叶一良：英国面临二次公投风险，欧盟放出底线，做好无协议退欧准备
文/叶一良 联系方式微信YESMACD当地时间周四，欧盟首席脱欧谈判代表米歇尔·巴尼耶在德国广播电台采访时谈到了脱欧协议，其称欧盟“必须为英国脱欧的任何选择做出准备，即便是无协议脱欧”，据消息人士指出，欧盟正考虑在11月举行一次全面峰会，讨论英国退欧问题。
巴尼耶表示，英国应当尊重欧盟的底线，就如同欧盟尊重英国的底线一样 。他强烈反对有关未来贸易的“契克斯”(Chequers)提议”根据契克斯的协议，英国将设立一个“货物自由贸易区”，根据该协议，英国将成为规则的执行者，从而实际上保留现有的监管和海关安排。 https://img.longaa.com/ueditorImg/1535985963872.jpg 尽管英国副首相大卫·立丁顿坚持说，契克斯的提议将保护美国和欧洲的经济不受损害，并且是达成协议的唯一选择。但巴尼耶拒绝此提议，并称唯一能维持目前经济关系的选择是使用挪威模式。挪威并非欧元区国家，却能与欧盟人员流动自由，只需要向布鲁塞尔支付大笔款项。
其实想依赖于契克斯解决退欧问题比较困难，因为退欧协议难以达成的重要分歧在于爱尔兰和北爱尔兰的边界问题。巴尼耶称之为谈判的“最敏感点”，对于这个问题是否有解决方式，巴尼耶表示，“我认为是可能找到解决方案的。”
巴尼耶的言下之意是我们无论如何都会有一套解决方式，虽然对英国而言可能不算友好。欧盟可以和英国继续保持合作关系，前提是保证欧盟的利益，不会允许任何因素削弱欧盟的单一市场。广播采访上，巴尼耶重申了这一点，欧盟有计划与英国达成退欧后的伙伴贸易协定，但不能以牺牲欧盟利益。
现在还有一个问题，英国民众是否能接受无协议脱欧的结果。在退欧公投后的26个月后，英国民众希望重启脱欧谈判的呼声越来越高，远超2016年退欧公投后的呼声，根据近几次的民调结果显示，至少一半的人希望“二次脱欧公投”。其中比较具有代表性的是在野的工党及自由民主党议员组成的跨党派团体希望针对英国与欧盟谈判后的“脱欧协议”举行公民投票，以翻转结果。
但英国首相特蕾莎·梅在每周《周日电讯报》撰文表示，自己不会向主张“二次脱欧公投”的人屈服。
她在文中写到：“在2016年夏天，数千万人出来表达自己的意见。他们相信自己的票算数、他们的声音会被听见。若把问题重新问一遍，将是对我们民主的严重背叛，也是对这份信赖的背叛。”
同时梅在文中表示，不会因为“被迫”对契克斯提案做出无助于国家利益的妥协，有信心为英国拿下“好协议”，但她也没有否认无协议脱欧的可能。 https://img.longaa.com/ueditorImg/1535985970909.jpg 叶师的看法是欧盟妥协的可能性不高，现在欧盟的状况显然不怎么好，所以需要保持对外强势。欧盟如果表现的软弱，欧元区国家肯定不会乐意，既然离开欧盟的代价很低，且还能有不错的贸易合作关系，何不脱离出去。一旦有这种趋势，欧盟内部自然土崩瓦解。
举个例子，欧盟贸易专员马尔姆斯特罗姆在布鲁塞尔说，如果特朗普违反约定，对进口汽车征收惩罚性关税，欧盟将立刻中断谈判。这个反应就比较强势了，一方面向美国表明了自己的底线，一方面维护了欧元区的利益。
叶师在早期做空欧元兑美元，便是对欧元的可行性选择做出的判断。能看到形势的人很多，但能够从中获利的人并不多。《意大利股债双杀拖垮欧盟，美国趁火打劫反被打断双腿》中叶师指导YESMACD深入剖析了意大利目前的政坛风险对欧盟体系的影响，其中就说的很清楚，为了避免欧盟解体，必须维持宽松。结果我们看到了，在8月的议息会议上，欧央行决定年内暂不加息，欧元兑美元从1.25附近跌至最低1.129附近，离叶师给出的长线目标1.125相去不远。
欧委会主席容克7月中旬出人意料的在华盛顿与特朗普达成意向，欧盟同意未来从美国进口更多大豆和液化气，双方商定要谈论取消工业关税的问题，在谈判期间不会出台新的税收规定。有意思的是，美国不愿意讨论取消汽车税的话题，因此，容克的行为被贸易委员会成员质疑是对美国让步，是对盟友利益的背叛。
对此，马尔姆斯特罗姆反驳道：“事实上欧洲从美国进口的大豆数量确实增加了，原因是，目前为止欧盟的供应国巴西因中美贸易纷争，向中国出口大豆数量增加了。而是否进口液化天然气是由市场决定的，她表示，一些欧盟国家对此感兴趣。”,针对汽车税的问题，她指出，欧盟愿意把汽车税降到0，前提是美国先做出改变。 https://img.longaa.com/ueditorImg/1535985987455.jpg 从欧盟的表态中我们不难看出前后态度的转变，类似于，我不和你打贸易战，不代表我怕你。多读读外交就知道这句话什么意思，就像一个少女对着壮汉说，你别过来，再过来我就喊人了。
美国是否一定要对欧盟动手呢，在9月3日的交易策略《叶一良：9月3日交易策略，非农数据决定年内加息次数》中对当前美国经济做了非常详细的分析。美国需要在经济衰退前对其他大型经济体动手以保证自己在衰退中有足够的优势，在衰退后的恢复期更快。美联储承担了巨大的责任，既需要保证美国在将来相当长的时间内具有重新进入宽松的空间，又需要解决美债利率倒挂的问题，比较大的麻烦还有和美国总统特朗普之间政令的协调。
一个好消息是，欧盟已经做好了准备，在当地时间8月31日，欧盟委员会发表声明表示，欧盟针对中国太阳能面板反倾销和反补贴先知措施限制措施，将于9月3日正式解除。这被视作一个强有力的信号，可以在一定程度上理解为欧盟对中关系的软化。
欧盟需要一个强有力的盟友共同应对美国来自贸易的威胁，但这个盟友不能具备太强的攻击性。需要有与美国正面的实力，本身不具备进攻性，同时还需要与美国非一路人，纵观世界各国，也只有中国是最佳选择！
文/叶一良 合作微信YESMACD
阿布达比首席策略师、知名宏观经济评论员
2018.9.3
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