私募排排网：量化对冲是什么?量化对冲有哪些子策略?
私募排排网：量化对冲是什么?量化对冲有哪些子策略?量化对冲策略是基金投资重要投资策略之一，一些私募机构甚至只做量化投资。近几年量化对冲策略可谓命运多舛。在2015年股灾股指期货受限后，2017年2月和2018年7月再次两度迎来了“解冻”。而量化对冲策略的主要收益来源于超额收益alpha+基差套利，因此股指期货的松绑又将量化对冲推向了历史舞台。那么，什么是量化对冲?量化对冲是怎么赚钱的呢?今天，私募排排网来跟大家聊聊量化对冲。
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量化对冲是什么?
什么是量化对冲?量化和对冲其实是两个方面。所谓量化，就是由电脑自动执行人的投资策略。人们将投资逻辑编写成电脑程序，形成模型，最后让电脑自动的运行这些模型。所谓对冲，就是对两个具有一定相关性的投资标的进行相反，或者多空交易。对冲本质的意义不是为了盈利，而是为了消除系统性风险。
而量化对冲，就是把二者的优势结合起来。比如常见的阿尔法策略，就是买入表现跑赢指数的股票组合，然后通过做空股指期货将股票组合中与指数相关的这部分风险(beta)消除，获得独立于指数的超额收益(alpha)。
就好比划船，顺水顺风的时候大家的速度都差不多;而逆水逆风的时候，就要考验基金经理这位“舵手”的技术了。而对冲所要做的，就是把帆收起来，或者减少船身阻力，让船在逆水逆风中更游刃有余。
量化对冲怎么赚钱?
量化对冲策略主要会买股票、期货、债券、期权等资产。目前国内市场上量化对冲策略主要分为以下几个：
1、股票市场中性策略
也被称为Alpha策略，操作方式是：买入股票的同时，卖空与股票等市值的股指期货进行完全对冲，靠所买股票组合超越大盘涨跌幅的那部分来盈利。至于股指期货，其本身就带有杠杆性质，利用它并不是博取高收益，而是为了对冲。比如产品规模1亿，8千万买股票，剩下2千万必须加杠杆作为保证金，建立市值8千万的股指期货空头，这样对冲的话就没有风险敞口了。
2、股票多空策略
操作其实有点类似于Alpha策略，但操作难度更大，因为不仅要选股，还要对大盘涨跌进行判断。因此没办法做到完全覆盖风险敞口。
3、CTA策略(管理期货策略)
该策略就是利用计算机程序化手段进行期货交易。由于期货为T+0交易，因而采用程序化高频交易比手动交易更有优势。根据私募排排网组合大师策略分类，CTA量化对冲分为系统化高频、系统化趋势和系统化套利策略三个子策略。
4、宏观对冲策略
说白了就是在不同国家，对不同大类资产进行轮动配置。市场上比较著名的宏观资产配置理论是美林投资时钟。该理论将经济周期划分成四个阶段：衰退、复苏、过热和滞涨，不同的经济周期，对应着投资不同的资产。
5、复合套利策略
该策略包含多种资产套利，包括商品跨期套利、股指期货跨期套利、ETF跨市场套利等。总的来说目前国内的套利策略主要还是靠价差，即依赖于价格的上涨下跌而寻找套利机会。一旦市场行情波动较小，国内的套利对冲基金往往会增加一些其他小策略来盈利，构成复合套利。、
好，以上是关于量化对冲的理解以及量化对冲策略赚钱的方式介绍，下面，私募排排网来跟大家总结一下：量化对冲策略，包含量化和对冲两个方面，量化是让计算机执行人的策略，对冲是进行多空双向交易，消除系统性风险。量化对冲的策略怎么赚钱呢?它主要通过股票市场中性策略、股票多空、管理期货、宏观对冲和复合套利策略等五种交易策略实现盈利。看私募策略，查私募排名，买私募基金，上私募排排网。
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