私募排排网：并购基金具体如何成立?并购基金如何盈利？
并购基金实际上是私募股权基金的一种。通过一个或多个机构募集资金来源用于收购标的企业的股份或资产，从而获得标的企业的控制权。并购基金目的明显，与其他私募股权基金有着明显的差别。它是一种由私募股权基金携手上市公司设立并购基金。那么，并购基金具体是如何成立的?并购基金又是如何盈利呢?今天，私募排排网带大家来了解并购基金成立与并购基金赚钱那些事。http://s8.sinaimg.cn/mw690/006gTIyXzy7lMSWJH4rb7&690
并购基金是如何成立的?
并购基金一般采用的是非公开的方式募集资金，由于投资的对象多为成熟的企业，且并购过程中受约于对目标企业未来发展以及盈利模式等方面，并购基金的投资周期比其他类基金投资时间较长。常见的运作方式是并购企业后，通过重组、改善、提升等方式，实现企业上市或者出售股权，从而获得丰厚的收益。
受制于我国的政策以及投资环境，目前市场上最流行的并购基金模式为“PE+上市公司”模式。
“PE+上市公司”模式运作流程
首先由专业的PE机构或由其成立子项目公司，亦或是PE机构和上市公司或其大股东共同出资成立一家基金管理公司，用于充当并购基金的GP;
挖掘一个或若干个项目，设立并购基金，募集LP，由上市公司或其大股东投入资金。并购基金常常有一定的存续期，比如3年、5年、10年等;
项目结束、并购基金到期，并购基金清盘，按照收益分配机制给 LP 提供相应的投资收益。
并购基金的主要参与者分为券商直投、PE和产业资本三类。券商直投主要围绕上市公司的需求发掘并购机会，结合投行、研究所提供综合服务。PE主要服务于项目端，最后实现退出。产业资本往往围绕自身上下游产业链布局，一般只以较少比例出资(约10%-20%左右)，作为 LP 与PE 机构联合发起并购。
并购基金的估值方法
1、市场法
将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值。
2、收益法
通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值。
3、资产基础法
在合理评估企业各项资产和负债价值的基础上确定评估对象价值。
并购基金是如何赚钱的?并购基金的盈利模式：
并购基金的盈利来源包括基金分红、固定管理费、上市公司回购股权的溢价以及财务顾问费等。对 PE和投资者而言，投资回报主要还是分红和到期返还。
依据投资约定的不同，一般的盈利模式包括以下几种方式：
1、被投资企业上市，投资人持有被投企业原始股，获得投资额与原始股变现的差价。
2、被投资企业回购 PE投资股份，投资人获得回购金额与投资金额的差价。
3、成为被投资企业的股东，获得被投资企业的分红。
4、将持有的被投资企业股份转让给其他机构或个人，获得转让收益和投资额的差价。
5、与被投资企业签订对赌协议，在被投企业没有达到预设指标后，获得被投企业的经济补偿。
对于 GP来说，一般是收取2%左右的管理费和20%的超额收益，即“2+20”。目前国内绝大部分的基金分配模式都采取欧洲模式，即优先返还出资人全部出资及优先收益模式，投资退出的资金需要优先返还给基金出资人，至其收回全部出资及约定的优先报酬率后，GP再参与分配。
好，以上就是关于并购基金成立运作和并购基金赢利模式的全部内容，下面私募排排网给大家总结一下：并购基金是并购基金是私募股权基金的一种，用于并购企业，获得标的企业的控制权。PE机构和上市公司成立一家基金管理公司充当GP角色，然后筛选项目，成立并购基金，并募集LP，项目结束后，基金清盘，根据收益分配机制分配基金资产。并购基金赚钱主要有以下五种形式：被投企业上市卖出股票、股权回购、成为股东享受分红、转让股份和最不理想的方式是根据对赌协议获得经济补偿。
产业并购基金运作模式 什么是并购基金 并购基金排名
并购基金的运作模式 什么叫并购基金 股权并购基金
并购基金是利好吗 设立并购基金是利好吗 并购基金案例
页:
[1]