ATFX：5月非农数据来袭，美元指数将迎来剧烈波动
北京时间20:30，美国劳工部劳动统计局将公布5月份非农就业报告，国际市场严阵以待。非农报告中最受关注的数据有两个，一个是新增非农就业人口，前值为25.3万人，预期值19万人，预期偏悲观；另一个是失业率，前值为3.4%，预期值3.5%，预期将小幅增长。由于周四公布的ADP数据表现大超预期，所以晚间的大非农也存在高于预期值的可能。美元指数将出现剧烈波动，以ADP公布当日的表现作参照，晚间美元指数大概率会收跌，美国股市、非美货币、贵金属可能受到提振。
5月份，美国道琼斯指数下跌3.49%，纳斯达克指数上涨5.8%，标普500指数上涨0.25%。整体看来，美国股票指数有涨有跌，并且上涨个数大于下跌个数。“股市是经济的晴雨表”，由于5月份美国股票市场整体表现还不错，所以劳动力市场的数据有可能不像预期值那么悲观。存在较小的概率，大非农数据的公布值高于前值或者与前值基本持平。
劳动力市场数据决定了未来美国核心物价增速的升跌。高新增就业和低失业率将会增加居民收入，收入的提高增加了商品总需求，经过一段时间的传导后，核心物价数据将走高。比如，4月份美国核心PCE物价指数为4.7%，高于前值4.6%，已经出现物价升高迹象。石油和粮食价格的下跌，会带动名义CPI数据下跌，但不会对核心CPI数据形成显著影响。美联储的决策越来越倾向于核心物价数据，所以旺盛的劳动力市场需求，有可能导致美联储担心核心通胀率升高而延迟停止加息的时间点。
6月15日凌晨2:00，美联储将公布利率决议结果，目前市场预期将维持5.25%的基准利率上限不变。昨日，费城联储主席哈克讲话称，“我认为在加息上我们可以稍微跳过一次会议，坦率地说，如果要进入一个需采取更多紧缩措施的时期，我们可以每隔一次会议行动一次。”意味着，美联储虽然会在本月的利率决议上停止加息，但并不意味着加息周期结束。美联储需要等待非农就业报告数据传导至物价数据中，届时再判断是否延续紧缩货币政策。
技术角度看，美元指数处于中期下跌趋势之中，短期反弹走势有结束迹象。4月13日触及101强支撑区，随后开启反弹，至5月底反弹至0.618~0.764分位，反弹已经非常充分，后市存在下跌需求。
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2023-06-02
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