昨日(1月21日)现货白银探底回升，欧洲央行利率决议宣布维持利率不变，随后德拉基的讲话暗示将出台进一步的刺激政策，市场听到鸽派声音后，欧元遭受重创，美元指数刷新七周新高。由于美元反弹，银价短线跳水。但近期美国经济数据疲软，市场对美联储加息的预期正在消退，这都对银价构成支撑。

　　

　　现货黄金昨日收盘下跌，原因是全球股市回弹，且投资者担心有些交易商将寻求抛售黄金套现以弥补损失，从而导致黄金市场遭遇卖盘。现货黄金收报每盎司1101美元，盘中一度一下跌0.8%至1092.20美元。在美元由升转跌后金银缩小跌幅。现货白银下跌0.21%，收报14.08美元，最低下探13.87美元/盎司。

　　

　　现货白银从四小时走势图来看，布林带整体开口缩小，K线波动加剧，K线运行于布林带中上轨之间且受中轨支撑，MACD指标零轴上方运行且动能绿柱放量，KDJ指标快线拐头向下未形成金叉，综合来看K线短期上行动能不足且出现下跌信号，预计后市将震荡下行。

　　

　　基本面：

　　

　　据周三(1月20日)公布的一份政府报告称，受到大宗商品价格暴跌的影响，美国12月消费者物价指数(CPI)下滑，仍然远不及美联储2%的目标位。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国12月CPI月率下跌0.1%，前值和预期均持平。

　　

　　美国能源信息署(EIA)周四(1月21日)公布最新的库存数据显示，截至1月15日当周，美国原油库存大幅增加，增幅超过预期。而之前公布的美国石油学会(API)数据显示原油库存也是大幅增加461万桶。此外汽油库存再度劲升，精炼油库存则小幅减少。而原油进口录得减少。数据公布后，布油美油意外大涨，涨幅双双扩大至逾4%。

　　

　　周四(1月21日)公布的一份政府报告称，美国上周初请失业金人数意外飙升至六个月高位，或表明世界第一大经济的就业市场强劲的复苏势头有所趋缓。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国1月16日当周初请失业金人数增加1万至29.3万，创7月4日当周以来的最高水平，预期27.8万，前值修正为28.4万。

　　

　　周四欧洲央行(ECB)利率决议如期而至，虽然利率决议依然按兵不动，但欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在新闻发布会上表达了对欧元区经济下行和新兴市场经济发展放缓的担忧。德拉基的讲话基调并市场定义为鸽派，德拉基再度成为“欧元杀手”角色。由于欧元再度遭遇重创，美元指数刷新近七周高位，由于美元反弹飙升，现货黄金则躺枪下跌。

　　

　　德国商业银行(Commerzbank)在周三(1月20日)发布的报告中称，2016年至今，黄金ETF持仓量上涨，分析师援引彭博社数据称，周二(1月19日)黄金ETF流入22.7吨，是2011年10月以来日流入最多的。今年年初以来黄金EFT持仓增加了50吨。

　　

　　隔夜市场要闻：

　　

　　周四(1月21日)市场密切关注的欧洲央行决议落下帷幕，欧洲央行并未调整利率也未扩大宽松规模，德拉基仍然一如既往的发表其鸽派言论。鉴于去年12月欧洲央行宽松措施远不及预期，市场对德拉基的言语并不感冒，在欧元兑美元短线大跌之后，最终汇价收盘又完全收回了跌幅。原油方面，股市的反弹支撑了市场风险偏好，而利比亚港口油罐遭袭又引发了地缘政治忧虑，虽然EIA库存大增，但油价仍然走出了一波大幅反弹的走势，在连续多日收跌之后，终于迎来一日上涨。

　　

　　周四欧洲央行公布的最新的1月份利率决议。欧洲央行维持主要再融资利率0.05%不变，符合预期;欧洲央行隔夜存款利率-0.3%不变，符合预期。欧洲央行隔夜贷款利率0.3%，预期0.3%，前值0.3%。

　　

