。但也有美联储制造意外的风险，这对黄金的结果影响是负面的”

3.Macquarie分析师写道“市场对债券收益率和实际收益率最近走高有担忧，黄金目前已经保持很好，最近实际收益率持续上涨，尤其在黄金接近1250美元/盎司的时候，今日黄金在1315美元/盎司附近。”

4.巴克莱银行在周一（9月19日）发布的报告中表示，巴克莱预计由于全球经济焦虑不减，黄金的投资需求将会持续，同时该行还称大宗商品投资总体是向上的。报告称自2016年以来，流入ETF产品和指数类投资的资金已达540亿美元。

5.花旗银行研究部门在周一（9月19日）发布的报告中表示，2016年以来表现强劲的白银可能会失势。金银比显示有超卖迹象，花旗称“按照目前的比率，银价相对金价有高估，市场需要下修。基本面因素看，由于货币升值，关键产出地区的收益率不支持长期的上涨。泛美白银（Pan American Silver）最近宣布他们将扩资1.64亿美元，2017年第四季度初期产量会增长69%至770万盎司。因此，尽管今年第二季度以来，白银屡次上探20美元/盎司的价位，但我们不认为白银还会进一步明显上涨。”

6.三菱银行在周一（9月19日）发布的报告中表示，如果现货黄金跌至1300美元/盎司的水平，将会有止损卖盘的风险。当图表到了一定的点位，预先设定的止损盘江会被激活。“现在，黄金的技术支撑位是1306美元/盎司，100日均线附近，也大致是斐波那契自5月高点和7月低点的38.2%回撤位。”

7.资讯网站Economies.com在周一（9月16日）发布的报告中称，黄金上涨试图突破关键支撑位1310.65和1297.75美元/盎司的区间，只要金价维持在其之上，今日上涨趋势不变，等待上探1348.00美元/盎司，若上破此位，将会朝着1375.00美元/盎司迈进，之后是1400.00美元/盎司。

8.亿万富豪、传奇投资人Paul Singer发出警告称，全球经济到了最危险时刻，债券市场是世界最大的泡沫，只有黄金最靠谱。Singer在接受CNBC时称，黄金是真正的货币，历尽时间考验的储存财富的工具。

周二重点关注：

美国8月新屋开工总数年化

美国8月营建许可总数

美联储FOMC召开为期两天的议息会议

日本东京日本央行召开货币政策会议，至9月21日

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