欧央行延长QE六个月、扩大购买对象

欧央行延长QE六个月、扩大购买对象

时间:2015-12-04 11:26:37 作者:第一纸白银分析网阅读:次

没想到，备受瞩目的超级星期四出现了乌龙事件。短短不到一分钟内的时间内，欧元对美元从1.0585飙升近100点，随后在急剧回落刷新日内新低至1.0499之后再度飙升，狂涨近200点！英国《金融时报》一则“欧央行维持利率不变”的乌龙消息令无数欧元头寸瞬间“猝死”。在欧洲央行正式发布利率决议前数分钟，英国金融时报抢先在Twitter上发了一条消息，称欧洲央行维持利率不变。而此前市场预期欧央行将降息10个基点。此贴一出随即引发市场剧烈震荡，欧元暴涨、美元暴跌。但数分钟后，20:45，欧洲央行官方正式公布利率决议，一如预期地宣布降低存款利率10个基点至-0.3%。市场再度上窜下跳。

备受期待的12月会议终于到来，欧洲央行一如预期地宣布降低存款利率10个基点至-0.3%，并称行长德拉吉（Mario Draghi）今天还将宣布进一步的措施。

根据市场此前预期，欧洲央行可能还会扩大资产购买（QE）规模、或者延长购债期限。德拉吉将在北京时间21:30召开新闻发布会。在本次议息会议上，欧洲央行决定维持主要再融资利率0.05%，维持隔夜贷款利率0.3%，均符合预期。

路透社上周的调查显示，经济学家们的共识预期是，除了降息外，欧洲央行还会把当前QE项目的每月购债规模从600亿欧元上调至750亿欧元，或是延长购债期限，或是二者同时推出。

华尔街见闻今天早些时候提及，包括降息在内的“火箭炮”未必是独立的。当前政策并不允许欧洲央行购买收益低于存款利率的债券，同时其拥有某种特定债券的规模不能超过该债券整体供量的33%。有两种潜在解决方案可以解决该问题：下调存款利率或直接放宽/取消限制政策。

《华尔街日报》报道则指出，许多投资者认为，在欧洲央行可能采取的行动中，降息所起到的效果将更为显著。

欧洲央行希望能促使银行增加对企业和个人的贷款，并推高通胀水平。真正能对金融市场产生影响的举措是让欧元贬值，因此许多投资者都认为，要达到这一目的，最好的方式莫过于降息。

始于今年初的欧洲央行债券购买计划一经推出，便很快拉低了长期利率，使得贷款成本降低。但好景不长，长期利率很快又缓慢回升。相比之下，下调欧洲央行向商业银行支付的存款利率不仅促使短期利率跌至纪录低点附近，并且其影响持续的时间也更长。

在美联储最早将在不到半个月以后开始加息之际，欧洲央行决定降息乃至扩大QE，势必会产生格外重大的影响。大空头高盛昨日再次重申，欧元/美元今日最终恐会暴跌300点，至1.03水平。

欧洲央行行长德拉吉今日表示，欧洲央行将延长其量化宽松（QE）项目至少到2017年3月，并扩大资产购买的范围，但该行并未扩大月度购债额度。

德拉吉表示，维持每月购买额在600亿欧元（650亿美元）不变，购债对象范围将扩大到包括欧元区的地区和地方政府发行的债券。市场此前预期，每月购债规模将由600亿欧元上调至750亿欧元。

他补充说，央行“愿意并有能力”在必要时采取进一步的行动，“QE在规模、构成和到期时间方面是完全灵活的。”

“今天的决定是为了确保通货膨胀率能向略低于2%的目标回升，因此锚定中期通胀预期，”德拉吉在法兰克福的新闻发布会上表示，此前欧洲央行将存款利率下调10个基点至-0.3%。 “我们的新措施将确保宽松的货币状况。”

实际上，自去年9月将存款利率下调至-0.2%后，欧洲央行表示不会再进一步降息。直到今年10月，德拉吉暗示，降息事宜已重返议事日程，并在11月20日重申之前的承诺，当时他宣称，决策者会运用职权范围内所有可用的工具“来尽其所能尽快提高通胀率”。彭博调查所有经济学家都预测欧洲央行今日会采取行动。

华尔街见闻今天早些时候提及，让德拉吉考虑再次出手的关键还是欧元区持续面临着的通缩威胁。隔夜欧盟统计局公布的数据显示，欧元区11月CPI同比初值0.1%，不仅低于预期0.2%，更远低于欧洲央行2%的中期目标；扣除食品和能源价格波动的核心通胀率由1.1%下滑至0.9%。

欧洲央行认为，太低的通胀率使得经济面临意外陷入通缩的风险。

以下是华尔街见闻实时新闻对德拉吉新闻发布会讲话和回答提问的核心摘要：