私募排排网-2018年7月中国私募证券投资基金行业报告
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一、 中国私募证券投资基金发行与清算
本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明，以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。
据私募排排网不完全统计，截至2018年7月底，我国历史上共发行过126587只私募证券投资基金产品，大幅突破12万只产品。其中33078只产品已经清算，目前运行中产品为93509只产品。其中，2018年7月共发行966只产品，清算80只产品，存量贡献占比 1.03%。
证券业协会最新数据显示，截至2018年6月底私募基金总规模突破了12万亿，管理基金规模12.60万亿，较上月增长0.27%，创造了新的历史记录。同时，私募备案基金数量超出7万只，已登记私募管理人数量为2.39万家，私募员工总数达到24.52万人，两年间私募发展进入快车道。股权创投私募继续保持快速增长，规模达7.2万亿;证券私募受市场影响规模略减，为2.54万亿;百亿级大型私募机构为224家。
1、发行策略统计
2018 年前七个月共发行 13140 只产品，私募发行数量相比较去年同期的12269 只小幅增长。2018 年上半年金融去杠杆和强监管延续，资管新规的实施给整个资本市场带来巨大影响，叠加中美贸易争端以及美联储加息的外部环境，诸多不利因素下股票市场阴跌不止，大盘在 7 月更是创出熔断以来的新低 2691点。投射到私募证券行业，7 月私募产品发行只录得三位数为近一年半的新低，发行产品966 只环比下跌 52.9%。
2018年7月三大股指有所分化，周期权重板块反弹带动沪指小幅回升，7月在国内外多重因素影响下，三大股指分化，沪指略有回升。虽然股市依旧呈现弱势但股票策略产品依旧是主流发行产品，在 6 月发行迎来大爆发后在 7 月出现小幅下滑总体占比为 67.32。国内债市频频爆雷直接促成了固收策略产品发行锐减，7 月发行
更是达到了冰点占比只录得 3.89%，创出近两年新低。与此相对的是管理期货类产品在 7 月迎来了发行量的爆发，7 月发行占比达到了 10.51%，同比去年高出约 5 个百分点。
2. 清算统计
2018 年 7 月清算产品数量出现断崖式下跌。2018 年初以来私募产品清算数量同比处于低位，与去年同期相比跌幅巨大，而在 7 月清算的产品数量只有 80 只更是创出了近两年的新低。
7 月份产品清算数量分策略来看，股票策略私募产品清算数量占比 62.03%环比有所上升，而固收类产品的清算数量出现小幅下降，主要源于此前债市违约风险增大而在 7 月 23 日国常会释放积极信号后有所企稳，产品清算微降。而宏观策略产品清算同样出现大幅下滑，总体占比跌幅达 5 个百分点。
二、中国私募证券投资基金整体业绩
1. 7 月份各主要市场回顾
7 月份，整个市场处于超跌反弹周期，市场迎来短暂的喘息机会。沪指 7 月份第一周快速杀跌，在 7 月 6 日跌破重要支撑 2700 点关口，最低跌至 2691 点，随后出现强劲反弹。最高反弹至 2900 点上方，整月来看呈现出县弱后强的走势。而创业板对于主板而言，先强后弱，最低跌至 1506 点，在月末再次出现较大跌幅。
从市场的热点板块来看，国企改革、西藏新疆板块、基建水泥钢铁等都有所表现。而次新股整体跌幅较大。另外最令人瞩目的是，久违的低价股群体站上“新风口”，狂掀涨停潮。导致了股价结构发生剧烈变化，存量资金纷纷从高价股往低价股进行大转移，低价股群体连续多日呈现大暴发。不少低价股出现连续涨停，受资金追捧。
债券市场，资金面总体较为宽松，公开市场操作方面，7 月央行通过逆回购操作净回笼资金 5800 亿元，较上月回笼增加 3700 亿元。此外，央行通过 MLF 净投放3305亿元，较上月投放增加 5900 亿元;开展国库现金定存 1500 亿元，净投放 700亿元。
全口径计算，7 月公开市场净回笼资金 80 亿元，较上月回笼减少 4115 亿元。隔夜回购加权利率由月初的 2.44%下行 40 个基点至月末的 2.04%,7 天回购加权利率由2.69%下行 7 个基点至 2.62%。7 月份债市共发生 7 起违约事件，涉及 7 家债券发行人，其中永泰能源和中弘控股为首次违约发行人。
期货市场，7 月全国期货市场交易规模较上月有所下降，以单边计算，当月全国期货市场成交量和成交额同比分别下降 16.31%和增长 9.30%，环比分别下降 1.90%和 1.77%。贵金属方面，7月份，沪金上涨 0.092%至 271.7 元每克，沪银下跌 1.26%。焦煤焦炭再次卷土重来，低开高走，整个 7 月，焦炭主力合约收于 2218 元/吨，月涨幅为 6.81%，焦煤收于 1184 元/吨，月涨幅为-0.46%。原油方面，中东局势不稳定，冲突不断，受国际局势动荡影响，原油价格波动较大，WTI 原油主力合约最高升至 73 美元，Brent 原油主力合约最高接近 80 美元关口，而内盘油价也在不断刷新上市以来新高，主力 1809 合约最高政治 515.5 元/桶。
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