晓雯论金：你的亏损怪不得别人，造成亏损的永远是自己
在投资行业流传的众多谣言中，其中一句是“只要有盈利，你永远不会破产”。这话很有误导性，因为它忽略了盈亏的对比，没有计算风险回报比例。在市场上盈利的方法有千万种，因为投资者有千万个。但是造成亏损的原因却总是少数几个而已，比如无法控制情绪、太过贪婪、未设止损、又或者在经验不足时就开始真实交易、甚至自行想象出一套不够成熟的交易策略等等。投资交易的目的是为了获得更多盈利。但投资市场可不是很快就能让你有大量收入的地方。不切实际的目标造成投资者期待落空，让旁观者也变得困惑。无怪乎交易新手很多，但放弃交易的比例也极高。本文想要探讨的是最容易导致亏损的原因——资金管理。无论是盈利率还是风险回报比例，其实都有一套计算公式。如果不会计算，只是傻乎乎地盯着市场波动，那么只会发现资金消耗非常快。
50%的盈利率也难以拯救你的账户
我们先看某个投资者的交易记录。交易结果显示，无论是连续10场失败的交易，还是10场交易中盈亏各半，他的资金最终都严重缩水。所以，即使是盈利率占50%，也很难通过交易赚钱。为什么会这样呢
其很明确地说明了原因，在每一场交易中投入的资金越多，在交易失败时资金消失的速度越快。当资金消耗殆尽后，想要再赢回来这些资金所需的成本会更高。
10%的资金亏损需要11%的盈利才算恢复资金。
20%的亏损需要25%的盈利才能保持平衡。
50%的亏损需要100%的盈利，才能回到最初的资金量。
每场交易投入1%的资金，那么10场亏损的交易后，你的资金会减少10%。
每场交易投入5%，那么10场亏损的交易后，资金会减少约50%。
最合理的风险回报比例是1:2或1:3
风险回报比例很重要，它在交易中常常被谈起。这个比例并非随意组合的数字，而是由盈利目标和每场交易的风险来决定。假设你做多，投入资金为100美元，剩90美元时止损，到120美元时止盈。那么你最大的风险是10美元，潜在盈利是20美元，风险回报比例为1:2。
假设两个投资者的盈利率同样是50%，那么这时决定他们最终盈利还是亏损的，可能就是风险回报比例了。假设风险回报比例是1:1，那么，扣除需要支付的点差费用、佣金费用以及其它操作费用之后，投资者最终可能还是亏损的；假设风险回报比例是1:2，那么盈利就变多了。在不计算各种交易费用的情况下，即使盈利率只有35%，投资者最终也仍然是盈利的。
从比方可以看到，风险回报比例越低，达到盈利目标所需要交易的次数越少、盈利率也可以越低。那为什么不一劳永逸，将风险回报比例直接设置为1:10呢？原因是，当盈利目标越高，达到这个目标的可能性就会越低。1:10的风险比例很诱人，可是市场基本上达不到这样的比例，甚至1:4或者1:5的风险回报比例都非常稀少。
投资交易中1:2或1:3的风险回报比例是比较合适的。交易则常选择1:1甚至更低的比例，因为对他们来说最重要的不是风险回报比例，而是盈利率。以上是风险回报比例的计算。但是，必须声明一点，1:3的风险回报比例并不意味着投入500美元，就一定能盈利1500美元，毕竟这个比例并不代表你能赢得这场交易
最重要的是知道什么时候该停止交易
一名投资者表示，自己每个月的盈利能达到10%，行情好的时候甚至能达到20%以上。这是很不错的记录了。不过，是人就有脑子混沌犯错的时候。他展示了一份自己亏损的一个月记录。
也许别人觉得并不严重，但是对这名投资者来说，如按计划交易，月盈利率本应在12%。每个人的交易目标不同，这对他来说已经是失利的情况了。他总结自己犯的错误如下：
抛开了交易入场标准，在不符合自己策略标准的交易中，亏损都会达到5%左右；
在连续亏损已经超出正常情况时，依然继续交易，而且忘记了移动止损；
提前止盈出场
过于自责而致交易更多，反而加重整个月的亏损。
很多投资者出现亏损的原因很简单，在应当远离交易的时候他们依然坚持交易。交易的状态非常重要。只要最终能重回正确的交易状态，那么一段时间的亏损并算不了什么。在准备好按照正确的方式去做之前，不要交易。反正，交易或不交易，市场总在那里。
金牌分析师：晓雯论金 指导唯信：xwd860
页:
[1]