ATFX汇市：美元指数在100整数关口获得强支撑，降息预期仍有待加强
2000年至今，美元指数最高触及120.99点，最低触及70.69点，平均值95.84点。均值角度看，美元指数大于95.84时，判断为强势周期；小于95.84时，判断为弱势周期。2023年全年，最低点99.55，勉强突破100整数关口，但未达到95.84的强弱分水岭。意味着2023年美元指数虽然以阴线收盘，但整体处于强势状态。2024年开年伊始，美元指数运行于101.54附近，处于绝对的强势区间。上个月最低点曾触及100.62点，收到100整数 关口强力支撑后，由跌转涨。由于市场主流预期认为美联储将会在2024年上半年降息一次，所以美元指数大概率会在上半年从强势区间跌入弱势区间，比较明显的信号就是跌破100整数关口。不过，当前的降息预期需要进一步增强，才能够驱动美元指数持续下跌。
技术角度看，美元指数处于中长期空头趋势之中，虽然最近四个交易日有反弹迹象，但无法改变空头结构。市价与蓝色回归线重合，预计向上的牵引力延续。短期均线系统向下排列，短期空头仍占据主导。震荡指标KD的读数已经在超卖区形成金叉，当前处于上升状态，距离超买线80仍有较大空间，预计反弹走势将延续。MACD指标的柱线处于零轴下方，但绝对值极小，可能很快就穿越零轴。综合来看，多数指标指向短期反弹延续，但中长期空头趋势无法改变，待短期涨势遇阻后，主流跌势将延续。
债券市场来看，美国8周国债收益率5.44%，高于三个月期国债收益率5.35%，长短期国债收益率出现倒挂，且倒挂临界期仅有8周至3个月之间，意味着美联储有较大概率在今年一季度降息一次。不过，以当前的各项经济数据看，美国的宏观经济运行良好。比如，失业率3.7%，远低于5%的自然失业率；CPI年率增速3.1%，已经摆脱高通胀的影响；三季度GDP增速年率2.9%，连续三个季度升高等等。由于经济数据和市场预期存在较大的反弹，我们认为美元指数有可能在进入弱势周期之前，会开启一轮幅度较大的反弹走势。
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2024-01-02
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