星石投资：十年磨一剑，屹立行业前列
星石投资：十年磨一剑，屹立行业前列资本市场风云变幻莫测，英雄辈出但潮起潮落，私募江湖更是纷繁复杂跌宕起伏，十数载，无数私募英雄崛起陨落，也有很多常青树私募屹立不倒，经历市场不断锤炼赢得信任，不断做大做强，成为行业的佼佼者。针对这些国内的优秀私募机构，私募排排网将进行系列报道。
今天，私募排排网带大家走进国内优秀的私募公司星石投资，分享这家老牌私募公司如何十多年来一直坚持打磨一个策略，追求极致的投资体验。
十一年前，星石投资被誉为“熊市宠儿”，如今，随着方法的进化和独特的团队作战能力，逐渐显现出更强市场适应能力，成为一名“风格捕手”。
资本市场三十年风云激荡，私募江湖十余载风起云涌。从野蛮生长到爆发式发展，私募基金经历了艰辛的磨砺和辉煌的铸就，十余载中私募江湖大浪淘沙，部分私募折戟沉沙黯然退出，部分优秀私募穿越牛熊脱颖而出傲立市场。星石投资凭借着长期优秀的业绩、鲜明的风格和出色的管理，在百亿私募阵容中熠熠生辉，十一年来，一直屹立行业前沿。
创造多个首次 屹立行业前列
“若星之恒，若石之坚”是星石投资取名涵义，也表达了创始团队的初心、追求与情怀，对追求极致投资的执着与坚持。
说起星石投资创业的缘起，不得不先了解一下星石投资的灵魂人物江晖，这个一直走在行业前列，创造了多个“第一”的牛人。
江晖就读于复旦大学统计运筹系，毕业后进入国家统计局工作。1993年，期货成为中国市场新浪潮，江晖成为中国第一批期货研究员。三年后，江晖加入刚成立的保险公司泰康保险做债券投资负责人。
早期的期货和债券投资经历为江晖带来了丰富的宏观分析经验。1998年，“老十家”公募基金公司获批筹建，中国公募基金行业拉开序幕。江晖进入了华夏基金筹备组，成为中国第一代基金人。刚刚成立的华夏基金，员工总共十几个人，江晖担任债券基金经理，之后在2000年转任股票基金经理。
2005年恰逢中国最大银行系基金公司工银瑞信筹备，江晖转战工银瑞信任职投资总监。
江晖参与过多家公司的筹备与创立，这些公司后来多数都成为业界翘楚，他是一个稳健的冒险者，正是这些辉煌的经历，使得江晖成为行业里鼎鼎大名的明星公募代表之一。
2006—2007年的大牛市，市场逼空式上涨，创造了股指、成交量、开户数等多个第一。私募基金也开始崭露头角，早期的私募大佬开始声名鹊起，第一波“公奔私”的热潮也开始上演，以江晖、赵军、吕俊、肖华、石波、陈家琳等为代表的公募明显基金经理纷纷自立门户。
2007年2月，江晖从公募基金辞职，成为第一批“公奔私”的代表人物之一。和公募基金相比，私募最大的优点是更加灵活自由，股东、管理层和基金经理是三合一的角色，基金经理能够按照自己的风格设计策略，不用担心与管理层或股东一言不合就被踢走，能够更好的践行自己的投资风格。
6月28日，星石投资注册，因为当时私募环境不成熟，注册和募资都很复杂，直到7月30日才成立第一个产品，彼时上证指数涨到了4400点，等他们建完仓，已经冲到了5000点左右。
接近6000点，大盘还在涨，星石投资看到了市场过热的巨大风险，江晖决定把仓位往下砍，2007年10月15日，上证指数突破6000点大关，此刻星石已砍到空仓。到2007年10月16日，上证指数达到6124.04点，灼热的气氛下，似乎冲到8000点并不遥远。
但江晖不为所动，公司扛住了巨大的压力，保持空仓规避风险。
2008年年初，次贷危机席卷全球，星石研究团队判断，影响是持续的，而且他们研究了三十个大类行业，发现二十五个以上都表现不好，整体趋势向下。
2008年10月底A股达到最低1664点 。不到一年时间内，下跌幅度超过72%，市值缩水最多达到二十二万亿，公募股票型基金冠军产品收益为-3.07%。2008年金融危机期间，只有6只私募产品获得正收益，其中包括星石全部产品，星石等于在没有对冲工具的情况下取得正收益。
江晖一战成名，星石投资也首次获得了资本市场瞩目，绝对收益也成为了其标签，也获得了私募排排网颁发的“2008年中国最佳私募证券基金管理机构”奖项。
由于星石投资的出色表现，也使得其创造了多个行业 “首次”，硕果累累，领跑私募行业。
2009年，获得市场认可的星石投资，牵手招商银行合作推出“星石8期”，首创私人银行代销私募模式。同年，“星石1—7期”作为样本入选全球对冲基金指数MSCI，中国大陆本土对冲基金首次走向世界。
2010年，星石投资获得首届私募基金“金牛奖”，之后七届的“金牛奖”均收入囊中。2012年，星石投资独家获得首届晨星中国对冲基金奖项，中国大陆对冲基金首次获得国际权威评级机构认可。星石投资成立以来，获奖无数，囊括了包括私募排排网、中国证券报、中国基金报、好买等各大机构的100多个主要奖项。
2013年，私募基金正是纳入监管，获得法律地位，星石投资毫无悬念的成为了中国证券投资基金业协会首批特别会员。2014年，江晖成为私募证券投资基金专业委员会13名委员之一。
2014年，星石投资将投资方法升级，将 “宏观层面驱动因素”替换为“类别层面驱动因素”，对不同市场风格的把握更加积极和精准。随着牛市的启动，江晖察觉到市场趋势明显，2014年底发布名为《满仓出发不忘绝对回报》的致投资者一封信。2014年四季度，星石投资大幅加仓周期股，买了银行、券商、保险等金融股，还有航空股;2015年初，星石将仓位切换到了科技股板块，几乎吃到了成长股牛市的全部行情。
2015年，星石投资再次获得快速发展，一举成为国内首批百亿证券私募公司，最高时候将近200亿规模，继续领跑同行。
2016年、2017年星石投资更加坚决地在左侧换仓，较好把握了消费股、价值股的行情，也收复了股灾失地，净值创出新高。
十年来，从成立初期的1.5亿元规模，到现在的150亿元规模，星石投资的发展并不是一帆风顺，但凭借着优秀的长期业绩和鲜明的风格，公司良好的运营管理，成为国内顶尖的资产管理机构。
页:
[1]