成铭论市：经济面再度重创油价，原油多空走势尚未分明
上周国际油价宽幅震荡,OECD下调全球经济增长预测、欧洲央行下调该区增长和通胀预期并推出新一轮宽松措施、中国2月进出口数据以及美国2月非农新增就业人数差劲,加剧了投资者对全球经济增长放缓的担忧,进而打压了原油需求前景。不过OPEC+的减产计划可能延长的预期,及美国对伊朗和委内瑞拉的制裁,导致市场预期原油市场供应收紧,这令油价下行动能不足。截至收盘,美国WTI4月原油期货整周累计上涨0.25%,收报56.13美元/桶,当周最高触及57.17美元/桶,最低跌至54.51美元/桶。布伦特5月原油期货整周累计上涨1.34%,收报65.79美元/桶,当周最高触及66.97美元/桶,最低跌至63.99美元/桶。全球经济增长放缓的担忧持续给油市需求前景蒙阴。经合组织(OECD)在最新全球经济展望报告中将2019年和2020年全球经济增速预测值分别下调0.2%和0.1%至3.3%和3.4%。欧洲央行在最近的政策会议上下调增长和通胀预期,并将在9月启动新一轮定向长期再融资操作(TLTRO)。
美国原油产量和出口创新纪录,也加剧了市场对于原油供给过剩的担忧情绪。目前美国的原油产量已经达到创纪录的1210万桶/日,成为全球最大产油国,同时美国2月原油出口也达到360万桶/日,超过OPEC员阿联酋、科威特或伊朗。
美国能源信息署(EIA)上周五发布了去年底的美国石油供应月度报告进一步证实了美国石油产量激增对OPEC形成了“进口替代”。数据显示,美国去年底总石油需求上涨,但美国12月自OPEC进口的原油降至218.3万桶/日,创1987年以来新低。美国原油供应处于“充足”状态,而且自给自足的比例越来越高,将抹消部分OPEC+减产来平衡市场的努力。
美国对委内瑞拉的制裁令该国向美国出口原油受到冲击,上周委内瑞拉对美原油出口降至8.3万桶/日,为2010年来最低水平。同时,伊朗原油出口也受美国制裁的打压大幅下滑。此外,近来频繁有消息称,OPEC+将在6月决定是否将减产延续至下半年。与此同时,俄罗斯能源部长称该国将加大原油产量削减力度。上述新闻都将继续缓解全球原油的超供担忧,并对近期的油价形成支撑。
沙特能源部长法利赫周日表示,中美石油需求强劲,中国需求更是不断突破纪录,推动全球石油需求健康发展,因此4月份调整欧佩克+的石油产出政策为时尚早,可以留待6月份再适机调整;预计2019年中国原油需求将突破1100万桶/日,全球原油需求增速将为150万桶/日。
库存方面,上周各大机构发布的库存数据整体大幅增加。美国石油学会(API)最新数据显示,截至3月1日当周,美国原油库存增加729万桶至4.515亿桶,市场预期增加38.8万桶;汽油库存减少39.1万桶,预期减少197万桶;精炼油库存减少310万桶,预期减少97.5万桶。美国能源信息署(EIA)最新报告显示,截至3月1日当周,美国原油库存剧增706.9万桶至4.529亿桶,增幅创6周以来最大,市场预期增加120.3万桶。精炼油库存减少239.3万桶,连续3周下滑,创11周以来最大单周降幅,市场预期减少144万桶。汽油库存减少422.7万桶,连续3周下滑,且创19周以来最大单周降幅,市场预期减少208.4万桶。原油产量持平于历史高位1210万桶/日。美国油服公司贝克休斯最新数据显示,截至3月8日当周,美国石油活跃钻井数减少9座至834座,连续第三周下降且创近10个月最低;石油和天然气活跃钻井总数减少11座至1027座;天然气活跃钻井数减少2座至193座。
展望本周,原油交易者应留意周二的美国能源信息署(EIA)、周四的OPEC和周五的国际能源署(IEA)的月度石油报告,EIA月报则关注美国原油产能扩张力度,OPEC月报的看点集中在减产协议的执行情况,IEA月报则关注全球原油需求展望,这些月报都将不同程度影响油价。经济数据方面,值得关注的是周一的美国1月零售销售数据和特朗普2020年预算提案,周二的美国2月CPI数据,周三美国的耐用品订单数据和PPI数据,以及周五的美国2月工业生产和3月密歇根大学消费者信心指数初值。美国1月CPI年率连续第三个月走低,导致通胀年率录得逾一年半来最小升幅,坚定了美联储暂定加息的决心。鉴于2月份劳动力市场增长放缓,2月通胀数据料继续保持温和。
技术面上看,美油周图保利加通道收敛,油价持稳于中轨上方;14周均线上扬,20周均线下行斜率趋缓;慢步随机指标自超买区下滑。近三个月的反弹持续受制于去年年末跌幅的50%斐波那契回撤位,短线回调风险加大,预计本周油价将继续震荡。支撑分别位于55.00、54.25、53.00,阻力依次是57.00、57.85、58.65。
美国原油四小时级别，虽一度跌破120均线支撑，但后续回调支撑后出现反弹行情，且利用一根长阳线回到120均线上方，显示多方格局犹存，不过目前KD金叉且开口扩大，代表短线仍有上涨动能，但追多风险过大则不建议，可等待回调支撑55.06轻仓做多，目标56.83，止损54.50。
温馨提醒：国际风险事件云集，对原油/黄金/指数/外汇投资感觉不顺利，或者想学习看盘学习分析的投资者可以联.系我，进行交流。操作建仓把握不准可连线笔者，有套了单的朋友可转接分析师笔者。
文/佳文点金 微信x13542539453
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