　　在会后的新闻发布会上，德拉基一如既往的发表了鸽派言论。德拉基言论过后欧元短线受其言论打压而下行。

　　

　　欧洲央行行长德拉基称，货币政策方面，预计利率将维持当前或更低水平一段时间，欧洲央行需要在3月会议时重新评估甚至重新考虑政策立场，3月公布的经济和通胀预估将覆盖至2018年，欧洲央行有能力、决心和意愿采取行动，将保证一切工具皆可用。

　　

　　通胀方面，德拉基表示，欧元区通胀受到挑战，较预期疲软，预计未来几个月通胀将仍旧极低，或降至零水平下方，2016年的通胀路径明显下降。从原油期货价格来看，2016年通胀将显著下降，预计通胀将于2016年稍晚开始走高。

　　

　　经济增长方面，德拉基表示，经济信贷已经改善，欧元区面对冲击的韧性有所加强，但经济增长前景面临下行风险，下行风险再度加剧。

　　

　　外部风险方面，德拉基称，大宗商品市场和地缘政治给经济带来了风险，欧元区经济复苏受到新兴市场经济放缓和金融市场波动的打压。

　　

　　经济数据方面，当日美国公布的初请数据表现不佳，这对美元构成一定压力。市场怀疑就业市场是否足够强劲，能支撑美联储在今年升息。

　　

　　具体数据显示，美国1月16日当周首次申请失业救济人数29.3万，预期27.8万，前值28.3万;美国1月9日当周续请失业救济人数220.8万，预期225.0万，前值226.4万。

　　

　　对此数据分析指出，尽管当周初请人数仍然整体处在历史低位水平，但此次数据已经升至六个月高位，同时四周均值也刷新了今年四月以来的新高，主要原因是数据受到了冬季假期的影响，一些临时的销售人员在圣诞新年假期过后被裁员，初请稍有波动只是因暂时性因素影响。

　　

　　欧美股市上涨对金价构成一定的打压。而股市上涨，主要因欧洲央行行长德拉基的鸽派言论，德拉基暗示该行将推出更多的刺激性措施，且原油价格也有所回升。

　　

　　美国数据显示，原油和汽油库存增幅大于预期，但数据没有改变油价上涨势头，实际上，该报告激发了交易员的买盘，因为他们原本担心数字比这个更糟糕。

　　

　　美国能源资料协会(EIA)报告称，原油库存增加400万桶，超过分析师预计的280万桶。数据发布后，上涨加速，交易员受到库欣库存仅增加19.1万桶的鼓舞，因这一数字比一些人担心的好。EIA称，馏分油库存减少100万桶，是报告中不多的利好因素之一。

　　

　　UBS Wealth Management大宗商品分析师Giovanni Staunovo称，“周三受助于全球股市抛售，每盎司上涨25美元后，今日金价被获利了结、股市反弹和美元走强拖累走低。德拉基的温和谈话似乎改善了一些风险情绪。”

　　

　　上海黄金交易所方面： 上交易日Ag(T+D)成交量1,616,520公斤，成交量-15520公斤，持仓量为6,654,134公斤，持仓量变化+34092公斤，延期补偿费支付方向：Ag(T+D)--多支付空。

　　

　　1月21日全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 黄金持仓量增加57389.03盎司，当前持仓量为21286838.24盎司。美国ETF白银持仓量与上一交易日持平，当前持仓量为317797991.90盎司。

　　

　　今日重点关注数据：

　　

　　10:00 中国 12月谘商会领先指标月率(%) 前值0.6 市场影响★★　

　　21:30 美国 12月芝加哥联储全国活动指数 前值-0.30 市场影响★★　

　　22:45 美国 1月Markit制造业采购经理人指数初值 前值51.2 预期51.3 市场影响★★　

　　23:00 美国 12月NAR季调后成屋销售(年化月率) 前值-10.5% 预期+9.2% 市场影响★★　　

　　23:00 美国 12月NAR季调后成屋销售总数年化(万户) 前值476 预期520 市场影响★★　

　　23:00 美国 12月谘商会领先指标(月率) 前值+0.4% 预期-0.1% 市场影响★


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