冉志东：5.13上证50ETF期权每日策略分析及操作建议
人生中，有酸、有甜、有苦、有辣，只要你用心去品味，你就会发现它们都是一首动听的歌曲，酸是一首婉转、绵长的歌。品味着酸，你会发现世间其实是有温暖的，或多或少。当我被别人诬蔑时，我会感到无助，心里酸酸的。但总会有人站出来相信我，支持我。只要我是对的，就一定会有志同道合的人来帮助我。我发现酸是一首无间断而又美丽的歌。消息面：1、刘副总在第十一轮中美经贸高级别磋商结束时表示：合作是正确选择，重大原则决不让步，坚决反对加征关税；新华社快评：美国实施霸凌，唯有从容应对。毛衣战的影响发酵消化得七七八八，边打边谈是常态，中性。2、易CEO重磅发声释放强监管信号：守住四条底线，谨记四个敬畏，要让违法违规者付出沉重代价。中性。3、《国家生态文明试验区（海南）实施方案》正式印发，主要目标包括：到2035年，生态环境质量和资源利用效率居于世界领先水平，海南成为展示美丽中国建设的靓丽名片。利好相关版块。4、MSCI再扩容，成A股行情催化剂。经历上周跌宕起伏，本周市场将进入情绪修复期。尽管周初可能面临分化考验，但行情回升不乏催化剂，如明晟指数公司(MSCI)即将进一步提升A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子等。偏多。5、上周五，标普500指数收涨0.37%。道琼斯涨幅0.44%。纳斯达克涨幅0.08%。中性。6、富时A50指数期货上个交易日15时后，震荡下行。中性偏空。7、离岸人民币跌破6.87关口，中性偏空。标的与现货：https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/aaf6abb622f84036a179051752023c0a.png上周中美贸易谈判再出变数，周一沪指大幅跳空低开并大跌逾5%，随后几个交易日震荡走低，周五盘中出现巨幅震荡，终盘沪指涨逾3%。全周沪指下跌4.52%，创业板指数下跌5.54%，深成指下跌4.54%。 热点板块方面，除周五各板块出现报复性上涨以外，上周其它交易日都是空头主导市场 上周对市场影响最大的无疑是中美贸易谈判，周初美国宣布将2000亿美元中国输美商品的关税从10%上调至25%，该消息出台后引发市场忧虑，中方是否取消、延迟新一轮谈判、能否达成协议等都牵动投资者情绪，而周五在增加关税落地后，国内主要股指均走出大幅扬升。 大盘方面，由于周五的强力反弹，上周各主要指数均收出长下影线，量能也配合出现放大，沪指2800-2850区间显示出一定的支撑力度。但周五上涨是否就是利空出尽还有待观察，除非美国新一轮增加关税能很快得到解决，否则中美双方博弈的激烈程度会上升。 上周五提示超跌反弹操作，由于已经超过预期，可适当止盈退出。预计短期内以区间震荡为主。https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/76ee857c4d104615a2bbee0ee4665c3f.jpeg期权成交数据： 期权成交量473.36万张，环比大涨68.59；持仓量336.55万张，环比增加1.81%，其中，认购持仓微增0.93万张（当月增仓超过4万张，次月减仓超过6万张），认沽持仓增加5.06万张（集中在当月合约）；成交沽购比0.82（上一日为2.06），持仓沽购比0.71（上一日为0.69）。 按照5月9日50ETF的流通份额预估，当前5月认购合约的持仓量对应的50ETF份额占其流通份额的比例达到71.37%，被限开仓的可能性较小（具体要以5月10日当天的50ETF份额为准）。 期权成交及持仓统计https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/4d06abfa67e748f5ab39f70c2b868a73.jpg认购、认沽成交及持仓统计https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/11a958cfd7a64da2a2398dcfa426437c.jpg近两个月期权成交情况 https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/8d87473768654b3f8dd74360440765bb.jpg近两个月期权持仓情况https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/9a63e0639e8a4df6b205d2b9242b3f71.jpg波动率：50ETF波动率指数小幅高开，随着标的反弹而震荡回落，随后在标的回调过程中再度攀升，午后因标的深V反转波动率指数呈现倒V走势，尾盘基本维持窄幅震荡，环比基本持平，至28.98%（上一日为29.07%）。50ETF波动率日内分时走势（2019年5月10日）https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/4d8a18c2d58245acaede05bf65f9a3bd.jpg 50ETF波动率K线走势（2016年1月1日-2019年5月10日）https://5b0988e595225.cdn.sohucs.com/images/20190513/5a445b829d784d24b897ce15145b3c43.jpg个人观点：当前我国金融期权市场发展平稳，风险管理功能和投资功能逐渐被大家了解和认可。在今年2月份50ETF期权单月日均成交量达257万张；单月日均持仓量为243万张，分别创出上市以来的单月日均成交量和持仓量新高，可以期待未来股票期权市场发展空间更加广阔。A股市场自去年四季度走出低迷格局，在大家信心增强等诸多因素综合作用下，迎来牛市行情。通常而言，在牛市中，部分人基于保有胜利成果的想法有运用期权保险策略的需求；也有人基于中长期看好股票市场走势运用期权锁定成本的策略，来提前部署相应的牛市策略；还有部分人可能基于对大涨后震荡行情持续的预期，希望运用相应的期权策略来赚取时间价值，把握震荡行情中的投资机会。50ETF的总市值一直在增加，越来越作为一个热门产品被大家认可。如果你对上证50ETF期权感兴趣不妨来找我操作建议：上周五大盘强势翻红，50ETF有所拉升，但中美谈判风险仍在，切勿被市场情绪影响，仍建议等待谈判结果出来之后再进行操作，同时谨慎重仓，做好止盈止损。文/冉志东（微信：2585489229--公众号：冉志东）只要你主动，我们就会有故事投资有风险，入市需谨慎
页:
[1]